रीट बनाम रीट etfs: वे कैसे तुलना करते हैं

REITs बनाम REIT ETFs: एक अवलोकन

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) ऐसी कंपनियां हैं जो आय उत्पन्न करने और उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्ति का मालिक और संचालन करते हैं। निवेशक REITs में शेयर खरीद सकते हैं - जो एक व्यक्तिगत अचल संपत्ति कंपनी के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं - जैसे कि नियमित स्टॉक। आरईआईटी का व्यक्तिगत प्रदर्शन व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है। कई आरईआईटी प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं, लेकिन कई निजी और गैर-सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए आरईआईटी भी हैं।

दूसरी ओर, REIT एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF), अपनी संपत्ति का निवेश मुख्य रूप से इक्विटी REIT सिक्योरिटीज और अन्य डेरिवेटिव्स में करते हैं। उनके पास अक्सर बड़े रियल एस्टेट बाजार के लिए कम व्यय अनुपात और निष्क्रिय रूप से ट्रैक इंडेक्स होते हैं। इन आरईआईटी इंडेक्स में कई अलग-अलग प्रकार के आरईआईटी शामिल हैं। एक इंडेक्स पर नज़र रखने से, एक निवेशक एक व्यक्तिगत कंपनी पर जोखिम वाली पूंजी के बिना बड़े रियल एस्टेट क्षेत्र के संपर्क में आ सकता है।

अधिक परिष्कृत अचल संपत्ति निवेशक एकल REIT में निवेश करना चाह सकते हैं। निवेशक अच्छे प्रबंधन के साथ REIT पर ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं, एक मजबूत व्यवसाय योजना या अचल संपत्ति क्षेत्र के एक निश्चित हिस्से पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। लेकिन किसी भी निवेशक के लिए जो कई अलग-अलग REITs पर उचित परिश्रम नहीं करना चाहता है, REIT ETFs एक व्यापार में अचल संपत्ति में विविधता लाने के लिए एक आसान तरीका प्रदान कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट ऐसी कंपनियां हैं जो आय उत्पन्न करने और उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्ति का संचालन और संचालन करती हैं। एक्सचेंज एक्सचेंज ट्रेडेड फंड अपनी संपत्ति का निवेश मुख्य रूप से इक्विटी आरईआईटी प्रतिभूतियों और अन्य डेरिवेटिव में करते हैं। REIT के तीन अलग-अलग प्रकार हैं: इक्विटी REIT, बंधक REIT और संकर REITs.REITs को तब तक आयकर का भुगतान नहीं करना है जब तक वे कुछ संघीय नियमों का पालन करते हैं। REIT ETF को रियल एस्टेट के सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले मालिकों के सूचकांक के आसपास निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है।

REITs

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, आरईआईटी खुद का उत्पादन करने और आय उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्ति का संचालन करती है, और निवेशकों को सार्वजनिक और निजी बाजार पर शेयरों की पेशकश करती है। आरईआईटी के तीन मुख्य प्रकार हैं: इक्विटी आरईआईटी, बंधक आरईआईटी और हाइब्रिड आरईआईटी। प्रत्येक निवेश तालिका से जोखिम के लिए तालिका में एक अलग गुंजाइश लाता है। इससे पहले कि वे इन आरईआईटी में से किसी एक में अपना पैसा लगाने का फैसला करें, निवेशकों को अपने निवेश के लक्ष्यों को तौलना होगा।

इक्विटी आरईआईटी

सभी REIT के लगभग 90% इक्विटी REIT हैं। रियल एस्टेट निवेश इस श्रेणी में खुद पर भरोसा करता है या सीधे रियल एस्टेट संपत्तियों में निवेश करता है जो आय-उत्पादक हैं। इसका मतलब यह है कि वे जो राजस्व उत्पन्न करते हैं वह उन संपत्तियों से अर्जित किराये की आय के रूप में सीधे आता है। प्रॉपर्टी शॉपिंग सेंटर, अपार्टमेंट और कोंडोमिनियम बिल्डिंग, कॉर्पोरेट ऑफिस स्पेस, हेल्थ केयर होम और यहां तक ​​कि स्टोरेज स्पेस से लेकर हैं। Reit.com के अनुसार, अचल संपत्ति में $ 2 ट्रिलियन से अधिक इक्विटी REIT के स्वामित्व में हैं।

इन REITs को लाभांश के रूप में शेयरधारकों को अपनी आय का न्यूनतम 90% चुकाना आवश्यक है।

इक्विटी आरईआईटी को शेयरधारकों को अपनी आय का न्यूनतम 90% लाभांश के रूप में देना होगा।

बंधक REITs

बंधक आरईआईटी संपत्ति बंधक में निवेश करते हैं। कुछ mREITs, जैसा कि वे आमतौर पर कहा जाता है, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (MBS) खरीद सकते हैं — आवासीय या वाणिज्यिक MBSs। अन्य उधारकर्ताओं और संपत्ति के मालिकों के लिए बंधक प्रसाद खरीदते हैं या उत्पन्न करते हैं। ये आरईआईटी एमबीएस के मूल्य में मूल्य प्रशंसा से या बंधक ऋणों से एकत्र ब्याज से पैसा बनाते हैं।

ये आरईआईटी निवेशकों को बंधक बाजार तक पहुंच प्रदान करते हैं, जबकि उन्हें सार्वजनिक इक्विटी की तरलता और पारदर्शिता प्रदान करते हैं।

हाइब्रिड आरईआईटी

इस प्रकार के आरईआईटी में आरईआईटी क्षेत्र का सबसे छोटा प्रतिशत शामिल होता है। वे इक्विटी और बंधक REITs का एक संयोजन हैं। वे सीधे संपत्ति और बंधक ऋण दोनों में निवेश करते हैं। हाइब्रिड आरईआईटी में निवेश करने से, निवेशकों को एक संपत्ति में इक्विटी और बंधक आरईआईटी दोनों का लाभ मिलता है। यद्यपि वे भौतिक अचल संपत्ति और बंधक / एमबीएस दोनों में निवेश कर सकते हैं, लेकिन आमतौर पर एक दूसरे के मुकाबले अधिक वजन वाले होते हैं।

हाइब्रिड आरईआईटी में निवेश बहुत कम अस्थिरता और नियमित आय के साथ आता है जो संपत्ति की प्रशंसा और लाभांश भुगतान से आता है।

कर के लाभ

आरईआईटी को कुछ संघीय नियमों का पालन करने पर आयकर का भुगतान नहीं करना पड़ता है। आरईआईटी को अपनी कर योग्य आय का कम से कम 90% सालाना शेयरधारकों को लाभांश और वितरण के रूप में वितरित करना चाहिए। आरईआईटी की कम से कम 75% संपत्ति अचल संपत्ति, नकद या अमेरिकी कोषागार में होनी चाहिए, जिसमें कम से कम 75% आय किराए, बंधक या अन्य अचल संपत्ति निवेश से आती है। आरईआईटी शेयरों को न्यूनतम 100 स्टॉकहोल्डर्स के पास होना चाहिए।

REIT ETFs

आरईआईटी ईटीएफ इक्विटी फंड और अन्य संबंधित प्रतिभूतियों में अपने अधिकांश फंड का निवेश करते हैं। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, ये निवेश अचल संपत्ति के सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले मालिकों के सूचकांक के आसपास निष्क्रिय रूप से प्रबंधित हैं। वे आम तौर पर अपने उच्च लाभांश पैदावार के कारण निवेशकों के लिए जाने जाते हैं और उनके पक्ष में हैं।

आरईआईटी ईटीएफ, इक्विटी और फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज दोनों से मिलता-जुलता है, जिससे निवेशकों को बहुत अधिक आय मिलती है। इस प्रकार की परिसंपत्तियों को वार्षिक आधार पर शेयरधारकों को अपनी आय और मुनाफे का अधिकांश हिस्सा चुकाना होगा।

आरईआईटी और आरईआईटी ईटीएफ के उदाहरण

REITs

अमेरिकन टॉवर आरईआईटी (एएमटी) बाजार पूंजीकरण द्वारा दुनिया की सबसे बड़ी आरईआईटी में से एक है, जो नवंबर 2019 तक 91.77 बिलियन डॉलर था। 2012 में लॉन्च किया गया, यह 170, 000 से अधिक बहुराष्ट्रीय संचार अचल संपत्ति का प्रबंधन करता है। सीधे शब्दों में कहें, कंपनी दुनिया भर में प्रसारण और वायरलेस संचार उपकरण और बुनियादी ढांचे का मालिक है और संचालित करती है। REIT ने 2019 की तीसरी तिमाही में $ 1.95 मिलियन के लिए राजस्व में 9.4% की वृद्धि दर्ज की, साथ ही 2018 में इसी अवधि में शुद्ध आय में 34% की वृद्धि से $ 505 मिलियन की वृद्धि हुई। 5 नवंबर, 2019 तक, आरईआईटी लगभग $ 205 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा था, और 1.8% की लाभांश उपज की पेशकश की।

साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप (SPG) संयुक्त राज्य अमेरिका में राजस्व द्वारा सबसे बड़ी REITs में से एक है। यह उत्तरी अमेरिका, यूरोप और एशिया भर में खुदरा संपत्तियों का स्वामित्व और संचालन करता है, जिसमें शॉपिंग सेंटर और प्रीमियम आउटलेट शामिल हैं। साइमन 48.5 बिलियन डॉलर के मार्केट कैप के साथ 5 नवंबर, 2019 तक 157 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। साइमन ने 5.31% की लाभांश उपज की पेशकश की। 2019 की तीसरी तिमाही के लिए, एसपीजी ने $ 1.4 बिलियन का कुल राजस्व दर्ज किया, 2018 में इसी अवधि से $ 1.38 बिलियन की वृद्धि हुई। समेकित शुद्ध आय 2018 की तीसरी तिमाही में $ 631, 414 से $ 572, 102 से Q3-2019 तक गिर गई।

REIT ETFs

मोहरा REIT ETF (VNQ) इस क्षेत्र की सबसे बड़ी REITs में से एक है और 2004 में कारोबार शुरू किया। यह REIT द्वारा जारी किए गए शेयरों में निवेश करता है और MSCI US REIT सूचकांक, सबसे प्रमुख REIT सूचकांक को ट्रैक करने का प्रयास करता है। VNQ के पास प्रबंधन (AUM) के तहत संपत्तियों में 69.3 बिलियन से अधिक, 30 सितंबर, 2019 तक 0.12% का बहुत कम व्यय अनुपात है। यह 4% से अधिक का आकर्षक लाभांश देता है। फंड की होल्डिंग में 183 शेयर हैं। शीर्ष 10 सबसे बड़े फंड की शुद्ध संपत्ति में 42.3% शामिल थे। विशिष्ट आरईआईटी के पास 33.2% पर सबसे बड़ा आवंटन था, जिसमें फंड का 14.9% आवासीय REITs में और 12.5% ​​रिटेल REIT में था। VNQ ने 2019 से पहले के तीन वर्षों के लिए 9.57% की वापसी की, और सितंबर 2004 में अपनी स्थापना के बाद से 9.19% ऊपर था।

IShares US Real Estate ETF (IYR) एक और बड़ा REIT ETF है। IYR डॉव जोन्स यूएस रियल एस्टेट इंडेक्स को ट्रैक करता है। इसने 2000 में व्यापार करना शुरू किया और 4 नवंबर, 2019 तक इसका प्रबंधन $ 4.8 बिलियन था। IYR का व्यय अनुपात 0.42% है, जो कि VNQ की तुलना में अधिक है। फंड में 114 घटक थे और उसने 309, 2019 तक 2.59% की लाभांश उपज का भुगतान किया। IYR के शेयरों ने 2019 से पहले के तीन वर्षों में 8.89% लौटाया और स्थापना के बाद से 10.06% वापस आ गया। IYR के शेयर न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) पर व्यापार करते हैं।