एक जोड़ी व्यापार क्या है?
एक जोड़ी व्यापार एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें उच्च सहसंबंध के साथ दो शेयरों में एक छोटी स्थिति के साथ एक लंबी स्थिति का मिलान करना शामिल है।
पेयरिंग ट्रेड को समझना
मॉर्गन स्टेनली के तकनीकी विश्लेषक शोधकर्ताओं के एक समूह द्वारा '80 के दशक के मध्य में पहली बार पेयर ट्रेडिंग की शुरुआत की गई थी। अवधारणा सांख्यिकीय और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग संभावित बाजार-तटस्थ मुनाफे की तलाश करने के लिए करती है।
बाजार-तटस्थ पंचाट
बाजार-तटस्थ रणनीति व्यापार लेनदेन के जोड़े का एक प्रमुख पहलू है। बाजार-तटस्थ रणनीति में सकारात्मक सहसंबंध के साथ दो अलग-अलग प्रतिभूतियों में लंबी और छोटी स्थिति शामिल होती है। दो ऑफसेट स्थिति एक हेजिंग रणनीति का आधार बनती है जो सकारात्मक या नकारात्मक प्रवृत्ति से लाभ उठाना चाहती है।
जोड़े व्यापार रणनीति
एक जोड़ी व्यापार रणनीति दो प्रतिभूतियों के ऐतिहासिक सहसंबंध पर आधारित है। एक जोड़ी व्यापार में प्रतिभूतियों में एक उच्च सकारात्मक सहसंबंध होना चाहिए, जो रणनीति के मुनाफे के पीछे प्राथमिक चालक है। जब एक व्यापारी एक सहसंबंध विसंगति की पहचान करता है, तो एक जोड़ी व्यापार रणनीति सबसे अच्छी तरह से तैनात की जाती है। ऐतिहासिक धारणा पर भरोसा करते हुए कि दोनों प्रतिभूतियां एक निर्दिष्ट सहसंबंध को बनाए रखेंगी, इस सहसंबंध के बिगड़ने पर जोड़े के व्यापार को तैनात किया जा सकता है।
जब व्यापार से जोड़े विचलित हो जाते हैं, तो एक निवेशक एक डॉलर लेने की कोशिश करेगा जो अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी में लंबी स्थिति से मेल खाए और शॉर्ट आउटपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी को बेच दे। यदि प्रतिभूतियां अपने ऐतिहासिक सहसंबंध में लौटती हैं, तो कीमतों के अभिसरण से एक लाभ होता है।
जोड़े व्यापार लाभ
जब एक जोड़ी व्यापार उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन करता है, तो निवेशक लाभ और इस प्रक्रिया में होने वाले संभावित नुकसान को कम कर सकते हैं। अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी रिगन्स वैल्यू, और आउटपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी के प्राइस डिफ्लेक्ट होने पर प्रॉफिट जेनरेट होता है। शुद्ध लाभ दो पदों से प्राप्त कुल है।
जोड़े ट्रेडों की सीमाएं
जोड़े के व्यापार के लिए कई सीमाएँ हैं। एक यह है कि जोड़े का व्यापार दो प्रतिभूतियों के बीच उच्च सांख्यिकीय संबंध पर निर्भर करता है। अधिकांश जोड़े ट्रेडों को 0.80 के सहसंबंध की आवश्यकता होगी, जिसे पहचानना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। दूसरा, जबकि ऐतिहासिक रुझान सटीक हो सकते हैं, पिछले मूल्य हमेशा भविष्य के रुझानों के संकेत नहीं होते हैं। केवल 0.80 के सहसंबंध की आवश्यकता भी अपेक्षित परिणाम की संभावना को कम कर सकती है।
सहसंबंध परिवर्तित
संभावित लाभ को समझने के लिए, स्टॉक ए और स्टॉक बी पर विचार करें, जिसमें 0.95 का उच्च संबंध है। दोनों स्टॉक 0.50 के सहसंबंध के साथ अल्पावधि में अपने ऐतिहासिक रुझान वाले सहसंबंध से विचलित होते हैं। एक डॉलर लेने के लिए मध्यस्थ व्यापारी के कदमों ने स्टॉक ए को अंडरपरफॉर्मिंग स्टॉक ए पर एक छोटी स्थिति के साथ मिलाया। स्टॉक बी के शेयरों में शॉर्ट पोजीशन थी। स्टॉक समय के साथ अपने 0.95 सहसंबंध की ओर लौटते हैं। व्यापारी ने एक लंबी स्थिति और कम स्थिति से लाभ कमाया।
