EBITDA ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई के लिए खड़ा है। ईबीआईटीडीए मार्जिन निवेशकों को अल्पकालिक परिचालन दक्षता का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है। यह उपाय अन्य लाभप्रदता अनुपात के समान है, लेकिन यह विभिन्न पूंजी निवेश, ऋण और कर प्रोफाइल के साथ कंपनियों की तुलना करने के लिए विशेष रूप से उपयोगी हो सकता है। अधिग्रहण के लक्ष्य के मामले में विचार करने के लिए EBITDA भी महत्वपूर्ण है।
EBITDA और ऑपरेशनल परफॉर्मेंस
EBITDA को कभी-कभी तिमाही आय प्रेस विज्ञप्ति में बताया जाता है और अक्सर वित्तीय विश्लेषकों द्वारा उद्धृत किया जाता है। कर और ब्याज खर्चों की अनदेखी विश्लेषकों को विशेष रूप से परिचालन प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करने की अनुमति देती है। मूल्यह्रास और परिशोधन गैर-व्यय हैं, इसलिए EBITDA पूंजीगत निवेश के लिए नियंत्रित नकदी पीढ़ी और संचालन में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। मार्जिन राजस्व के सापेक्ष आय सृजन को मापते हैं और परिचालन दक्षता का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। अधिग्रहण करने वाली कंपनियां अक्सर अधिग्रहण लक्ष्यों की आय और नकदी उत्पादन क्षमता पर ध्यान केंद्रित करती हैं। इसलिए, ईबीआईटीडीए यह मूल्यांकन करने के लिए एक उपयोगी उपकरण है कि किसी बड़ी फर्म के समग्र संचालन में टकरा जाने पर व्यवसाय पोर्टफोलियो कैसे कार्य कर सकता है।
निवेशकों को मूल्यांकन से सावधान रहना चाहिए जो EBITDA पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं। आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत, या GAAP, EBITDA को एक लाभप्रदता उपाय के रूप में शामिल नहीं करते हैं, और EBITDA महत्वपूर्ण खर्चों को छोड़ कर व्याख्यात्मक मूल्य खो देता है। फंडामेंटल की पर्याप्त समझ विकसित करने के लिए निवेशकों को शुद्ध आय, नकदी प्रवाह मैट्रिक्स और वित्तीय ताकत पर विचार करना चाहिए।
क्री पर विचार करें, इंक (नैस्डैक: क्री) 2014 फॉर्म 10-के। क्री ने $ 1.648 बिलियन का राजस्व दर्ज किया और पूरे वर्ष 2014 में $ 134 मिलियन की परिचालन आय का अर्थ है, इस अवधि में ऑपरेटिंग मार्जिन 8% था। ईबीआईटीडीए 2014 में 287 डॉलर था और ईबीआईटीडीए मार्जिन 18% था। इन मार्जिनों की तुलना OSRAM जैसे प्रतिस्पर्धियों से की जा सकती है ताकि व्यवसायों की सापेक्ष संचालन क्षमता को मापा जा सके। ओएसआरएएम ने 2014 में 11% का ईबीआईटीडीए मार्जिन दर्ज किया। निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि क्री की संभावना एक कर व्यय जारी रहेगी और फर्म के रखरखाव के लिए पूंजी निवेश आवश्यक है।
