3 सी 1 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के एक हिस्से को संदर्भित करता है जो निजी फंडों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की आवश्यकताओं से बचने की अनुमति देता है। 3C1 अधिनियम की धारा 3 में पाए गए 3 (सी) (1) छूट के लिए आशुलिपि है। यह भाग में पढ़ता है:
(ग) इसके बावजूद, इस उपाधि के अर्थ में निम्नलिखित में से कोई भी व्यक्ति निवेश कंपनी नहीं है:(३) कोई भी जारीकर्ता, जिसकी बकाया प्रतिभूतियाँ (अल्पकालिक कागज के अलावा) एक सौ से अधिक व्यक्तियों के स्वामित्व में लाभदायक हैं और जो नहीं बना रहा है और वर्तमान में अपनी प्रतिभूतियों की सार्वजनिक पेशकश करने का प्रस्ताव नहीं करता है।
3C1 की शर्तों को पूरा करने वाले फंड को निवेश कंपनी नहीं माना जाता है। यह 100 या उससे कम निवेशकों के साथ निजी निधियों की अनुमति देता है और एसईसी पंजीकरण और अन्य आवश्यकताओं को समाप्त करने के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की कोई योजना नहीं है, जैसे कि डेरिवेटिव ट्रेडिंग पर चल रहे प्रकटीकरण और प्रतिबंध। 3C1 फंड को 3C1 कंपनियों या 3 (c) (1) फंड के रूप में भी जाना जाता है।
3C1 नीचे तोड़ रहा है
3 सी 1 को अक्सर हेज फंड कंपनियों द्वारा एसईसी जांच से बचने के लिए उपयोग किया जाता है कि अन्य निवेश फंड, जैसे म्यूचुअल फंड और अन्य सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए फंड के अधीन हैं। उस ने कहा, 3 सी 1 फंड में निवेशकों को मान्यता प्राप्त निवेशक होना चाहिए, जिसका अर्थ है कि वे निवेशक जिनकी वार्षिक आय $ 200, 000 से अधिक है या कुल संपत्ति 1 मिलियन डॉलर से अधिक है।
3C1 फंड और 3C7 फंड के बीच अंतर
निजी इक्विटी फंड आमतौर पर 3 सी 1 फंड या 3 सी 7 फंड के रूप में संरचित होते हैं, बाद वाले को 3 (सी) (7) छूट का संदर्भ दिया जाता है। 3C1 और 3C7 दोनों फंड 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम के तहत SEC पंजीकरण आवश्यकताओं से मुक्त हैं, लेकिन छूट की प्रकृति थोड़ी अलग है। जबकि 3C1 छूट 100 मान्यता प्राप्त निवेशकों से अधिक नहीं है, एक 3C7 फंड को 2, 000 या उससे कम योग्य खरीदारों को बनाए रखना चाहिए। अर्हताप्राप्त खरीदारों को एक उच्चतर बार को साफ करना चाहिए, जिसमें $ 5 मिलियन से अधिक की संपत्ति है, इसलिए 3C7 फंड को इन लोगों या संस्थाओं में निवेशकों के रूप में भाग लेने की अनुमति है।
3C1 अनुपालन के लिए चुनौतियां
यद्यपि 100 मान्यता प्राप्त निवेशक एक आसान सीमा की तरह लग रहे हैं, यह फंड अनुपालन के लिए एक मुश्किल क्षेत्र हो सकता है। निजी फंड को आमतौर पर अनैच्छिक शेयर हस्तांतरण के मामले में संरक्षित किया जाता है, उदाहरण के लिए, परिवार के सदस्यों के बीच विभाजित होने वाले शेयरों में एक बड़े निवेशक के परिणाम की मृत्यु। हालांकि, वे रोजगार प्रोत्साहन के रूप में दिए गए शेयरों के साथ समस्याओं में भाग लेते हैं। अधिकारियों, निदेशकों और साझेदारों सहित जानकार कर्मचारी, फंड के टैली के खिलाफ नहीं हैं। हालांकि, यदि कर्मचारी अपने साथ शेयरों को ले जाना छोड़ देता है, तो वह 100 निवेशक सीमा के खिलाफ गिना जाएगा। चूँकि निवेश कंपनी छूट और 3C1 की स्थिति पर बहुत अधिक निर्भर करती है, इसलिए निजी निधियों ने यह सुनिश्चित करने में बहुत प्रयास किया कि वे अनुपालन में हैं।
