कंपनी की कमाई की रिपोर्ट को कैसे डीकोड करें

कमाई रिपोर्ट सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के लिए अपने वित्तीय परिणामों की अवधि के लिए रिपोर्ट करने का प्रमुख तरीका है। निवेशक कंपनी की कमाई रिपोर्ट का उपयोग कर सकते हैं कि कंपनी कितनी अच्छी तरह से चलती है और क्या कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर रही है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कमाई की रिपोर्ट अक्सर कंपनी की वित्तीय स्थिति की एक गुलाबी तस्वीर पेश करती है। नतीजतन, यह सीखना महत्वपूर्ण है कि कमाई रिपोर्ट कैसे पढ़ें और समझें ताकि आप प्रबंधन टीम की बिक्री पिच को वास्तविकता से अलग कर सकें।

कमाई की रिपोर्ट

कंपनियां आमतौर पर 10-क्यू की सामग्री पर प्रकाश डालते हुए एक प्रेस विज्ञप्ति जारी करती हैं। प्रेस विज्ञप्ति में अक्सर जानकारी के कुछ पैराग्राफ, अधिकारियों के एक बयान से अधिक कुछ नहीं होता है, और निवेशकों के लिए ब्याज के कुछ प्रमुख तत्वों की रूपरेखा देता है, जिसमें राजस्व, शुद्ध आय, नकदी प्रवाह, प्रति शेयर आय और लाभांश शामिल हैं।

कंपनियां उन निवेशकों के लिए एक प्रस्तुति डेक भी जारी करेंगी, जिनमें वित्तीय हाइलाइट्स और अवधि से सफलता शामिल है। हालाँकि, डेक निवेशकों के लिए तैयार किया जाता है और आम तौर पर इसमें बहुत सकारात्मक संदेश होता है।

दूसरी ओर फॉर्म 10-क्यू, एक नो-फ्रिल्स दस्तावेज है जो सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन या एसईसी को प्रस्तुत किया जाता है। 10-क्यू निवेशकों के लिए अधिक महत्व रखता है क्योंकि इसमें जानकारी का खजाना होता है। हालांकि कमाई की रिपोर्ट के तत्व विपणन सामग्री के दायरे में आ सकते हैं, लेकिन उन्हें जारी करने वाली कंपनियां एसईसी उल्लंघन के जोखिम के बिना संख्या को ठग नहीं सकती हैं।

कैसे एक कंपनी की आय रिपोर्ट को डिकोड करने के लिए

एक आय रिपोर्ट के घटक

कंपनियों को कानूनी रूप से त्रैमासिक रिपोर्ट, 10-क्यू, एक वार्षिक रिपोर्ट या एसईसी के साथ 10-के दाखिल करने की आवश्यकता होती है।

10-Q में वित्तीय जानकारी शामिल है:

• कंपनी के सामने आने वाले बाजार के जोखिमों की कमाई के परिणामों और समग्र वित्तीय स्थितियों के बारे में नकदी प्रवाह प्रबंधन की चर्चाओं का विवरण।

बड़ी कंपनियों के लिए 100 पृष्ठों से अधिक 10-क्यू दस्तावेजों का होना असामान्य नहीं है। एक कंपनी के साथ क्या चल रहा है, इसके प्रमुख सिद्धांतों के त्वरित स्नैपशॉट के लिए, कमाई प्रेस विज्ञप्ति पढ़ना एक अच्छी शुरुआत है। जो निवेशक एक सार्वजनिक कंपनी में शेयर खरीदने के इच्छुक हैं और एक सूचित निर्णय लेना चाहते हैं, उन्हें 10-क्यू फाइलिंग की जांच करनी चाहिए। हालांकि, यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि वित्तीय विवरणों का ऑडिट नहीं किया जाता है।

दस्तावेज़ का पहला भाग यह बताता है कि कौन सी कंपनी रिपोर्ट दाखिल कर रही है, किस अवधि के लिए, किस राज्य में कंपनी को शामिल किया गया है, कर पहचान की जानकारी और प्राथमिक व्यापार स्थान। रिपोर्ट तब सामग्री की एक तालिका को दर्शाएगी जो यह इंगित करती है कि कौन से अनुभाग किन पृष्ठों पर पाए जाते हैं।

पहले प्रमुख खंड में वित्तीय जानकारी होती है। फोकस के प्रमुख क्षेत्रों में राजस्व, शुद्ध आय, प्रति शेयर आय और EBIT या ब्याज और करों से पहले की कमाई शामिल होनी चाहिए। हालांकि उपरोक्त वित्तीय आंकड़े महत्वपूर्ण हैं, निम्नलिखित प्रश्न पूछना सुनिश्चित करें:

• कंपनी ने पिछली तिमाही में कैसा प्रदर्शन किया? पिछली तिमाही की तुलना में प्रदर्शन कैसा रहा, या पिछले वर्षों में समान तिमाही में? क्या राजस्व में सुधार हुआ है या तिमाही-दर-तिमाही आधार पर हिट हुई है? बिक्री की लागत क्या है? बढ़ती हुई, जिसका अर्थ है कि राजस्व में लाना अधिक महंगा है?

नकदी प्रवाह विवरण की समीक्षा करें कि क्या कंपनी निरंतर संचालन से नकदी कमा रही है। कंपनियों के पास नकारात्मक नकदी प्रवाह हो सकता है लेकिन फिर भी सकारात्मक शुद्ध आय दिखाने में सक्षम हैं।

वित्तीय जोखिम कारक

एक बार जब आप एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की भावना रखते हैं, तो आने वाले तिमाहियों में होने वाले जोखिमों की जांच करने का समय आ गया है। भाग II (अन्य जानकारी) पर जाएं और आइटम I (कानूनी कार्यवाही) देखें।

यदि किसी कंपनी पर बकाया मुकदमे हैं, तो उसे मुकदमों के संक्षिप्त विवरण के साथ रिपोर्ट करना होगा। कंपनी आवश्यक रूप से किसी विशेष कानूनी समस्या के लिए मूल्य टैग संलग्न नहीं करेगी, इसलिए आप मुकदमे की प्रकृति की जांच करना चाहेंगे। कंपनी के समग्र मूल्य की तुलना में मुकदमे के संभावित वित्तीय प्रभाव पर विचार करें। कई कंपनियां हर साल अपेक्षाकृत कम नुकसान का दावा करती हैं, लेकिन कुछ कंपनियों को चल रहे मुकदमेबाजी से बड़े खर्च का सामना करना पड़ सकता है।

इसके अलावा, समीक्षा आइटम 1 ए (जोखिम कारक)। आप ऐसे बयान देख सकते हैं जैसे "अपर्याप्त तरलता हमारे भविष्य के संचालन को प्रभावित कर सकती है" या "वर्तमान परिवेश को देखते हुए, हमारे संचालन पर्याप्त नकदी उत्पन्न नहीं करते हैं।" विचार करें कि क्या जोखिम एक सामान्य बाजार की प्रवृत्ति का हिस्सा हैं, जैसे कि मंदी के दौरान कम बिक्री, या यदि वे एक बड़ी समस्या का हिस्सा हैं, जैसे कि ग्राहकों के विविध सेट के बजाय एक या दो स्रोतों से प्राप्त राजस्व।

विभिन्न निवेशकों द्वारा आय रिपोर्ट की समीक्षा और व्याख्या अलग-अलग तरीकों से की जा सकती है। कुछ लोग वित्तीय आंकड़ों पर शुरुआती खंडों को छोड़ना पसंद करते हैं ताकि बाजार पर प्रबंधन के जोखिम और कंपनी के सामने आने वाले जोखिमों के बारे में पढ़ सकें। कुछ सही संख्या में कूदना पसंद करते हैं और पिछली तिमाहियों और वर्षों की तुलना करना।

तल - रेखा

आपको कमाई की रिपोर्ट पढ़ने और समझने के लिए एक इक्विटी विश्लेषक होने की आवश्यकता नहीं है। हालांकि कई सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां हैं जो प्रत्येक तिमाही में कमाई की रिपोर्ट पोस्ट करती हैं, उन शेयरों पर ध्यान केंद्रित करती हैं जो आपके लिए रुचि रखते हैं। कृपया याद रखें कि भले ही कमाई की रिपोर्ट में मिली जानकारी आपको स्टॉक से बचाए, रिपोर्ट पढ़ना अभी भी एक सार्थक गतिविधि है। आखिरकार, इसने आपको एक बुरा विकल्प बनाने से बचा लिया।

रिपोर्टों के अधिक तकनीकी पहलुओं पर विचार करने के लिए, वित्तीय विवरणों के बारे में हमारी 12 बातें जान लें ।