संयुक्त राज्य अमेरिका में लेखांकन प्रथाओं में वर्षों में सुधार हुआ है, लेकिन अभी भी बहुत सारे तरीके हैं जो कंपनियां अपने वित्तीय परिणामों में हेरफेर कर सकती हैं। और न केवल सामान्य तरीकों से- भविष्य की अवधि के लिए बैलेंस शीट का उपयोग "स्टोर अर्निंग" के लिए भी किया जा सकता है! इन प्रथाओं के साक्ष्य को स्टॉक की कीमत पर विनाशकारी कमाई में देखा जा सकता है।
हम यह पता लगाएंगे कि क्यों और कैसे कंपनियाँ रचनात्मक लेखांकन का उपयोग किसी कंपनी की संपत्ति से आगे निकलने या उसकी देनदारियों को समझने के लिए करती हैं। परिणाम कमाई की शक्ति और वित्तीय स्थिति का एक भ्रामक गेज हो सकता है। यह लेख उन सरल तरीकों का पता लगाएगा जो निवेशक कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों और खुलासों को देखकर समस्याओं को उजागर कर सकते हैं।
क्यों बैलेंस शीट बूस्ट?
अपनी बैलेंस शीट में हेरफेर करने वाली कंपनियां अक्सर भविष्य की अवधि (या वर्तमान अवधि) में अपनी कमाई की शक्ति बढ़ाने या मजबूत वित्तीय स्थिति की उपस्थिति बनाने की मांग कर रही हैं। सब के बाद, आर्थिक रूप से मजबूत ध्वनि कंपनियां कम ब्याज दरों पर ऋण की लाइनें प्राप्त कर सकती हैं, साथ ही अधिक आसानी से ऋण वित्तपोषण जारी कर सकती हैं या बेहतर शर्तों के साथ बांड जारी कर सकती हैं।
ओवरलेइंग एसेट्स
संदिग्ध खातों के लिए प्रावधान
लेखा प्राप्य समय से पहले या गढ़े हुए राजस्व का पता लगाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, लेकिन उनका उपयोग संदिग्ध खातों के प्रावधान के माध्यम से अपने दम पर कमाई को बढ़ाने के लिए भी किया जा सकता है। बेशक, संदिग्ध खातों के लिए आरक्षित भविष्य में प्रतिकूल साबित होगा अगर प्रतिकूल रूप से संशोधित किया जाता है, लेकिन प्राप्य खातों को अल्पावधि में अस्थायी बढ़ावा मिलेगा।
निवेशक यह पता लगा सकते हैं कि संदिग्ध आय और राजस्व की प्राप्य खातों की तुलना करके संदिग्ध खातों के लिए भंडार अपर्याप्त है। जब बैलेंस शीट आइटम आय स्टेटमेंट आइटम की तुलना में तेज गति से बढ़ रहा है, तो निवेशक आगे की जांच करके संदिग्ध खातों के लिए प्रावधान पर्याप्त है या नहीं, इस पर गौर करना चाहते हैं।
इन्वेंटरी मैनीपुलेशन
इन्वेंट्री उन वस्तुओं के मूल्य का प्रतिनिधित्व करती है जो निर्मित थे लेकिन अभी तक नहीं बेचे गए। जब इन सामानों को बेचा जाता है, तो मूल्य को बेची गई वस्तुओं की लागत के रूप में आय विवरण में स्थानांतरित कर दिया जाता है। नतीजतन, इन्वेंट्री वैल्यू को ओवरस्टॉल करने से बेचे गए सामानों की लागत का अंदाजा हो जाएगा और इसलिए वास्तविक इन्वेंट्री और बिक्री का स्तर स्थिर रहने के कारण कृत्रिम रूप से उच्च शुद्ध आय होती है।
हेरफेर की गई इन्वेंट्री का एक उदाहरण लरीबी वायर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी थी, जिसने फैंटम इन्वेंट्री दर्ज की और फूला हुआ मूल्यों पर अन्य इन्वेंट्री को चलाया। इसने कंपनी को संपार्श्विक के रूप में इन्वेंट्री का उपयोग करके छह बैंकों से कुछ $ 130 मिलियन उधार लेने में मदद की। इस बीच, कंपनी ने इस अवधि के लिए शुद्ध आय में $ 3 मिलियन की सूचना दी, जब यह वास्तव में $ 6.5 मिलियन का नुकसान हुआ।
निवेशक ओवरवैल्यूड इन्वेंट्री का पता लगा सकते हैं, जैसे ट्रेंड्स की तलाश करके, जैसे इन्वेंट्री बिक्री की तुलना में तेजी से बढ़ रही है, इन्वेंट्री टर्नओवर में कमी, इन्वेंट्री कुल संपत्ति की तुलना में तेजी से बढ़ रही है और बिक्री के प्रतिशत के रूप में बिक्री की गिरती लागत। इन आंकड़ों में कोई भी असामान्य बदलाव संभावित इन्वेंट्री अकाउंटिंग फ्रॉड का संकेत हो सकता है।
सहायक और संयुक्त उद्यम
जब सार्वजनिक कंपनियां एक अलग व्यवसाय या इकाई में बड़े निवेश करती हैं, तो वे या तो समेकन विधि के तहत निवेश के लिए या सहायक विधि को नियंत्रित करने की उनकी क्षमता के आधार पर इक्विटी पद्धति के लिए जिम्मेदार हो सकते हैं। दुर्भाग्य से, यह उन कंपनियों के लिए दरवाजा खुला छोड़ देता है जो अपनी सहायक कंपनियों या संयुक्त उद्यमों के वास्तविक प्रदर्शन को छिपाना और हेरफेर करना चाहते हैं।
इक्विटी पद्धति के तहत, निवेश लागत पर दर्ज किया जाता है और बाद में प्राप्त शुद्ध लाभ या हानि और लाभांश के शेयर को प्रतिबिंबित करने के लिए समायोजित किया जाता है। जबकि यह बैलेंस शीट और आय विवरण पर बताया गया है, यह विधि निवेशकों के लिए उपलब्ध जानकारी को सीमित करती है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी सहायक के उत्तोलन अनुपात को बदलने के लिए ब्याज कवरेज से आगे निकल सकती है।
निवेशकों को सतर्क रहना चाहिए - और शायद ऑडिटर की विश्वसनीयता पर एक नज़र डालें - जब कंपनियां उन स्थितियों में लेखांकन के लिए इक्विटी पद्धति का उपयोग करती हैं जहां वे सहायक को नियंत्रित करते हैं। उदाहरण के लिए, विभिन्न सहायक कंपनियों के माध्यम से चीन में काम कर रही एक यूएस-आधारित कंपनी जिसमें यह नियंत्रण के लिए प्रकट होता है, हेरफेर के कारण एक पर्यावरणीय परिपक्व बना सकता है।
अविकसित दायित्व
पेंशन की बाध्यता
सार्वजनिक कंपनियों द्वारा हेरफेर के लिए पेंशन दायित्वों को परिपक्व किया जाता है, क्योंकि भविष्य में देनदारियां होती हैं और कंपनी-जनरेट किए गए अनुमानों को उनके लिए उपयोग करने की आवश्यकता होती है। कंपनियां अल्पकालिक कमाई के साथ-साथ एक मजबूत वित्तीय स्थिति का भ्रम पैदा करने के लिए आक्रामक अनुमान लगा सकती हैं।
पेंशन की बाध्यता को कम करने के लिए कुछ मान्यताओं को बदलकर कंपनियां खुद को मजबूत वित्तीय स्थिति में ला सकती हैं। क्योंकि पेंशन लाभ दायित्व कर्मचारियों द्वारा अर्जित भविष्य के भुगतान का वर्तमान मूल्य है, इन खातों को छूट दर के माध्यम से प्रभावी रूप से नियंत्रित किया जा सकता है। छूट की दर बढ़ाने से दायित्व के आकार के आधार पर पेंशन दायित्व में काफी कमी आ सकती है।
इस बीच, कंपनियां आय विवरण पर, शुद्ध लाभ लागत को कृत्रिम रूप से बदलकर या पेंशन योजना की परिसंपत्तियों पर अपेक्षित रिटर्न से अल्पकालिक आय में हेरफेर करने के लिए पेंशन लेखांकन का उपयोग कर सकती हैं। जबकि अनुमान मोटे तौर पर छूट दर के समान होना चाहिए, कंपनियां आक्रामक अनुमान लगा सकती हैं जो तब आय विवरण को प्रभावित करेंगी। योजना परिसंपत्तियों पर अपेक्षित रिटर्न में वृद्धि से आय विवरण में पेंशन व्यय कम हो जाएगा और शुद्ध आय को बढ़ावा मिलेगा।
आकस्मिक देयताएं
आकस्मिक देयताएं दायित्व हैं जो भविष्य की घटनाओं पर निर्भर हैं कि वे एक दायित्व, देय राशि या देय तिथि के अस्तित्व की पुष्टि करें। उदाहरण के लिए, वारंटी दायित्वों या प्रत्याशित मुकदमेबाजी के नुकसान को आकस्मिक देनदारियों के रूप में माना जा सकता है। कंपनियां अपनी भौतिकता को कम करके इन देनदारियों के लिए रचनात्मक रूप से जिम्मेदार हो सकती हैं।
ऐसी कंपनियां जो एक आकस्मिक देयता को रिकॉर्ड करने में विफल रहती हैं, जो कि होने की संभावना है और उचित आकलन के अधीन हैं, उनकी देनदारियों को समझ रही हैं और उनकी शुद्ध आय या शेयरधारकों की इक्विटी को पार कर रही हैं। निवेशक कंपनी के फ़ुटनोट्स को ध्यान से पढ़कर इन समस्याओं से बच सकते हैं, जिनमें इन दायित्वों के बारे में जानकारी होती है।
तल - रेखा
कंपनियां इन्वेंट्री अकाउंटिंग से लेकर आकस्मिक देनदारियों तक कई अलग-अलग तरीकों से अपनी बैलेंस शीट में फेरबदल कर सकती हैं। हालाँकि, निवेशक वित्तीय विवरणों को थोड़ा और बारीकी से पढ़कर इन प्रथाओं का पता लगा सकते हैं।
