वे निवेशक जो ऐसे शेयरों को खोजने के लिए उत्सुक हैं जो राजनीतिक अनिश्चितता को बढ़ाने और आर्थिक विकास को धीमा करने के बीच बाजार का नेतृत्व कर सकते हैं, उन्हें गोल्डमैन सैक्स द्वारा इकट्ठे 50 शेयरों की नई "स्थिर उत्पादकों" टोकरी पर विचार करना चाहिए। ये स्टॉक आमतौर पर उन स्थूल स्थितियों को चुनौती देने वाले बाजार औसत को हरा देते हैं। यह दो कहानियों में से पहला है जो इन्वेस्टोपेडिया गोल्डमैन की रिपोर्ट को समर्पित करेगा, दूसरा गुरुवार को आने वाला है।
"निवेशक आमतौर पर ऐतिहासिक ईबीआईटीडीए ग्रोथ स्टेबिलिटी वाले शेयरों को वैल्यूएशन प्रीमियम प्रदान करते हैं। लेकिन स्थिर विकास कंपनियों के लिए शक्तिशाली रोटेशन ने कम से कम 35 वर्षों में वैल्यूएशन गैप को व्यापक स्तर तक बढ़ा दिया है। निवेशकों को आम तौर पर वॉल्यूम ग्रोथ स्टॉक से दूर पोर्टफोलियो को झुकाना चाहिए। लगातार बाजार में पिछड़ गया, "गोल्डमैन ने अपनी यूएस वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट के नवीनतम संस्करण में लिखा है।
गोल्डमैन द्वारा पहचाने जाने वाले 50 स्थिर विकास शेयरों में ये 7 हैं: ऑटोज़ोन इंक (एज़ो), होम डिपो इंक। (एचडी), कोलगेट-पामोलिव कंपनी (सीएल), वॉलमार्ट इंक (डब्ल्यूएमटी), कोस्टको होलसेल कॉर्प (सीओएसटी)), डंकिन ब्रांड्स ब्रांड्स इंक (DNKN), और कोमकास्ट कॉर्प (CMCSA)। गोल्डमैन की टोकरी में सभी बाजार क्षेत्रों के स्टॉक शामिल हैं। ऊपर सूचीबद्ध 7 उपभोक्ता विवेकाधीन, उपभोक्ता स्टेपल और संचार सेवाएं हैं।
चाबी छीन लेना
- गोल्डमैन सैक्स स्थिर दीर्घकालिक लाभ वृद्धि वाले शेयरों की सिफारिश करता है। आमतौर पर अनिश्चितता बढ़ जाती है और आर्थिक विकास में तेजी आती है। अस्थिर विकास स्टॉक अब बाजार में पिछड़ रहे हैं।
निवेशकों के लिए महत्व
"पिछले 2 वर्षों के दौरान, ऐतिहासिक EBITDA विकास स्थिरता के साथ स्थिर विकास शेयरों ने अस्थिर विकास फर्मों (+ 22% बनाम + 1%) को मात दी है, " गोल्डमैन नोट। पिछले 10 वर्षों में ईबीआईटीडीए को देखते हुए, स्थिर विकास की टोकरी में मंझला स्टॉक रसेल 1000 इंडेक्स में केवल 31% के रूप में अधिक परिवर्तनशीलता दिखा रहा है।
इसके अतिरिक्त, अगले वित्त वर्ष के लिए ईपीएस के विश्लेषकों का अनुमान लगभग आधा है जो स्थिर विकास की टोकरी में मंझला स्टॉक के लिए फैला हुआ है क्योंकि वे मंझला रसेल 1000 स्टॉक के लिए हैं। दूसरे शब्दों में, स्थिर विकास शेयरों के लिए अनुमानित ईपीएस ग्रोथ के आसपास बहुत अधिक आम सहमति या बहुत अधिक आत्मविश्वास है।
वर्ष 2019 के लिए, अक्टूबर 3 के करीब के माध्यम से, माध्य स्थिर विकास स्टॉक ने 22% लाभ, बनाम रसेल 1000 स्टॉक के लिए 19% लाभ के रूप में पोस्ट किया है। वैल्यूएशन प्रीमियम के बारे में, मंझला स्थिर विकास स्टॉक में 12 महीने की कमाई का 22 गुना आगे पी / ई अनुपात है, जबकि मंझला रसेल 1000 स्टॉक के लिए 17 गुना है।
होम डिपो
गृह सुधार सुपरस्टोर श्रृंखला होम डिपो ने पिछले 10 वर्षों में बास्केट में माध्यिका स्टॉक की तुलना में और भी अधिक स्थिर ईबीआईटीडीए वृद्धि दिखाई है, साथ ही इसके अगले वित्तीय वर्ष में ईपीएस के बारे में विश्लेषकों के बीच एक समान सहमति भी दिखाई है। विश्लेषक नए सीएफओ रिचर्ड मैकफेल, कंपनी के एक अनुभवी वित्तीय कार्यकारी, और साथ ही यूएस-चीन व्यापार युद्ध, बैरोन की रिपोर्ट से हेडवॉन्ड के बावजूद मजबूत 2Q आय रिपोर्ट से प्रभावित हुए हैं।
"हम रिटेल में दीर्घकालिक विजेताओं के बीच HD को मजबूत प्रबंधन / निष्पादन, पर्याप्त विकास ड्राइवरों के साथ देखना जारी रखते हैं और एक आकर्षक श्रेणी में अवसरों को प्राप्त करना साझा करते हैं जो अत्यधिक खंडित रहता है, " विश्लेषक ज़ाचरी फ़ेडर ने बैरोन के शेयरों के रूप में लिखा है। समायोजित समापन मूल्यों के आधार पर, होम डिपो वर्ष-दर-वर्ष लगभग 35% तक बंद है।
वॉल-मार्ट
ऐतिहासिक रूप से स्थिर ईबीआईटीडीए विकास और भविष्य के ईपीएस विकास के बारे में एक तंग आम सहमति के बारे में खुदरा क्षेत्र में कोलोसस वॉलमार्ट भी खुदरा स्टॉक से बेहतर था। जबकि कई पारंपरिक ईंट-और-मोर्टार खुदरा विक्रेताओं ने बढ़ती ऑनलाइन प्रतियोगिता के विरोध में संघर्ष किया है, वॉलमार्ट बिक्री और बाजार हिस्सेदारी में समान रूप से वृद्धि कर रहा है। कंपनी ने मजबूत 2Q 2019 परिणाम पोस्ट करने के बाद भी अपने लाभ मार्गदर्शन को बढ़ाया।
वॉलमार्ट के यूएस स्टोर्स और वेबसाइटों द्वारा उत्पन्न बिक्री जो कम से कम 12 महीनों के संचालन में थीं, 2.8% साल-दर-साल तक बढ़ रही थीं, जिसमें किराने का सामान वॉल स्ट्रीट जर्नल के अनुसार शक्ति का एक विशेष स्रोत था। यूएस ई-कॉमर्स की बिक्री में 37% की वृद्धि हुई।
“हम बाजार में हिस्सेदारी हासिल कर रहे हैं। वॉलमार्ट के सीईओ डग मैकमिलन ने जर्नल के हवाले से जारी प्रेस विज्ञप्ति में कहा, '' हम साल के लिए अपनी मूल कमाई की उम्मीदों को पार करने के लिए ट्रैक पर हैं। कंपनी ने चालू वित्त वर्ष में अमेरिका में समान स्टोर की बिक्री 2.5% से 3.0% तक बढ़ने का अनुमान लगाया था, लेकिन अब उस सीमा के ऊपरी छोर पर रहने की उम्मीद है।
आगे देख रहा
विश्लेषकों का कहना है कि 3Q 2019 के लिए YOY आधार पर एसएंडपी 500 शेयरों में लगभग 4% की कुल ईपीएस गिरावट का अनुमान है, क्योंकि तेजी से बढ़ती लागत राजस्व वृद्धि को ऑफसेट करती है। निवेशक यह देखने के लिए करीब से देख रहे होंगे कि क्या गोल्डमैन का स्थिर विकास स्टॉक इस मैक्रो ट्रेंड को टाल सकता है।
