यूनिफॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट क्या है?
यूनिफ़ॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट (UPIA) एक समान क़ानून है जो ट्रस्टियों के लिए दिशानिर्देश तय करता है कि ट्रस्ट की संपत्ति का निवेश कब करें। यह पिछले विवेकपूर्ण मानकों के लिए एक अद्यतन है जिसका उद्देश्य 1960 के दशक के अंत से निवेश अभ्यास में आए परिवर्तनों को प्रतिबिंबित करना है। विशेष रूप से, यूनिफ़ॉर्म प्रुडेंट इन्वेस्टर एक्ट एक आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) को दर्शाता है और कुल निवेश के विवेक के लिए कुल वापसी का दृष्टिकोण है।
यूनिफॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट (UPIA) को समझना
यूनिफॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट को 1992 में अमेरिकन लॉ इंस्टीट्यूट ऑफ ट्रस्ट्स के लॉ के थर्ड रेस्टेमेंट द्वारा अपनाया गया था। यह पहले से स्वीकृत प्रूडेंट मैन रूल का अपडेट था। कुल पोर्टफोलियो दृष्टिकोण लेने और विभिन्न प्रकार के निवेशों पर श्रेणी प्रतिबंधों को समाप्त करने से, यूनिफाइड प्रुडेंट इन्वेस्टर एक्ट ने निवेश विभागों में विविधीकरण की एक बड़ी डिग्री को बढ़ावा दिया। इसने ट्रस्टियों के लिए अपने पोर्टफोलियो निवेशों जैसे कि डेरिवेटिव्स, कमोडिटीज, और फ्यूचर्स में शामिल करना संभव बना दिया। जबकि इन निवेशों में व्यक्तिगत रूप से जोखिम का एक उच्च स्तर होता है, वे सैद्धांतिक रूप से समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकते हैं और कुल पोर्टफोलियो संदर्भ में विचार करके रिटर्न बढ़ा सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- यूनिफॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट (यूपीआईए) एक क़ानून है जो ट्रस्टी संपत्ति का निवेश करते समय ट्रस्टियों के लिए दिशानिर्देश तय करता है, प्रूडेंट मैन रूल के लिए एक अद्यतन। प्रूडेंट मैन रूल ने कहा कि ट्रस्ट एसेट्स को ट्रस्ट एसेट्स के रूप में निवेश करने की आवश्यकता थी विवेकपूर्ण व्यक्ति "अपनी खुद की संपत्ति का निवेश करेगा। UPIA को ट्रस्टियों को एक विविध पोर्टफोलियो दृष्टिकोण को ध्यान में रखना होगा जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत और कुल रिटर्न दृष्टिकोण का अनुसरण करता है।
दि प्रूडेंट मैन रूल
प्रूडेंट मैन रूल 1830 में लिखे गए मैसाचुसेट्स के आम कानून पर आधारित था और 1959 में संशोधित किया गया था। इसमें कहा गया था कि ट्रस्ट प्रॉपर्टी को "विवेकशील आदमी" के रूप में ट्रस्ट की संपत्ति का निवेश करने की आवश्यकता थी, जो निम्नलिखित बातों को ध्यान में रखते हुए:
- लाभार्थियों की आवश्यकताएं संपत्ति को संरक्षित करने की आवश्यकता है। आय की आवश्यकता है
एक विवेकपूर्ण निवेश हमेशा एक अत्यधिक लाभदायक निवेश नहीं होगा; इसके अलावा, कोई भी निश्चितता के साथ भविष्यवाणी नहीं कर सकता है कि किसी भी निवेश निर्णय के साथ क्या होगा।
अभी हाल ही में, विवेकपूर्ण व्यक्ति शासन का नाम बदलकर विवेकपूर्ण व्यक्ति शासन रखा गया है। दिशानिर्देशों के इस सेट को ट्रस्टी डोमेन के बाहर भी लागू किया जा सकता है, जहां इसे विवेकपूर्ण निवेशक नियम के रूप में संदर्भित किया जाता है।
यूनिफॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट के नियम में बदलाव
यूनिफॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट ने पिछले प्रूडेंट मैन रूल मानक में चार मुख्य बदलाव किए:
- किसी व्यक्तिगत निवेश की समझ का निर्धारण करते समय एक ट्रस्ट अकाउंट के पूरे निवेश पोर्टफोलियो पर विचार किया जाता है। यूनिफ़ॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट मानक के तहत, एक फ़िडूशरी को व्यक्तिगत निवेश के नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं ठहराया जाएगा, जब तक कि निवेश समग्र पोर्टफोलियो उद्देश्यों के अनुरूप था। स्पष्ट रूप से विवेकपूर्ण काल्पनिक निवेश के लिए एक कर्तव्य के रूप में आवश्यक है। कोई श्रेणी या निवेश का प्रकार स्वाभाविक रूप से स्पष्ट माना जाता है। इसके बजाय, पोर्टफोलियो की जरूरतों के लिए उपयुक्तता पर विचार किया जाता है। नतीजतन, कनिष्ठ ग्रहणाधिकार ऋण, सीमित भागीदारी, डेरिवेटिव, वायदा और इसी तरह के निवेश वाहनों में निवेश अब संभव है। हालांकि, अटकलबाजी और एकमुश्त जोखिम लेना नियम द्वारा मंजूर नहीं है और संभव दायित्व के अधीन है। तीसरे पक्ष के निवेश प्रबंधन और अन्य कार्यों को सौंपने के लिए विवेचना की अनुमति है।
यूनिफ़ॉर्म प्रूडेंट इन्वेस्टर एक्ट का सबसे महत्वपूर्ण बदलाव यह था कि व्यक्तिगत निवेश के बजाय कुल पोर्टफोलियो के संदर्भ में किसी भी निवेश पर विवेक का मानक लागू किया जाएगा।
