सीनियर नोट्स क्या हैं
वरिष्ठ नोट ऋण प्रतिभूतियां (बॉन्ड) हैं जो अन्य प्रकार के ऋणों पर पूर्ववर्तीता लेते हैं, उस में वरिष्ठ नोट-धारकों को भुगतान किया जाता है यदि दिवालियापन की कार्यवाही के बाद किसी भी संपत्ति को कंपनी के परिसमापन के बाद छोड़ दिया जाता है। वरिष्ठ नोट जूनियर असुरक्षित बांड की तुलना में ब्याज की कम कूपन दरों का भुगतान करते हैं, क्योंकि वे उच्च स्तर की सुरक्षा का दावा करते हैं और डिफ़ॉल्ट का कम जोखिम उठाते हैं।
चाबी छीन लेना
- वरिष्ठ नोट ऋण प्रतिभूतियां हैं जो नोट धारकों को अपने फंड को पुनर्प्राप्त करने में पहली दरार देते हैं, यहां तक कि कंपनी दिवालियापन की घोषणा करती है और अपनी परिसंपत्तियों को तरल करती है। क्योंकि वरिष्ठ नोट अधिक सुरक्षित हैं और जूनियर असुरक्षित बांड की तुलना में डिफ़ॉल्ट रूप से कम होने की संभावना है, वे अपेक्षाकृत भुगतान करते हैं कूपन की कम दरें। सामान्य रूप से, वरिष्ठ नोटों में अन्य बांडों की तुलना में परिपक्वता अवधि कम होती है।
बड़े नोट्स बनाना
वरिष्ठ ऋण के विपरीत, वरिष्ठ नोट जरूरी संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखी गई विशिष्ट संपत्तियों द्वारा समर्थित नहीं हैं। नतीजतन, बॉन्डहोल्डर को परिसमापन की स्थिति में अपना पूरा मूलधन और ब्याज प्राप्त नहीं हो सकता है। यदि कोई परिसमापन होता है, सुरक्षित ऋण को संपार्श्विक ऋण को बेचकर पहले चुकाया जाता है, फिर वरिष्ठ नोट-धारकों को भुगतान किया जाता है, इसके बाद अन्य असुरक्षित ऋण धारकों को भुगतान किया जाता है, यदि कोई संपत्ति बनी रहती है।
परिपक्वता तिथियों में फैक्टरिंग
वरिष्ठ नोटों में आमतौर पर अन्य बांडों की तुलना में कम परिपक्वता अवधि होती है। जारीकर्ता के आधार पर, वरिष्ठ नोट परिपक्वता कार्यक्रम निम्नानुसार हैं:
- कॉरपोरेट ने 10 साल या उससे कम अवधि वाले वरिष्ठ नोटों को एक वर्ष या उससे कम अवधि में परिपक्व होने वाले वरिष्ठ नोटों को जारी किया। ट्रेजरी के वरिष्ठ नोट दो से 10 वर्षों में परिपक्व होते हैं
कैसे बांड रेटेड हैं
स्टैंडर्ड एंड पूअर्स एंड मूडीज इनवेस्टर्स सर्विस - दो सबसे बड़ी बॉन्ड रेटिंग फर्म, प्रिंसिपल की पुनर्भुगतान की क्षमता और समय पर ब्याज भुगतान के आधार पर रैंक बॉन्ड। वरिष्ठ नोट के लिए रेटिंग जारीकर्ता की साख पर आधारित होती है, जिसमें ऋण भुगतान का वित्त करने के लिए लगातार आय उत्पन्न करने की क्षमता भी शामिल है।
ब्याज कवरेज और ब्याज व्यय से विभाजित करों से पहले आय के अनुपात के रूप में परिभाषित ब्याज कवरेज अनुपात, एक आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला फार्मूला है जिसे रेटिंग एजेंसियां क्रेडिटवर्थ का विश्लेषण करने के लिए नियुक्त करती हैं। यह अनुपात दस्तावेज़ों में है कि कंपनी कितनी आय अर्जित करती है, कई ब्याज व्यय के रूप में। यह अनुपात जितना बड़ा होता है, उतनी अधिक कमाई करने वाला राजस्व एक फर्म उत्पन्न करता है, जिसका उपयोग वह ब्याज भुगतान करने के लिए कर सकता है।
उदाहरण जहां नोट्स परिवर्तनीय हैं
कुछ वरिष्ठ नोट जारीकर्ता के सामान्य स्टॉक के शेयरों में परिवर्तनीय हैं। निवेशक परिपक्वता तक वरिष्ठ नोटों का चयन कर सकते हैं, या वे विशिष्ट स्टॉक शेयरों में नोटों को बदलने के लिए चुनाव कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि $ 1, 000 के वरिष्ठ नोट में एक रूपांतरण विकल्प है, जो एक निवेशक को अपनी हिस्सेदारी को आम स्टॉक के 20 शेयरों में बदलने की अनुमति देता है। यदि आम स्टॉक का बाजार मूल्य $ 60 प्रति शेयर तक बढ़ जाता है, तो निवेशक के पास 1, 200 डॉलर के शेयरों का मालिक है, यदि वह रूपांतरण के साथ आगे बढ़ना चाहता है, जो उसे कंपनी में खुद की इक्विटी देता है, जिसके पास खुद का कर्ज होता है।
