वित्तीय तकनीक बैंकरों और व्यापारियों के लिए बैक-ऑफ़िस सपोर्ट फंक्शन हुआ करती थी। वेंचर कैपिटलिस्टों ने मुश्किल से सेक्टर में निवेश किया। सिलिकॉन वैली की उच्च-विकास दर की तुलना में उद्योग में सार्वजनिक कंपनियों की तुलना में शायद ही कभी था। लेकिन यह सब बदल गया है। पिछले दशक में, निजी उद्यम पूंजी आसमान छूती है और फिनटेक में जाने वाले निवेश डॉलर की हिस्सेदारी 5% से बढ़कर लगभग 20% हो गई - सकल घरेलू उत्पाद के उचित हिस्से के बराबर एक स्तर वित्तीय उद्योग के लिए जिम्मेदार ठहराया। फिनटेक ने नवाचार अर्थव्यवस्था में अपना स्थान पाया है।
जैसे-जैसे फिनटेक बढ़ता गया, हाइप को वास्तविकता से बताना कठिन होता गया। पिछले कई वर्षों में, चैटबॉट और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस, ब्लॉकचेन और क्रिप्टो एसेट्स, रॉबडवाइवर्स और नोबैंक, और असंख्य अन्य डिजिटलीकरण लक्षण व्यापार मीडिया में buzzwords बन गए हैं। बड़े वैश्विक बैंक उभरती हुई कंपनियों के समाधानों को हासिल करने, हासिल करने या उनकी नकल करने में कॉरपोरेट वेंचर आर्म्स और डिजिटल इन्क्यूबेटर्स का इस्तेमाल करते हैं। वैश्विक स्तर पर, पूर्वी प्रौद्योगिकी कंपनियों ने सैकड़ों-लाखों उपयोगकर्ताओं के साथ सुपर-मैसेजिंग की शुरुआत की और पश्चिमी-विनियमित न्यायालयों की क्षमता को ध्यान में रखते हुए वित्तीय सेवाओं को एम्बेडेड किया। अमेरिकी तकनीकी फर्मों ने गहरे रंग की खाई को भी, विनियमन के तीसरे रेल को छूने के बिना वित्तीय उत्पादों को प्रदान करने के तरीके ढूंढना। यहां हम 2019 में हैं - इस सभी शोर के बीच संकेत खोजने की कोशिश कर रहे हैं।
उत्पाद से ग्राहक तक
चलो कुछ चीजें सीधे सेट करें। पहले, वित्त ज्यादातर लोगों की तुलना में बहुत सरल है। ऐसे कारखाने हैं जो उत्पाद बनाते हैं - बैंक ब्याज दरों के साथ जमा रखने वाले, या निवेश फंड बनाने वाले निवेश प्रबंधक, या पूंजी के साथ कुछ ग्राहक जोखिम को रेखांकित करने वाले ऋणदाता और बीमाकर्ता। फिर, ऐसे स्टोर हैं जो उत्पाद बेचते हैं - बैंक शाखाएं, वित्तीय सलाहकार, बीमा विक्रेता, या उधार देने वाले अधिकारी। इन दो चरम सीमाओं के बीच मनुष्यों के जटिल मूल्य श्रृंखलाएं हैं, बैलेंस शीट, और सॉफ्टवेयर, विनियमन और उद्योग की आदतों द्वारा एक साथ बुना हुआ है। लेकिन दिन के अंत में, ग्राहक एक स्टोर पर जाते हैं और कुछ वित्तीय उत्पाद खरीदते हैं।
डिजिटलीकरण सभी मूल्य श्रृंखला के साथ हो रहा है। सामने के कार्यालय में, उपभोक्ता संबंध शारीरिक बातचीत और सेल फोन से बाहर निकल रहे हैं। लक्षणों में यूरोपीय नोबैंक जैसे कि रिवोल्यूशन, अमेरिकन रॉबडविसर्स जैसे बेहतरी, या पिंग एन जैसे एशियाई इंसुरटेक शामिल हैं। कच्चे स्वचालन को ग्राहक के मूल्यांकन, ऑनबोर्डिंग और सेवा करने की प्रक्रिया पर लागू किया जा रहा है। अधिक सट्टा इंटरफेस, लोगों को लाइव एजेंट के साथ बातचीत करने की बजाय मशीन सीखने और प्राकृतिक भाषा प्रसंस्करण का उपयोग करते हैं।
इस तरह के सीधे स्वचालन से विभिन्न उद्योग क्षेत्रों के बीच बड़े पैमाने पर ऊर्ध्वाधर प्रतिस्पर्धा हुई है, क्योंकि वे अपनी सेवाओं को बंडल और क्रॉस-सेल करने के लिए धुरी हैं। सबसे अच्छा डिजिटल ऋणदाता अब सर्वश्रेष्ठ डिजिटल बैंक खाते की पेशकश करने के लिए सर्वश्रेष्ठ डिजिटल भुगतान ऐप के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहा है। सॉफ्टबैंक जैसे निवेशकों ने प्रत्यक्ष-से-उपभोक्ता फिनटेक कंपनियों में वर्तमान में अप्रभावी सहस्राब्दी ग्राहक की सेवा के लिए अरबों डॉलर डाल दिए हैं। कई मोबाइल ऐप में उनके क्लाइंट के रूप में लाखों छोटे खाते हैं। पारंपरिक वित्तीय निवेशकों को संदेह है कि इन व्यवसायों का अर्थशास्त्र लंबी अवधि और वापसी पूंजी में काम कर सकता है। मामलों को और भी अधिक प्रतिस्पर्धी बनाने के लिए, जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (जेपीएम), गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक (जीएस), बैंको बिलबाओ विजकाया अर्जेंटीना, बैंको सेंटेंडर (सैन) जैसे बड़े इंकमबेंट्स और अन्य ने अपने उत्पाद पर नए सिरे से शुरूआत की। समाधान का नेतृत्व किया। डिजिटल बैंक और निवेश सलाहकार नियम हैं, अपवाद नहीं।
सीधे स्वचालन से विभिन्न उद्योग क्षेत्रों के बीच बड़े पैमाने पर ऊर्ध्वाधर प्रतिस्पर्धा हुई है। सबसे अच्छा डिजिटल ऋणदाता अब सर्वश्रेष्ठ डिजिटल बैंक खाते की पेशकश करने के लिए सर्वश्रेष्ठ डिजिटल भुगतान ऐप के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहा है।
ग्राहक से प्लेटफार्म तक
डिजिटल बिंदु समाधान एक अच्छी शुरुआत है, लेकिन वे हमारी फिनटेक यात्रा के गंतव्य नहीं हैं। जब आपको सिरदर्द के लिए एस्पिरिन खरीदने की आवश्यकता होती है, तो आप एस्पिरिन स्टोर पर नहीं जाते हैं। आप सुपरमार्केट या फ़ार्मेसी पर जाते हैं, जिसमें ऑफ़र पर हजारों उत्पाद होते हैं। इसी तरह, आज के सामाजिक और ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म अपने ग्राहकों को हजारों सुविधाएँ प्रदान करते हैं। अमेज़ॅन प्राइम ग्राहकों को डायपर और खिलौनों पर अगले दिन डिलीवरी मिलती है, और मुफ्त में देखने के लिए फिल्मों की एक सूची है। WeChat उपयोगकर्ता टेक्स्ट, खरीदारी, पैसे ले सकते हैं और एक ही फोन ऐप से निवेश कर सकते हैं। ध्यान प्लेटफार्मों की दुनिया में - चाहे वह वर्णमाला इंक (GOOG) द्वारा संचालित हो, Google, Facebook Inc. (FB), YouTube या अन्यथा - उपभोक्ता का इरादा महत्वपूर्ण हो। वित्तीय उत्पाद केवल ऐसी विशेषताएं हैं जो इस पैनटॉपिकॉन के अंदर रहते हैं।
अमेरिका में डेटा एकत्रीकरण साइटों और यूरोप में नियामक-अनिवार्य PSD2 द्वारा संचालित वित्तीय अनुप्रयोग प्रोग्रामिंग इंटरफेस का आगमन, बैंकिंग और निवेश डेटा को विभिन्न गंतव्यों में यात्रा करने में सक्षम बनाता है। वित्तीय कंपनियां जो अपने लाइसेंस, चार्टर्स और बैलेंस शीट को तकनीकी कंपनियों को किराए पर देती हैं, उन्हें बैंक-ए-सेवा के रूप में बिल किया गया है। वे प्रासंगिक वित्तीय क्षमताओं को शामिल करने के लिए किसी भी वितरण अनुभव को सक्षम करते हैं। यह पारंपरिक इंकमबेंट्स के लिए चुनौतीपूर्ण है, जो उत्पादों के निर्माण और बिक्री चैनलों के माध्यम से लोगों को आगे बढ़ाने के लिए उपयोग किए जाते हैं। इसके बजाय, उपभोक्ता अब अपने अनुभव के किनारों पर वित्त के साथ बातचीत करते हैं। टेस्ला इंक (टीएसएलए) अपनी कार बीमा की पेशकश करता है, ग्रीनस्की इंक (जीएसकेवाई) घरेलू सुधार ठेकेदारों को अपने घरों में उधारकर्ताओं को वित्तपोषण प्रदान करने में मदद करता है, और Affirm एक ई-कॉमर्स चेक-आउट अनुभव में क्रेडिट डालता है। आपको वित्त के लिए खरीदारी करने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि यह अब सीधे बिक्री के बिंदु पर आ जाएगा।
हम जल्दी से वित्तीय जेनेरिक उम्र पर आ रहे हैं। जैसे वॉलमार्ट इंक (WMT) आपको ब्रांडेड एस्पिरिन और जेनेरिक नॉक-ऑफ दवा, या चार्मिन टॉयलेट पेपर और जेनेरिक होम ब्रांड दोनों बेच सकता है, यह आपको एक सामान्य वित्तीय उत्पाद बेचने में सक्षम होना चाहिए। ये उत्पाद क्रेडिट कार्ड की पेशकश के लिए गोल्डमैन सैक्स और ऐप्पल इंक (एएपीएल) के उच्च अंत संस्करणों को सफेद लेबल नहीं करते हैं। बल्कि, ये फॉक्सकॉन के ऑफ-ब्रांड स्मार्टफोन्स के बराबर हैं, जो कि आईफोन से सीखने का उपयोग करके बनाया गया है। जैसा कि वित्त की पाइपलाइन का विस्तार और पारदर्शी हो जाता है, बड़े हिस्से में हालांकि डेटा एकत्रीकरण और ब्लॉकचेन-आधारित बुनियादी ढांचे, सस्ते जेनेरिक समाधानों का प्रसार होगा। और हम इसके लिए बेहतर होंगे।
आपको वित्त के लिए खरीदारी करने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि यह अब सीधे बिक्री के बिंदु पर आ जाएगा।
पुनर्निर्माण का निर्माण
ऐतिहासिक रूप से, वित्तीय उत्पाद निर्माण एक उच्च अंत शिल्प था जो बीस्पोक सॉफ़्टवेयर द्वारा समर्थित था। जैसे सिस्टिन चैपल मानव कौशल के चरम पर कला का एक काम था, कोर-बैंकिंग सिस्टम और धन प्रबंधन प्लेटफ़ॉर्म उच्च-वास्तुकला और कस्टम समाधान हैं। हालांकि, कैमरे के आविष्कार के साथ सामना करने पर चित्रकला चित्रण का कोई मौका नहीं था। इसी तरह, आज का वित्तीय बुनियादी ढांचा ब्लॉकचेन-मूल वित्त के आकार में एक बुनियादी चुनौती देता है। लीगेसी चेसिस के विपरीत, जो प्रत्येक फर्म (या फ़िसर्व जैसे प्रौद्योगिकी विक्रेता) के लिए अलग है, नया बिल्ट-इन सेटलमेंट, डिजिटल कमी, खाता खोलने और धन आंदोलन, ट्रेडिंग और अंडरराइटिंग इंजन के साथ आता है। हर साल, क्रिप्टो खनिकों द्वारा डेटा संरक्षण और साइबर सुरक्षा प्रदान करने के लिए अरबों डॉलर खर्च किए जाते हैं, और हजारों ओपन-सोर्स डेवलपर्स नियमित रूप से सभी उपयोगकर्ताओं के लिए सॉफ़्टवेयर में सुधार करते हैं। जबकि आज के बाजार अभी भी बिटकॉइन की वित्तीय विशेषताओं से ग्रस्त हैं, भविष्य के प्रोग्रामेबल ब्लॉकचेन नेटवर्क, जैसे एथेरेम, एक अधिक कुशल वित्त कारखाना बनाने के लिए डेटा मानकों और प्राइमेटिव्स का पुन: आविष्कार कर रहे हैं।
वित्त के इस नए दृष्टिकोण के पहले कार्यान्वयन ने पहले ही भुगतान, बैंकिंग, डिजिटल निवेश, परिसंपत्ति प्रबंधन और उधार में कार्यक्षमता का प्रदर्शन किया है। नवसंवाद करते समय, ये लक्षण हमें दिखाते हैं कि बड़े संस्थान अपने उद्योगों को नवाचारों को कैसे अपना सकते हैं और फिर से डिजाइन कर सकते हैं। इस तरह के परिवर्तन के लिए प्रमुख बाधाएं विनियमन और कानून हैं, जो दोनों के जवाब में लिखे गए हैं कि अतीत में कैसे उद्योग बने - और रास्ते में उनके पाप। जबकि विनियमन बिल्कुल आवश्यक है, आप घोड़े और कार को विनियमित करने के बारे में उसी तरह नहीं सोचेंगे। इस अहसास के लिए सबसे तेजी से आने वाली भौगोलिक स्थिति में सबसे अधिक लाभ छलांग लगाने के बुनियादी ढांचे से होगा। उसी तरह से जब एम-पेसा ने केन्या में दूरसंचार निर्मित मोबाइल मनी के रूप में कदम रखा था, जब पारंपरिक बैंकिंग भौतिक रूप से विफल हो गई थी, इसलिए डिजिटल संपत्ति और वित्तीय साधन जहां मिट्टी का सबसे अधिक स्वागत कर रहे हैं, वहां प्रसार करेंगे।
इन सभी परिवर्तनों को रेखांकित करना नए व्यवहार को विकसित करने और अपनाने की मानवीय क्षमता है। यह कैसे है कि अमेरिकियों ने दशकों से क्रेडिट कार्ड स्वाइपिंग से अपग्रेड करने से इनकार कर दिया है, जबकि आईफोन को टच-आधारित इंटरफेस में प्रवेश करने में केवल कुछ साल लगे हैं? इसलिए, यहां तक कि सबसे अच्छा वित्तीय विनिर्माण कहीं नहीं मिलेगा जब तक कि उद्यमी सुंदर इंटरफेस नहीं बनाते हैं, और कंपनियां लाखों लोगों को उत्पाद वितरित करती हैं। फिनटेक ने अपनी शुरुआत की है। बैंक पकड़ रहे हैं, हालांकि बहुतों को यह जाने बिना लड़ाई हारनी पड़ी। तकनीकी कंपनियां वित्त में एक कठिन मोड़ ले रही हैं, अपने लाखों वेबसाइट आगंतुकों को भागीदारों और विक्रेताओं के लिए निर्देशित कर रही हैं। यह आपका व्यवहार है जो निर्धारित करेगा कि कौन जीतता है - बस सही ऐप डाउनलोड करें।
