Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) एक बड़ी सॉफ्टवेयर कंपनी है जो अपने विंडोज ऑपरेटिंग सिस्टम और उत्पादों के Microsoft ऑफिस सूट के लिए जानी जाती है। कंपनी की पूंजी संरचना वित्तपोषण के लिए ऋण की तुलना में इक्विटी पूंजी पर अधिक निर्भर करती है, हालांकि ऋण एक बड़ी भूमिका निभाने के लिए बढ़ गया है। Microsoft के इस पूंजी संरचना विश्लेषण में, हम कंपनी की इक्विटी पूंजी, ऋण पूंजी, वित्तीय लाभ और उद्यम मूल्य की समीक्षा करेंगे।
चाबी छीन लेना
- Microsoft की पूंजी संरचना का विश्लेषण करते समय हम चार कारकों की समीक्षा कर सकते हैं: इक्विटी कैपिटल, डेट कैपिटल, फाइनेंशियल लीवरेज, और एंटरप्राइज़ वैल्यू। Microsoft के शेयरधारकों की इक्विटी 2016 में $ 68.8 बिलियन से बढ़कर 2019 में $ 106.1 बिलियन हो गई। Microsoft के दीर्घकालिक ऋण $ 27.8 से बढ़ गए वित्त वर्ष 2019 के अंत में 2015 में बिलियन से $ 66.7 बिलियन। Microsoft का एंटरप्राइज वैल्यू 602 बिलियन डॉलर से बढ़कर 2017. Nov. 2019 तक लगभग 1.1 ट्रिलियन डॉलर हो गया है।
Microsoft इक्विटी कैपिटल
इक्विटी कैपिटल का तात्पर्य इक्विटी की बिक्री से प्राप्त होने वाले व्यापार से होता है और शुद्ध लाभ इक्विटी धारकों के कारण होता है। इसमें बैलेंस शीट आइटम जैसे कि सममूल्य पर सामान्य स्टॉक, बरकरार रखी गई आय, अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी और संचित अन्य व्यापक आय शामिल हो सकती हैं। 30 सितंबर, 2019 तक, माइक्रोसॉफ्ट के त्रैमासिक शेयरधारकों की इक्विटी लगभग $ 106.1 बिलियन थी, जिसमें $ 78.9 बिलियन का सामान्य स्टॉक और पेड-इन कैपिटल प्रति शेयर 0.00000625 डॉलर प्रति शेयर और प्रतिधारित कमाई में $ 27.2 बिलियन था।
31 दिसंबर, 2018 को Microsoft की कुल शेयरधारक इक्विटी $ 92.1 बिलियन थी, 31 दिसंबर, 2017 को $ 78.4 बिलियन और 31 दिसंबर, 2016 को $ 68.8 बिलियन थी। माइक्रोसॉफ्ट के शेयरधारक इक्विटी मूल्य में वृद्धि मुख्य रूप से बढ़ी हुई कमाई से संचालित हुई है। हालाँकि Microsoft उन वर्षों में सकारात्मक शुद्ध कमाई कर रहा था, लेकिन महत्वपूर्ण मात्रा में पूंजी शेयरधारकों को नकद लाभांश और शेयर पुनर्खरीद के रूप में वापस कर दी गई थी।
वित्तीय 2017 में, कंपनी ने बायबैक पर $ 10.2 बिलियन खर्च किए और 12 बिलियन डॉलर नकद लाभांश जारी किए। वित्त वर्ष 2018 में, कंपनी ने $ 8.6 बिलियन के सामान्य स्टॉक को पुनर्खरीद किया और लाभांश में 12.9 बिलियन डॉलर का भुगतान किया। वित्त वर्ष 2019 में, Microsoft ने शेयर पुनर्खरीद पर $ 16.8 बिलियन खर्च किए और लाभांश पर 14.1 बिलियन डॉलर का भुगतान किया।
माइक्रोसॉफ्ट डेट कैपिटल
डेट कैपिटल में शॉर्ट और लॉन्ग टर्म डेट जैसे बॉन्ड, अनसिक्योर्ड नोट और टर्म लोन शामिल हैं। पिछले तीन वर्षों में, Microsoft ने अपने अल्पकालिक ऋण की मात्रा को काफी कम कर दिया है। अपनी 2017 की वार्षिक रिपोर्ट में, कंपनी ने अल्पावधि ऋण में $ 9.07 बिलियन सूचीबद्ध किया। 2018 और 2019 में, कंपनी ने कोई अल्पकालिक देनदारियों की सूचना नहीं दी।
वित्तीय वर्ष 2015 के अंत में, Microsoft पर $ 27.8 बिलियन का दीर्घकालिक ऋण था। तब से, कंपनी ने अपने दीर्घकालिक ऋण की मात्रा में काफी वृद्धि की है, जिनमें से कुछ को 2016 में 26.2 बिलियन डॉलर के लिए लिंक्डइन के अधिग्रहण के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। अपनी 2017 की वार्षिक रिपोर्ट में, कंपनी ने दीर्घकालिक ऋण में 76 बिलियन डॉलर सूचीबद्ध किए। वित्त वर्ष 2018 के अंत में कंपनी के पास 72.2 बिलियन डॉलर का दीर्घकालिक ऋण था और वित्त वर्ष 2019 के अंत में 66.7 बिलियन डॉलर था।
Microsoft वित्तीय उत्तोलन
किसी कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण की मात्रा का विश्लेषण करने के लिए, वित्तीय लाभ अनुपात का उपयोग करना आवश्यक है, जैसे कि कुल ऋण-से-पूंजी अनुपात। यह निवेशकों को समय के साथ और अन्य फर्मों की तुलना में इक्विटी पूंजी के सापेक्ष ऋण को ट्रैक करने की अनुमति देता है। जून 2019 तक माइक्रोसॉफ्ट का ऋण-पूंजी अनुपात 7.8% था, जो वित्त वर्ष जून 2018 के अंत में 10.4% और जून 2017 में 15.2% था। कंपनी के उत्तोलन के घटते उपयोग से संकेत मिलता है कि प्रबंधन ऋण के उपयोग को कम कर रहा है। राजधानी।
Microsoft एंटरप्राइज़ मान
एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी) इक्विटी और डेट, कम नकदी और निवेश के बाजार मूल्यों के आधार पर कुल फर्म मूल्य का एक माप है। नवंबर 2019 तक, माइक्रोसॉफ्ट के पास लगभग $ 1.1 ट्रिलियन का EV था। कंपनी की EV नवंबर 2018 में 797 बिलियन डॉलर और Nov. 2017 में $ 602 बिलियन से बढ़ी। Microsoft के लिए ईवी ग्रोथ इक्विटी के बाजार मूल्य प्रशंसा द्वारा संचालित किया गया है।
