एसेट एलोकेशन बनाम सुरक्षा चयन: एक अवलोकन
एसेट आवंटन और सुरक्षा चयन एक निवेश रणनीति के प्रमुख घटक हैं, लेकिन उन्हें अलग और अलग तरीके की आवश्यकता होती है।
एसेट आवंटन एक व्यापक रणनीति है जो एक निवेशक के जोखिम प्रोफाइल और निवेश के उद्देश्यों के आधार पर एक इष्टतम जोखिम-वापसी संतुलन के लिए एक पोर्टफोलियो में रखने के लिए परिसंपत्तियों के मिश्रण को निर्धारित करता है। सुरक्षा चयन एक निश्चित परिसंपत्ति वर्ग के भीतर व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की पहचान करने की प्रक्रिया है जो पोर्टफोलियो बनाएगी।
चाबी छीन लेना
- एसेट आवंटन एक पोर्टफोलियो में रखी गई परिसंपत्तियों के मिश्रण को निर्धारित करता है, जबकि सुरक्षा चयन व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की पहचान करने की प्रक्रिया है ।सेट आवंटन का उद्देश्य गैर-सहसंबद्ध परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो का निर्माण करना है जो जोखिम और वापसी के आधार पर एक साथ पोर्टफोलियो जोखिम को कम करते हैं। एसेट एलोकेशन सेट होने के बाद सेलेक्शन आता है, जबकि इंडेक्स फंड्स और ईटीएफ जैसी एसेट्स का इस्तेमाल एलोकेशन टार्गेट को हिट करने के लिए किया जाता है। इफिशिएंट मार्केट हाइपोथीसिस से पता चलता है कि एसेट एलोकेशन सिक्योरिटी सिलेक्शन से ज्यादा जरूरी है जब एक सफल इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजी क्रिएट करने की बात आती है। ।
परिसंपत्ति आवंटन
यह अच्छी तरह से स्थापित है कि विभिन्न प्रकार की संपत्ति बाजार की स्थितियों के जवाब में अलग तरह से व्यवहार करती हैं। उदाहरण के लिए, जब शेयर अच्छा प्रदर्शन करते हैं, तो बाजार की स्थितियों में, बॉन्ड खराब प्रदर्शन करते हैं, या जब बड़े-कैप स्टॉक बाजार से बाहर निकलते हैं, तो छोटे-कैप स्टॉक कमजोर पड़ सकते हैं।
निवेश के संदर्भ में, इन परिसंपत्तियों को सहसंबद्ध नहीं किया जाता है। एसेट एलोकेशन एक निवेशक के निवेश प्रोफाइल के आधार पर जोखिम और वापसी का एक इष्टतम संतुलन खोजने के लिए गैर-सहसंबंधी परिसंपत्तियों को एक साथ मिलाने का अभ्यास है। एसेट आवंटन एक कुशल पोर्टफोलियो के लिए रिटर्न को अधिकतम करते हुए पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने का प्रयास करता है।
ऐसे निवेशक के लिए जो अधिक जोखिम लेने की इच्छा के साथ उच्च रिटर्न की तलाश करता है, परिसंपत्ति आवंटन को बांड की तुलना में इक्विटी की तुलना में अधिक भारित किया जाता है। एक 80/20 या 90/10 बॉन्ड में इक्विटी का मिश्रण एक आक्रामक आवंटन माना जाएगा। पोर्टफोलियो के इक्विटी हिस्से के भीतर, परिसंपत्ति आवंटन को आक्रामक वृद्धि वाले शेयरों, उभरते बाजारों, स्मॉल-कैप, मिड-कैप और लार्ज-कैप शेयरों में विभाजित किया जा सकता है। अधिक रूढ़िवादी निवेशक बॉन्ड में इक्विटी के 60/40 या 50/50 मिश्रण का चयन कर सकते हैं, जिसमें बड़े-कैप शेयरों की ओर बड़ा आवंटन होता है।
सुरक्षा चयन
एसेट एलोकेशन स्ट्रैटेजी विकसित होने के बाद, पोर्टफोलियो का निर्माण करने के लिए सिक्योरिटीज का चयन करना चाहिए और स्ट्रेटजी के अनुसार एलोकेशन टारगेट को पॉप्युलेट करना चाहिए। ज्यादातर निवेशक आमतौर पर म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड, और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों के ब्रह्मांड से फंडों के निवेश के उद्देश्यों को उनकी परिसंपत्ति आवंटन रणनीति के विभिन्न घटकों से मिलान करके चुनते हैं।
उदाहरण के लिए, एक रूढ़िवादी निवेशक उन फंडों की ओर देख सकता है जो पूंजी प्रशंसा के अलावा पूंजी संरक्षण की तलाश करते हैं, जबकि एक अधिक आक्रामक निवेशक उन फंडों पर विचार कर सकता है जो कड़ाई से पूंजी की सराहना चाहते हैं।
निष्क्रिय निवेशक कम लागत वाले इंडेक्स फंडों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो स्टॉक इंडेक्स की संरचना को दोहराने का प्रयास करते हैं। एक रूढ़िवादी निवेशक मानक और गरीब के 500 (एस एंड पी 500) सूचकांक या लाभांश-भुगतान वाले शेयरों के सूचकांक का पालन करने वाले इंडेक्स फंडों पर विचार कर सकता है, जबकि एक मध्यम निवेशक एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड को मिड कैप या छोटे में एक छोटे आवंटन के साथ मिला सकता है। -क फंड।
सक्रिय निवेशक, जो अनुक्रमणिका को बेहतर बनाने के अवसरों की तलाश करते हैं, हजारों सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में से चुन सकते हैं। $ 1 मिलियन से अधिक संपत्ति वाले बड़े निवेशक, एक पैसे प्रबंधक के साथ काम करना चुन सकते हैं, जो एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए व्यक्तिगत स्टॉक का चयन करता है।
विशेष ध्यान
परिसंपत्ति आवंटन, परिसंपत्ति की कीमतों की भविष्य की दिशा के बारे में अनिश्चितता को स्वीकार करता है और यह कि किसी भी समय बाजार और आर्थिक स्थितियों के आधार पर, कुछ संपत्ति बढ़ेगी, और अन्य मूल्य में कमी आएगी। एसेट आवंटन जोखिम और अस्थिरता के प्रबंधन के बारे में अधिक है क्योंकि यह प्रदर्शन के प्रबंधन के बारे में है। व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का चयन करने से भविष्य के बारे में ज्ञान प्राप्त होता है और निवेशक के पास कुछ जानकारी होती है जो उसे कीमतों की भविष्य की दिशा के बारे में सूचित करती है।
विलियम शार्प द्वारा विकसित कुशल बाजार की परिकल्पना से पता चला कि स्टॉक की कीमतें पूरी तरह से उपलब्ध सभी सूचनाओं और अपेक्षाओं को दर्शाती हैं, जो निवेशकों को लगातार गलत स्टॉक का फायदा उठाने से रोकेंगी। तीव्र ने निष्कर्ष निकाला कि निवेशक एक उचित परिसंपत्ति आवंटन का चयन करने और निष्क्रिय प्रबंधित फंडों के एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो में निवेश करने से बेहतर हैं।
जबकि परिसंपत्ति आवंटन और उचित प्रतिभूतियों का चयन करना निवेश की रणनीति के लिए महत्वपूर्ण है, यह सही परिसंपत्ति आवंटन को लक्षित करने के लिए अधिक महत्वपूर्ण है, जो तब सूचकांक-ट्रैकिंग फंडों के साथ आबाद हो सकता है।
