लघु डाल परिभाषा

शॉर्ट पुट क्या है

शॉर्ट पुट से तात्पर्य तब होता है जब कोई व्यापारी पुट ऑप्शन को बेचकर या लिखकर एक विकल्प व्यापार खोलता है। जो व्यापारी पुट ऑप्शन खरीदता है, वह विकल्प लंबा होता है, और उस विकल्प को लिखने वाले व्यापारी छोटा होता है। पुट विकल्प के लेखक (संक्षिप्त) को प्रीमियम (विकल्प लागत) प्राप्त होता है, और व्यापार पर लाभ उस प्रीमियम तक सीमित होता है।

लघु पुट की मूल बातें

एक छोटी पुट को अनलॉक्ड पुट या नग्न पुट के रूप में भी जाना जाता है। यदि कोई निवेशक पुट विकल्प लिखता है, तो निवेशक पुट स्टॉक के शेयरों को खरीदने के लिए बाध्य होता है यदि पुट ऑप्शन खरीदार विकल्प का उपयोग करता है। शॉर्ट पुट होल्डर को एक्सरसाइज करने से पहले खरीदार को एक्सरसाइज या एक्सपायर होने की स्थिति में काफी नुकसान का सामना करना पड़ सकता है।

शॉर्ट पुट मैकेनिक्स

शॉर्ट पुट तब होता है जब एक पुट बेचकर व्यापार खोला जाता है। इस कार्रवाई के लिए, लेखक (विक्रेता) एक विकल्प लिखने के लिए प्रीमियम प्राप्त करता है। विकल्प पर लेखक का लाभ प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है।

पुट बेचकर एक स्थिति खोलने के लिए एक विकल्प व्यापार शुरू करना एक विकल्प खरीदने और फिर इसे बेचने से अलग है। उत्तरार्द्ध में, बेचने के आदेश का उपयोग किसी स्थिति को बंद करने और लाभ या हानि में बंद करने के लिए किया जाता है। पूर्व में, बेचने (लिखने) डाल स्थिति खोल रहा है।

यदि कोई व्यापारी शॉर्ट पुट शुरू करता है, तो वे मानते हैं कि अंतर्निहित की कीमत लिखित पुट के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर रहेगी। यदि अंतर्निहित विकल्प की कीमत पुट ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर रहती है, तो विकल्प बेकार हो जाएगा और लेखक को प्रीमियम रखने के लिए मिल जाएगा। यदि अंतर्निहित मूल्य स्ट्राइक मूल्य से नीचे आता है, तो लेखक को संभावित नुकसान का सामना करना पड़ता है।

कुछ व्यापारी अंतर्निहित सुरक्षा को खरीदने के लिए एक छोटी पुट का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप $ 25 पर एक शेयर खरीदना चाहते हैं, लेकिन यह वर्तमान में $ 27 पर ट्रेड करता है। $ 25 की स्ट्राइक के साथ पुट ऑप्शन बेचने का मतलब है कि अगर कीमत $ 25 से नीचे आती है, तो आपको उस स्टॉक को $ 25 पर खरीदना होगा, जिसे आप वैसे भी करना चाहते थे। लाभ यह है कि आपको विकल्प लिखने के लिए प्रीमियम प्राप्त हुआ। यदि आपको विकल्प लिखने के लिए $ 1 प्रीमियम प्राप्त हुआ है, तो आपने अपनी खरीद मूल्य को प्रभावी रूप से घटाकर $ 24 कर दिया है। यदि अंतर्निहित की कीमत $ 25 से नीचे नहीं जाती है, तो आप अभी भी $ 1 प्रीमियम रखते हैं।

जोखिम

शॉर्ट पुट पर लाभ प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है, लेकिन जोखिम महत्वपूर्ण हो सकता है। पुट लिखते समय, लेखक को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित खरीदना आवश्यक होता है। यदि अंतर्निहित मूल्य स्ट्राइक मूल्य से नीचे आता है, तो पुट लेखक को एक महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, यदि पुट स्ट्राइक मूल्य $ 25 है, और अंतर्निहित मूल्य $ 20 तक गिरता है, तो पुट लेखक को $ 5 प्रति शेयर (कम प्रीमियम प्राप्त) का नुकसान उठाना पड़ रहा है। वे विकल्प व्यापार को बंद कर सकते हैं (नुकसान की भरपाई करने के लिए एक विकल्प खरीदें) नुकसान का एहसास करने के लिए, या विकल्प को समाप्त होने दें जिससे विकल्प का उपयोग किया जाएगा और पुट लेखक 25 डॉलर में अंतर्निहित होगा।

यदि विकल्प का प्रयोग किया जाता है और लेखक को शेयर खरीदने की आवश्यकता होती है, तो इसके लिए अतिरिक्त नकदी परिव्यय की आवश्यकता होगी। इस मामले में, हर शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट के लिए व्यापारी को $ 2, 500 मूल्य के स्टॉक ($ 25 x 100 शेयर) खरीदने की आवश्यकता होगी।

चाबी छीन लेना

• एक छोटा पुट तब होता है जब कोई व्यापारी सुरक्षा पर पुट विकल्प बेचता या लिखता है। शॉर्ट पुट के पीछे का विचार शॉर्ट पुट में बिक्री के साथ जुड़े प्रीमियम को इकट्ठा करके स्टॉक की कीमत में वृद्धि से लाभ होता है। नतीजतन मूल्य में गिरावट विकल्प लेखक के लिए नुकसान उठाना पड़ेगा।

लघु पुट उदाहरण

मान लें कि एक निवेशक काल्पनिक स्टॉक एक्सवाईजेड कॉर्पोरेशन पर बुलिश है, जो वर्तमान में $ 30 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। निवेशक का मानना ​​है कि अगले कई महीनों में स्टॉक लगातार 40 डॉलर तक बढ़ जाएगा। व्यापारी केवल शेयर खरीद सकता है, लेकिन 100 शेयरों को खरीदने के लिए पूंजी में $ 3, 000 की आवश्यकता होती है। पुट ऑप्शन लिखने से तुरंत आय हो जाती है, लेकिन बाद में नुकसान हो सकता है (जैसा कि शेयर खरीद सकता है)।

निवेशक 32.50 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ तीन महीनों में समाप्त होने वाले एक पुट ऑप्शन को $ 5.50 में लिखता है। इसलिए, अधिकतम लाभ $ 550 ($ 5.50 x 100 शेयर) तक सीमित है। अधिकतम नुकसान $ 2, 700, या ($ 32.50 - $ 5.50) x 100 शेयर हैं। अधिकतम नुकसान तब होता है जब अंतर्निहित शून्य पर गिर जाता है और पुट लेखक को अभी भी $ 32.50 पर शेयर खरीदने की आवश्यकता होती है। प्राप्त प्रीमियम से नुकसान की भरपाई आंशिक रूप से होती है।