विषय - सूची
- स्तर II क्या है?
- खिलाड़ियों
- ट्रिक्स और धोखा
- तल - रेखा
स्तर II स्टॉक की कीमत कार्रवाई में भारी अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है। यह आपको बता सकता है कि किस प्रकार के व्यापारी स्टॉक खरीद रहे हैं या बेच रहे हैं, जहां स्टॉक निकट अवधि में और अधिक होने की संभावना है। नीचे, हम बताएंगे कि स्तर II क्या है, यह कैसे काम करता है, और यह किसी दिए गए स्टॉक में खुली रुचि को बेहतर ढंग से समझने में आपकी मदद कैसे कर सकता है।
चाबी छीन लेना
- स्तर II आपको नैस्डैक स्टॉक के लिए ऑर्डर बुक दिखाता है, जिसमें विभिन्न बोली निर्माताओं और अन्य बाजार सहभागियों द्वारा सर्वोत्तम बोली और कीमतों की पेशकश शामिल हैं। सूची II आपको दिखाता है कि बाजार प्रतिभागी कौन है जो व्यापार कर रहा है, चाहे वे खरीद रहे हों या बेच रहे हों, ऑर्डर का आकार और मूल्य की पेशकश की। बाज़ार में तीन खिलाड़ी बाज़ार निर्माता हैं, जो हर समय खरीद और बिक्री करते हैं, तरलता प्रदान करते हैं; ईसीएन, कम्प्यूटरीकृत ऑर्डर प्लेसमेंट सिस्टम; और थोक व्यापारी जो ऑनलाइन दलालों के साथ काम करते हैं।
स्तर II क्या है?
स्तर II मूल रूप से नैस्डैक स्टॉक के लिए ऑर्डर बुक है। जब आदेश दिए जाते हैं, तो उन्हें कई अलग-अलग बाजार निर्माताओं और अन्य बाजार सहभागियों के माध्यम से रखा जाता है।
लेवल II आपको सर्वश्रेष्ठ बोली की रैंक सूची दिखाएगा और इन प्रतिभागियों में से प्रत्येक से कीमतें पूछेगा, जिससे आपको मूल्य कार्रवाई में विस्तृत जानकारी मिलेगी। यह जानना कि स्टॉक में रुचि रखने वाला व्यक्ति बेहद उपयोगी हो सकता है, खासकर यदि आप दिन के कारोबार में हैं।
यहाँ द्वितीय स्तर की बोली इस प्रकार दिखती है:
यह हमें बताता है कि यूबीएस सिक्योरिटीज स्टॉक के 5, 000 शेयरों को 102.5 की कीमत पर खरीद रही है। ध्यान दें कि शेयरों की संख्या सैकड़ों (x100) में है। अब हम बाजार सहभागियों पर एक नज़र डालते हैं।
परिचय द्वितीय स्तर के उद्धरण
खिलाड़ियों
बाज़ार में तीन अलग-अलग प्रकार के खिलाड़ी हैं:
- मार्केट मेकर (MM): ये वे खिलाड़ी हैं जो बाज़ार में तरलता प्रदान करते हैं। इसका मतलब यह है कि जब कोई और नहीं खरीद रहा है और जब कोई और नहीं बेच रहा है तो उन्हें खरीदना होगा। वे बाजार बनाते हैं । इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन): इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क कंप्यूटराइज्ड ऑर्डर प्लेसमेंट सिस्टम हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि कोई भी ईसीएन के माध्यम से व्यापार कर सकता है, यहां तक कि बड़े संस्थागत व्यापारी भी। थोक व्यापारी (ऑर्डर फ्लो फर्म): कई ऑनलाइन ब्रोकर अपना ऑर्डर फ्लो थोक विक्रेताओं को बेचते हैं; ये ऑर्डर फ़्लो फ़र्म तब ऑनलाइन ब्रोकरों (आमतौर पर खुदरा व्यापारियों) की ओर से ऑर्डर निष्पादित करते हैं।
| UBSW | यूबीएस सिक्योरिटीज |
| DBAB | डॉयचे बैंक एलेक्स। भूरा |
| JPHQ | जे। पी. मौरगन |
| GSCO | गोल्डमैन साक्स |
| FBCO | क्रेडिट सूइस फर्स्ट बोस्टन |
| NMRA | नोमुरा सिक्योरिटीज |
प्रत्येक बाजार प्रतिभागी को चार-अक्षर आईडी द्वारा पहचाना जाता है जो द्वितीय स्तर के उद्धरणों पर दिखाई देता है। नीचे कुछ सबसे लोकप्रिय हैं।
कुल्हाड़ी
देखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण बाजार निर्माता को कुल्हाड़ी कहा जाता है। यह बाजार निर्माता है जो किसी दिए गए स्टॉक में मूल्य कार्रवाई को नियंत्रित करता है। आप कुछ दिनों के लिए द्वितीय स्तर की कार्रवाई को देखकर यह पता लगा सकते हैं कि बाजार निर्माता कौन-सा है जो लगातार मूल्य कार्रवाई पर हावी रहता है। कई दिन व्यापारी कुल्हाड़ी के साथ व्यापार करना सुनिश्चित करते हैं क्योंकि यह आमतौर पर सफलता की उच्च संभावना है।
स्तर II का उपयोग क्यों करें?
स्तर II उद्धरण आपको बहुत कुछ बता सकता है कि किसी दिए गए स्टॉक के साथ क्या हो रहा है:
- आप बता सकते हैं कि किस प्रकार की खरीदारी हो रही है - खुदरा या संस्थागत - इसमें शामिल बाज़ार सहभागियों के प्रकार को देखकर। बड़े संस्थान खुदरा व्यापारियों के रूप में समान बाजार निर्माताओं का उपयोग नहीं करते हैं। यदि आप अनियमितताओं के लिए ईसीएन आदेश के आकारों को देखते हैं, तो आप बता सकते हैं कि संस्थागत खिलाड़ी खरीद को शांत रखने की कोशिश कर रहे हैं (जिसका अर्थ है कि कोई खरीद या संचय हो रहा है)। हम नीचे एक नज़र डालेंगे कि आप नीचे दिए गए समान अनियमितताओं का पता कैसे लगा सकते हैं। लेकिन जब मूल्य ट्रेंडिंग में है, तो कुल्हाड़ी के साथ व्यापार करें, आप एक सफल व्यापार की अपनी बाधाओं को बहुत बढ़ा सकते हैं। याद रखें, कुल्हाड़ी तरलता प्रदान करती है, लेकिन इसके व्यापारी किसी और की तरह ही लाभ कमाने के लिए बाहर होते हैं। आप उन ट्रेडों की तलाश कर रहे हैं जो बोली के बीच में होते हैं और पूछते हैं, आप बता सकते हैं कि एक मजबूत प्रवृत्ति कब समाप्त होने वाली है । ऐसा इसलिए है क्योंकि इन ट्रेडों को अक्सर बड़े व्यापारियों द्वारा रखा जाता है जो समय में स्टॉक से बाहर निकलने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए एक छोटा नुकसान उठाते हैं।
जबकि लेवल II एक विशिष्ट स्टॉक के बारे में जानकारी की तलाश करने वाले व्यापारियों के लिए मददगार हो सकता है, उन्हें यह भी पता होना चाहिए कि कुछ बाजार निर्माता अपने ट्रेडों और कार्यों को छिपाने के लिए रणनीति का उपयोग करते हैं, ताकि अन्य प्रतिभागियों को फेंक दें।
ट्रिक्स और धोखा
हालाँकि लेवल II देखना आपको बहुत कुछ बता सकता है कि क्या हो रहा है, बहुत धोखे की भी बात है। बाजार निर्माताओं द्वारा खेले जाने वाले कुछ सबसे सामान्य ट्रिक्स यहां दिए गए हैं:
- बाज़ार निर्माता छोटे ऑर्डर देकर और जब भी उन्हें कोई फ़ायदा मिलता है, उन्हें अपडेट करके अपने ऑर्डर साइज़ को छिपा सकते हैं। वे ऐसा करने के लिए अन्य व्यापारियों को बंद किए बिना और उन्हें डराकर बड़े ऑर्डर को उतारने या लेने के लिए करते हैं। आखिरकार, कोई भी 500, 000 शेयर प्रतिरोध के माध्यम से धक्का देने का प्रयास नहीं करने वाला है, लेकिन अगर लगातार 10, 000 शेयर प्रतिरोध होता है, तो व्यापारी अभी भी सोच सकते हैं कि यह एक हरा देने वाला अवरोध है ।मार्केट निर्माता कभी-कभी अपने ऑर्डर साइज़ का उपयोग करके अन्य व्यापारियों को धोखा देने की भी कोशिश करते हैं। समय। उदाहरण के लिए, जेपीएचक्यू बोर्ड पर छोटे विक्रेताओं को प्राप्त करने के लिए एक बड़ा प्रस्ताव रख सकता है, केवल ऑर्डर खींचने और एक बड़ी बोली लगाने के लिए। यह नए शॉर्ट्स को कवर करने के लिए मजबूर करेगा क्योंकि व्यापारी बड़ी बोली पर प्रतिक्रिया करते हैं ।मार्केट निर्माता ईसीएन के माध्यम से व्यापार करके अपने कार्यों को छिपा सकते हैं। याद रखें, ईसीएन का उपयोग किसी के द्वारा किया जा सकता है, इसलिए यह बताना अक्सर मुश्किल होता है कि ईसीएन के बड़े आदेश खुदरा या संस्थागत हैं या नहीं।
तल - रेखा
स्तर II आपको स्टॉक की कीमत कार्रवाई में अद्वितीय अंतर्दृष्टि दे सकता है, लेकिन कई चीजें भी हैं जो बाजार निर्माता अपने वास्तविक इरादों को छिपाने के लिए कर सकते हैं। इसलिए, औसत व्यापारी अकेले स्तर II पर भरोसा नहीं कर सकता है। इसके बजाय, उसे स्टॉक खरीदने या बेचने का निर्धारण करते समय विश्लेषण के अन्य रूपों के साथ संयोजन में इसका उपयोग करना चाहिए।
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कुल्हाड़ी बाजार का निर्माता है जो कि व्यापार योग्य एक्सचेंजों में एक विशिष्ट सुरक्षा की कीमत कार्रवाई के लिए सबसे अधिक केंद्रीय है। अधिक स्तर 2 परिभाषा स्तर 2 एक व्यापारिक सेवा है जो प्रत्येक NASDAQ सूचीबद्ध सुरक्षा में पंजीकृत व्यक्तिगत बाजार निर्माताओं के उद्धरणों तक वास्तविक समय की पहुंच से युक्त है। अधिक इनसाइड मार्केट डेफिनिशन और उदाहरण अंदर का बाजार एक बोली वित्तीय उत्पाद में उच्चतम बोली मूल्य और सबसे कम पूछ मूल्य के बीच फैलता है। अधिक सर्वश्रेष्ठ पूछें परिभाषा सबसे अच्छा पूछें किसी विशेष ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट के लिए प्रतिस्पर्धी बाजार निर्माताओं से सबसे कम उद्धृत प्रस्ताव मूल्य है। अधिक बाजार निर्माताओं की भूमिका प्रत्येक बाजार निर्माता शेयरों की गारंटी संख्या के लिए खरीद और बिक्री को प्रदर्शित करके ग्राहक के आदेश प्रवाह के लिए प्रतिस्पर्धा करता है। अधिक बेनामी ट्रेडिंग परिभाषा और उदाहरण बेनामी व्यापार तब होता है जब हाई प्रोफाइल निवेशक ट्रेडों को निष्पादित करते हैं जो एक ऑर्डर बुक में दिखाई देते हैं लेकिन उनकी पहचान प्रकट नहीं करते हैं। अधिक