निवेशकों को उम्मीद है कि 2018 हेज फंड उद्योग के लिए भाग्य में बदलाव लाएगा, जिससे निराश थे। जबकि कुछ फंड थे जो साल के लिए बाहरी रिटर्न उत्पन्न करते थे - ब्रिजवाटर के प्योर अल्फा फंड ने 2018 के पाठ्यक्रम पर 14.6% की वापसी की, उदाहरण के लिए, ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट के अनुसार, जबकि ओडी यूरोपियन ने आश्चर्यजनक रूप से 53% रिटर्न के साथ इस सूची में सबसे ऊपर रहा - उद्योग कुल मिलाकर संघर्ष जारी रहा। दुर्भाग्य से कई फंडों के लिए, यह कोई नई बात नहीं है, क्योंकि हेज फंड क्षेत्र ने वर्षों से अभाव प्रदर्शन की पेशकश की है, और एक लागत पर कि कई निवेशक तेजी से अत्यधिक होने का अनुमान लगा रहे हैं। सभी ने बताया, हेज फंड रिसर्च के आंकड़ों के अनुसार, एक फंड-भारित आधार पर हेज फंड उद्योग में 4.1% की गिरावट आई है। यह 7 वर्षों में हेज फंड दुनिया के लिए सबसे महत्वपूर्ण नुकसान का प्रतीक है।
नीचे, हम 2018 में कुछ सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले हेज फंडों पर एक नज़र डालेंगे। ये फंड विभिन्न प्रकार की रणनीतियों से तैयार किए गए हैं और इसमें धन प्रबंधन दुनिया के दोनों प्रमुख खिलाड़ियों के साथ-साथ छोटी फर्में भी शामिल हैं। तुलना के लिए, एस एंड पी 500 ने 2018 में लगभग 6.2% खो दिया।
1. QIM का क्वांटिटेटिव टैक्टिकल एग्रेसिव फंड
2018 में प्रदर्शन: -42.1%
रणनीति: मात्रा
2. अटलांटिक इन्वेस्टमेंट का कैम्ब्रियन फंड
2018 में प्रदर्शन: -35%
रणनीति: कार्यकर्ता
3. ग्रीनलाइट कैपिटल
2018 में प्रदर्शन: -34%
रणनीति: लंबी / छोटी इक्विटी
QIM का क्वांटिटेटिव टैक्टिकल एग्रेसिव फंड
क्वांटिटेटिव इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट ने हाल के वर्षों में अपने सामरिक आक्रामक कोष के साथ एक सर्व-या-कुछ भी नहीं लिया है। जाफरे वुड्रिफ़ के सामरिक फंड ने 2017 के लिए 60% का रिकॉर्ड रिटर्न पोस्ट किया। हालांकि, 2018 लगभग इतना दयालु नहीं था, क्योंकि अकेले फरवरी के महीने में फंड में लगभग 25% की गिरावट आई थी। क्यूआईएम का फंड ईटीएफ और स्टॉक दोनों में व्यापार करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करता है। यह रणनीति आम तौर पर साल-दर-साल आधार पर निधि के लिए प्रभावी साबित होती है; 2008 में स्थापना के बाद से, फंड ने 2018 से पहले सिर्फ एक बार सालाना नुकसान दर्ज किया। हालांकि, फंड ने ब्याज दरों में वृद्धि के साथ-साथ अमेरिका और चीन के बीच व्यापार तनावों के बारे में लाए गए चरम अस्थिरता को सफलतापूर्वक नेविगेट करने में असमर्थ साबित किया है।
अटलांटिक निवेश के कैम्ब्रियन फंड
अटलांटिक इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट का लगभग तीन% वार्षिक रिटर्न के साथ लगभग तीन दशकों का ट्रैक रिकॉर्ड है। एक्टिविस्ट फंड के लिए, अटलांटिक गैर-टकराव वाला दृष्टिकोण अपनाता है, जो तरल बने रहने के बजाय प्राथमिकता देता है। हालाँकि, हाल के वर्षों में फंड की बुरी स्थिति है; 2017 में, अटलांटिक ने वर्ष के लिए लगभग -10% वापस करके एस एंड पी 500 का प्रदर्शन किया। फिर भी, कि 2018 में फंड के प्रदर्शन की तुलना में ताल। अटलांटिक के नेता, अलेक्जेंडर रोएपर्स, हंट्समैन कॉरपोरेशन (एचयूएन) के एक भयंकर प्रस्तावक रहे हैं और पिछले वर्ष में कई अवसरों पर स्टॉक के लिए सार्वजनिक पिचें बनाई हैं। फिर भी, HUN हेज फंड उद्योग के अन्य सदस्यों के बीच लोकप्रिय से कम साबित हुआ है। शायद इस वजह से कि अटलांटिक के कैम्ब्रियन फंड ने 2018 में इतना खराब प्रदर्शन क्यों किया, उसे एचयूएन के निराशाजनक प्रदर्शन के साथ-साथ वर्ष के लिए भी जोड़ा जा सकता है: स्टॉक पिछले साल 42% से अधिक गिर गया।
ग्रीनलाइट कैपिटल
शायद कोई हेज फंड पिछले एक साल में ग्रीनलाइट कैपिटल की तुलना में अधिक सुर्खियों में नहीं आया है। अरबपति मैनेजर डेविड आइन्हॉर्न की अगुवाई में फंड ने अपना अब तक का सबसे खराब प्रदर्शन दर्ज किया, जो दिसंबर में अपने मुख्य फंड से 9% कम हुआ। ग्रीनलाइट की सबसे बड़ी हिस्सेदारी - जनरल मोटर्स (जीएम), ब्राइटहाउस फाइनेंशियल (BHF), और अन्य - पिछले वर्ष में काफी संघर्ष किया, 47% तक गिर गया। जबकि 2018 के लिए ग्रीनलाइट का प्रदर्शन इसके नुकसानों के लिए उल्लेखनीय था, पिछले वर्षों में समान रूप से सफलताओं को देखा गया है। उदाहरण के लिए, 2009 में, निधि 32% वापस आ गई। २०१'s में फंड का सबसे खराब प्रदर्शन था क्योंकि इसने २०१५ में लगभग २०% का नुकसान दर्ज किया था।
कई हेज फंड मैनेजरों के लिए, वर्ष 2018 में निराशाजनक घाटा पूरे वर्ष के दौरान एसएंडपी 500 की कुल मिलाकर सापेक्ष ताकत से अधिक दर्दनाक बना दिया गया था। दरअसल, जिन फंडों ने ऊपर सूची बनाई थी, वे एस एंड पी नाटकीय रूप से वर्ष के अंतिम सप्ताह में गिरने से पहले ही घाटे में थे। शायद ऐसा प्रतीत होता है कि बैल बाजार, जैसा कि कुछ विश्लेषकों का सुझाव है, दो दशक के खराब कंपाउंडेड रिटर्न के आंकड़ों को छिपा रहा है। दूसरी ओर, हेज फंड उद्योग जोखिम भरा दांव बनाने के लिए जाना जाता है। जब ये दांव काम करते हैं, हेज फंड मैनेजर निवेशकों को असाधारण रिटर्न के साथ लुभाते हैं। 2018 के सबसे खराब प्रदर्शन वाले फंड्स के बारे में सावधानी बरतने की पेशकश करते हैं जब ये दांव आशा के अनुरूप नहीं होता है।
