कैसे वैंकूअर इंडेक्स फंड काम करते हैं

मोहरा सूचकांक को ट्रैक करने के लिए मोहरा सूचकांक फंड्स एक निष्क्रिय प्रबंधित सूचकांक-नमूना रणनीति का उपयोग करते हैं। बेंचमार्क का प्रकार फंड के लिए एसेट प्रकार पर निर्भर करता है। मोहरा तब इंडेक्स फंड के प्रबंधन के लिए व्यय अनुपात चार्ज करता है। मोहरा फंड उद्योग में सबसे कम व्यय अनुपात होने के लिए जाना जाता है। इससे निवेशकों को फीस पर पैसे बचाने और लंबे समय तक अपने रिटर्न में मदद मिलती है।

मोहरा दुनिया में म्यूचुअल फंड का सबसे बड़ा जारीकर्ता और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का दूसरा सबसे बड़ा जारीकर्ता है। जॉन बोगल, वानगार्ड के संस्थापक ने पहला इंडेक्स फंड शुरू किया, जिसने 1975 में एसएंडपी 500 पर नज़र रखी। कम फीस वाले इंडेक्स फंड निवेशकों के बहुमत के लिए उपयुक्त निवेश हैं। इंडेक्स फंड निवेशकों को एकल, सरल और आसान-से-निवेश व्यापार वाहन में बाजार में निवेश करने की अनुमति देते हैं।

निष्क्रिय प्रबंधन

निष्क्रिय प्रबंधन का मतलब है कि फंड या ईटीएफ केवल बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करता है। यह सक्रिय प्रबंधन से अलग है जहां एक फंड मैनेजर एक इंडेक्स के प्रदर्शन को मात देने का प्रयास करता है। अधिकांश सक्रिय इक्विटी म्यूचुअल फंडों के लिए, बेंचमार्क इंडेक्स एसएंडपी 500 है।

सक्रिय प्रबंधन के लिए शुल्क आम तौर पर निष्क्रिय प्रबंधित धन की तुलना में अधिक है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में उच्च ट्रेडिंग लागत होती है क्योंकि फंड होल्डिंग्स में अधिक कारोबार होता है। इन फंडों में फंड प्रबंधन के लिए मुआवजे की अतिरिक्त लागत भी है। ये कारक निष्क्रिय निधियों की तुलना में बढ़ी हुई फीस की ओर ले जाते हैं।

कई सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड अपने बेंचमार्क इंडेक्स को लगातार आधार पर हरा पाने में विफल होते हैं। सबपर प्रदर्शन के साथ संयुक्त उच्च फीस अवर परिणाम की ओर जाता है। अकादमिक अध्ययनों से पता चला है कि अधिकांश सक्रिय फंडों के लिए सबपर प्रदर्शन में उच्चतर फीस होती है। भले ही फंड मैनेजर एक समय के लिए सफल हो, लेकिन भविष्य की सफलता की गारंटी नहीं है। सबपर प्रदर्शन का जोखिम एक प्रमुख कारण है कि निष्क्रिय रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंड अधिकांश निवेशकों के लिए एक बेहतर विकल्प हैं।

सूचकांक नमूनाकरण

मोहरा पूरे सूचकांक में जोत को दोहराए बिना आवश्यक मानदंड सूचकांक को ट्रैक करने के लिए मोहरा नमूना का उपयोग करता है। इससे कंपनी फंड का खर्च कम रख सकती है। प्रत्येक स्टॉक या बॉन्ड को इंडेक्स में रखना अधिक महंगा है। इसके अलावा, इंडेक्स को ईटीएफ और म्यूचुअल फंड जैसे फंडों के प्रवाह और बहिर्वाह की अनुमति नहीं है। बेंचमार्क सूचकांक के प्रदर्शन की नकल करते हुए, अपने धन के लिए पूंजी की प्राकृतिक गति से निपटने के लिए मोहरा सूचकांक तकनीक का उपयोग करता है। मोहरा अपनी विशिष्ट नमूना तकनीक को विभाजित नहीं करता है।

अन्य सामान्य नमूने तकनीक सूचकांक को कोशिकाओं में विभाजित करते हैं जो बेंचमार्क सूचकांक की विभिन्न विशेषताओं का प्रतिनिधित्व करते हैं। एक बड़े स्टॉक इंडेक्स के लिए, मैनेजर इंडेक्स के शेयरों को विभिन्न श्रेणियों में विभाजित कर सकता है। इन श्रेणियों में क्षेत्र, मूल्य से लेकर आय (पी / ई) अनुपात, देश, अस्थिरता या अन्य व्यक्तिगत विशेषताएं शामिल हो सकती हैं। फंड मैनेजर उन शेयरों या परिसंपत्तियों को खरीदता है जो सूचकांक के घटकों के प्रदर्शन की नकल करते हैं।

इंडेक्स सैंपलिंग तकनीक में ट्रैकिंग त्रुटि का जोखिम होता है। एक ट्रैकिंग त्रुटि फंड की होल्डिंग के नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) और समय के साथ बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन के बीच का अंतर है। ट्रैकिंग त्रुटि जितनी अधिक होगी, फंड और इंडेक्स के बीच विसंगति उतनी ही बड़ी होगी।

व्यय अनुपात

मोहरा धन प्रबंधन और फंड जारी करने के लिए उनके मुआवजे के रूप में व्यय अनुपात चार्ज करता है। व्यय अनुपात की गणना फंड की परिचालन लागतों और प्रबंधन (एयूएम) के तहत परिसंपत्तियों द्वारा उन्हें विभाजित करके की जाती है। मोहरा के खर्च अनुपात उद्योग में सबसे कम हैं। अपने म्यूचुअल फंड के लिए खर्च अनुपात आमतौर पर उद्योग के औसत से 82% कम है।

समय के साथ एक्सपेंस रेशियो रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। मोहरा नोट बताता है कि 20 वर्षों में $ 50, 000 के काल्पनिक निवेश के लिए, और निवेशक 6% वार्षिक रिटर्न की दर मानते हुए खर्च में लगभग $ 24, 000 बचा सकते हैं। यह एक पर्याप्त राशि है। इसलिए निवेशकों को कम खर्च के साथ फंड में निवेश करना चाहिए।