क्यों वारेन बफेट आपको ईर्ष्या करते हैं

उन्हें सर्वकालिक सर्वश्रेष्ठ निवेशक कहा जाता है। लेकिन, वारेन बफेट क्यों चाहते हैं कि उनके पास निवेश करने के लिए कम पैसे हों? यह जानने के लिए पढ़ें कि आपके जैसे छोटे निवेशक के पास धनवान, निवेश गुरु वारेन बफेट की तुलना में उच्च निवेश रिटर्न पैदा करने का आसान समय कैसे हो सकता है। (वॉरेन बफेट और उनकी वर्तमान होल्डिंग्स पर अधिक जानकारी के लिए, Coattail Investor देखें।)

मूल्य निवेश की कला

वारेन बफेट ने मूल्य निवेश की कला को सिद्ध किया है। बफेट बेंजामिन ग्राहम के एक समर्पित छात्र थे, जिन्होंने 1920 के दशक में एक व्यवसाय के आंतरिक मूल्य को मापने के अपने सरल निवेश दर्शन के साथ प्रसिद्धि प्राप्त की। इस रणनीति के अनुसार, यदि किसी कंपनी की शेयर की कीमत नीचे कारोबार कर रही है, जो वास्तव में इसके लायक है, तो वह इसे खरीदता है। बफेट उन कंपनियों की तलाश करता है, जो सरल, आसानी से समझ में आने वाले बिजनेस मॉडल, उच्च लाभ मार्जिन और कम ऋण स्तरों के साथ अच्छी तरह से प्रबंधित होती हैं। फिर वह निर्धारित करता है कि वह अगले पांच या 10 वर्षों में कंपनी की विकास संभावनाओं को क्या मानता है। अगर आज कंपनी की शेयर की कीमत भविष्य की उम्मीदों से कम है, तो यह आमतौर पर बफेट के पोर्टफोलियो में दीर्घकालिक होल्डिंग के रूप में समाप्त होती है। (कंपनी, द हिडन वैल्यू ऑफ इन्टैंगिबल्स को पढ़कर कैसे पता लगा सकते हैं।)

बफेट ने बर्कशायर हैथवे को 200 बिलियन डॉलर के व्यापार में बनाया है। गेराल्ट मार्टिन और जॉन पुथेनपुरकल द्वारा अगस्त 2005 के एक पत्र के अनुसार, बफेट की निवेश रणनीति ने 1980 और 2003 के बीच 24 वर्षों में से स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500) 20 को हराया है, और एसएंडपी 500 की औसत वार्षिक वापसी 12.24 से अधिक हो गई है। %। इन उच्च रिटर्न को उच्च जोखिम लेने से हासिल नहीं किया गया था। बर्कशायर हैथवे के पोर्टफोलियो में ज्यादातर बड़े कैप स्टॉक शामिल हैं, जैसे कि जॉनसन एंड जॉनसन (एनवाईएसई: जेएनजे), अनहुसेर-बुश (एनवाईएसई: बीयूडी) और क्राफ्ट फूड्स (एनवाईएसई: केएफटी)। (बड़े और छोटे कैप शेयरों के बीच अंतर जानने के लिए, मार्केट कैपिटलाइज़ेशन को परिभाषित करें ।)

विकास

वॉरेन बफेट की सफलता के लिए कंपाउंडिंग महत्वपूर्ण है। अपनी रडार स्क्रीन बनाने के लिए, स्टॉक निवेश में कम से कम 10% की चक्रवृद्धि वार्षिक आय दर प्राप्त करने की उच्च संभावना होनी चाहिए। जब उन्होंने चार दशक पहले शुरू किया था, तो बफेट के पास उनके पास उपलब्ध स्टॉक की एक विस्तृत श्रृंखला थी जो उनकी न्यूनतम वापसी की आवश्यकता को पूरा करती थी या उससे अधिक थी। हालांकि, बफेट के निवेश पोर्टफोलियो का आकार बहुत अधिक प्रबंधनीय था।

आज, इतना बड़ा और सफल होना बफेट के लिए भी एक समस्या है। उनकी चुनौती यह है कि लगातार बढ़ती दरों पर इतनी बड़ी रकम कैसे जमा की जाए। बड़े पैमाने पर पोर्टफोलियो में उच्च-स्तरीय कंपाउंड रिटर्न उत्पन्न करना जारी रखने के लिए, बफेट को बहुत बड़े पदों को लेना चाहिए और केवल बड़े कैप शेयरों में से सबसे अच्छा चयन करना चाहिए। जैसे, उनकी दहलीज को पूरा करने वाले शेयरों में नाटकीय रूप से कमी आई है।

उदाहरण के लिए, 2007 के मध्य में, बफेट ने 59.1% या लगभग 14 मिलियन शेयरों में यूएस बैनकॉर्प (NYSE: USB) में अपनी होल्डिंग्स को जोड़ा, लेकिन उनके पोर्टफोलियो पर प्रभाव केवल 0.74% था। उन्होंने कुल 3.5 मिलियन शेयरों के लिए सनोफी-एवेंटिस (एनवाईएसई: एसएनवाई) में 326% तक अपनी हिस्सेदारी को जोड़ा, लेकिन उनके पोर्टफोलियो पर प्रभाव केवल 0.18% था।

छोटे निवेश, उच्च रिटर्न

1999 में एक शेयरधारकों की बैठक के दौरान, वॉरेन बफेट ने कहा कि अगर उनके पास निवेश करने के लिए कम पैसे थे तो वे 50% रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। वह 50% की दर से $ 100 मिलियन या $ 1 बिलियन नहीं कमा सकता था। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह छोटी, तेजी से बढ़ती कंपनियां हैं जो आम तौर पर उच्चतम रिटर्न प्रदान करती हैं। छोटे पूंजीकरण स्टॉक, हालांकि, वॉरेन बफेट की मदद नहीं कर सकते। उदाहरण के लिए, यदि बफेट ने $ 240 मिलियन मार्केट कैप कंपनी में निवेश किया और इसका मूल्य दोगुना हो गया, तो प्रभाव में बर्कशायर हैथवे के पोर्टफोलियो में केवल 0.3% की वृद्धि होगी। शामिल अनुसंधान की मात्रा को देखते हुए, यह उसके समय के लायक नहीं हो सकता है। बफेट उच्च रिटर्न के लिए अपनी क्षमता के बावजूद छोटे कैप शेयरों से दूर रहता है क्योंकि वह न तो छोटे कैप स्टॉक की कीमत में कोई कमी करना चाहता है और न ही वह नियंत्रण हिस्सेदारी चाहता है। (यह जानें कि छोटे कैप में वृद्धि की अधिक संभावनाएं क्यों हैं, स्मॉल कैप्स बूस्ट बड़े फायदे पढ़ें।)

बफेट केवल अपनी सफलता का शिकार बनने वाले व्यक्ति नहीं हैं। सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाले म्यूचुअल फंड और निवेश पोर्टफोलियो में से कई अक्सर नए निवेशकों के करीब होंगे क्योंकि वे संभालना बहुत बड़ा हो गया है। एसेट ब्लोट से निवेशकों को बेहतर रिटर्न हासिल करना कठिन हो जाता है।

जमीनी स्तर

औसत निवेशक के लिए, निवेश करने के लिए छोटी रकम का होना एक वास्तविक लाभ है। ऑनलाइन निवेश के लिए धन्यवाद, उच्च प्रदर्शन वाले छोटे कैप कंपनियों के प्रसार, और स्टॉक की बहुतायत जो कि ब्रोकर की आवश्यकता के बिना कंपनियों से सीधे खरीदे जा सकते हैं, जैसे कि लाभांश पुनर्निवेश योजना (डीआरआईपी) या प्रत्यक्ष खरीद योजना, एक छोटा निवेशक होने के नाते कभी आसान या अधिक सस्ती नहीं रही। छोटे निवेशक अभी भी सीमित निवेश डॉलर के साथ विविधीकरण प्राप्त कर सकते हैं। अपना होमवर्क करें, अपना अनुशासन रखें, गुणवत्ता वाली कंपनियों को चुनें और लंबे समय तक पकड़ रखें। यदि आप करते हैं, तो आपका पैसा तेजी से कम हो जाएगा, वारेन बफेट की ईर्ष्या के लिए।