क्या ड्यूश बैंक एक और भालू है?

प्रमुख चालें

ड्यूश बैंक एजी (डीबी) ने घोषणा की कि वह दुनिया भर में 18, 000 श्रमिकों को बंद कर देगा और अपने इक्विटी ट्रेडिंग विभाग को बंद कर देगा। 2008 के वित्तीय संकट के ठीक बाहर के एक दृश्य में, बैंक के कर्मचारियों को लंदन के कार्यालयों (यूके के संचालन इक्विटी फ़ररिंग का खामियाजा भुगत रहे हैं) और पास के पब से बाहर देखा गया था।

छंटनी की प्रतिक्रिया हमेशा नकारात्मक नहीं होती है - कभी-कभी एक ट्रिमर संगठन का मतलब है कि मार्जिन में सुधार होगा, और एक प्रीमियम हकदार है। हालाँकि, डॉयचे बैंक फर्मिंग एक परेशान संगठन का एक और संकेत है जो 2008 के वित्तीय संकट और 2010 के ग्रीक ऋण संकट से एक-दो पंच से कभी नहीं उबर पाया।

एक तकनीकी दृष्टिकोण से, ड्यूश बैंक स्टॉक शुक्रवार को $ 8 प्रति शेयर के प्रतिरोध के ऊपर एक ब्रेकआउट के साथ छेड़खानी कर रहा था। हालांकि, यह स्पष्ट है कि स्टॉक वापस अपने चढ़ाव की ओर बढ़ रहा है। नीचे दिया गया चार्ट डॉयचे बैंक का जर्मन स्टॉक है, जिसे यूरो में दर्शाया गया है, जो मुझे लगता है कि पिछले दो व्यापारिक सत्रों में व्हिपसॉ का एक बेहतर उदाहरण है।

क्या ड्यूश बैंक के पतन से कुछ सीखना है? मेरी राय में, निवेशकों को यूरोप में परेशान बैंकों को बहुत करीब से देखना चाहिए। ड्यूश बैंक समस्याओं का एकमात्र बैंक नहीं है - यह सबसे खराब स्थिति में भी नहीं है। यह संभव है कि यूरोपीय बैंकिंग क्षेत्र की अस्थिरता अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में भी फैल सकती है।

दरें बहुत कम हैं, जो उधारकर्ताओं को प्रेरित करने में मदद कर सकती हैं, लेकिन इसका अर्थ यह भी है कि बैंकों के पास अपनी ऋण लागतों और ब्याज आय के बीच बहुत ही कम मार्जिन है, जो उनके ऋण (उपज प्रसार) से ब्याज आय है। मैं 2008 में बेयर स्टर्न्स से इसकी तुलना करके गुमराह नहीं करना चाहता, लेकिन ड्यूश बैंक का कैपिट्यूलेशन एक उल्लेखनीय विकास है, जो निवेशकों को वित्तीय क्षेत्र के बारे में सामान्य रूप से अधिक सावधान करना चाहिए।

रसेल 2000

हालाँकि लार्ज-कैप इंडेक्स नई ऊँचाई पर हैं, छोटे कैप कमज़ोर रहते हैं। उदाहरण के लिए, रसेल 2000 स्मॉल-कैप इंडेक्स आज एस एंड पी 500 से दोगुना नीचे था, क्योंकि यह अपने वर्तमान चैनल के प्रतिरोध स्तर से उछाल जारी रखता है।

जैसा कि आप iShares Russell 2000 ETF (IWM) के निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, फंड $ 146 और $ 158 प्रति शेयर के बीच बह रहा है, कभी भी अपने स्वयं के उल्टे सिर और कंधों के पैटर्न को पूरा नहीं करता है। $ 146 पर समर्थन अभी भी नए खरीदारों के लिए अच्छा लग रहा है, और मुझे उम्मीद है कि अगर यह बरकरार रहता है तो निवेशकों की धारणा को मजबूत करने के लिए मजबूत प्रतिरोध स्तर।

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जोखिम संकेतक - बाजार की चौड़ाई

एसएंडपी 500 ने पिछले सप्ताह से कुछ लाभ प्राप्त किए हैं, लेकिन अस्थिरता अभी भी अपेक्षाकृत कम है। सतह पर, यह उत्साहजनक लगता है। हालांकि, अगर हम मूल्यांकन करना चाहते हैं कि रैली कितनी मजबूत है, तो एक दिलचस्प अध्ययन एस एंड पी 500 की तुलना करना है, जो कि बाजार पूंजीकरण के आधार पर भारित होता है, एस एंड पी 500 के बराबर वजन सूचकांक पर।

अभी, S & P 500 के पास सबसे बड़ी कंपनियों (विजेताओं) के लिए सबसे अधिक जोखिम है और सबसे छोटी कंपनियों (अक्सर हारे हुए या जोखिम वाले शेयरों) के लिए सबसे कम जोखिम है, इसलिए यदि सबसे बड़ी कंपनियां बहुत अच्छा कर रही हैं, तो सूचकांक में वृद्धि होगी भले ही छोटी कंपनियां खराब प्रदर्शन कर रही हों। यह तब हो सकता है जब निवेशक ऐसे शेयरों में भाग ले रहे हैं जो कैशबैक का इस्तेमाल कर बायबैक का संचालन कर रहे हैं या बड़ी कंपनियों का इस्तेमाल बाजार की अस्थिरता के खिलाफ रक्षात्मक रणनीति के रूप में कर रहे हैं।

एक समान वजन सूचकांक एस एंड पी 500 के औसत प्रदर्शन को मापता है जैसे कि प्रत्येक स्टॉक, चाहे कितना भी बड़ा हो, सूचकांक का 0.20% है। यदि समान-वजन सूचकांक नियमित सूचकांक को कम कर रहा है, तो हम मान सकते हैं कि बाजार की चौड़ाई कमजोर है।

पिछले कुछ समय में एसएंडपी 500 एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया था, जबकि समान वजन सूचकांक में कमजोरी दिखाई गई थी जनवरी 2018, सितंबर 2018, अप्रैल 2019 और जुलाई 2019। इसका मतलब है कि कम स्टॉक रैली को चला रहे हैं, जिससे अल्पावधि में सुधार हुआ है। संभावना है। जैसा कि आप निम्न चार्ट में देख सकते हैं, कमजोर पड़ने का दौर फरवरी के अंत से अस्तित्व में है, इसलिए निवेशकों को थोड़ा चिंतित होना चाहिए।

"सेल सिग्नल" के लिए इस तरह की जानकारी की गलती न करें - इसके बजाय, यह मौसम के पूर्वानुमान को पढ़ने जैसा है। यदि बारिश होने की संभावना बढ़ रही है, तो जब आप कार्यालय के लिए निकलते हैं तो एक छाता लें, लेकिन अपनी नौकरी न छोड़ें। मेरी राय में, इसका मतलब यह है कि इस महीने में एक बार कमाई शुरू होने के बाद अचानक अस्थिरता के खिलाफ एक हेज को देखने वाले व्यापारियों को खुशी होगी कि वे खुश थे।

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निचला रेखा - कमाई से पहले सावधान

मुझे चार्ट सलाहकार के इस मुद्दे को एक खट्टा नोट पर छोड़ने से नफरत है, लेकिन दर में कटौती और कमाई की उम्मीदें पहले से ही बहुत अधिक हैं, मुझे ऐसा लगता है कि अल्पावधि में कुछ असंतुलित जोखिम जोखिम है। मुझे लगता है कि उज्ज्वल पक्ष इस तरह की स्थिति में है कि अगर मैं सही हूं, तो कुछ हफ्तों में समर्थन में वापस खरीदने के लिए शानदार अवसर होने चाहिए।