वित्तीय सेवाओं के उद्योग के लिए ब्लॉकचेन के प्रमुख लाभों में से "नो योर कस्टमर" (केवाईसी) प्रक्रियाएं प्रमुख हैं। वितरित लेन-देन कार्य ग्राहक लेनदेन गतिविधि इतिहास के लिए एक आम भंडार के रूप में करता है, और अब इसे केवाईसी उपयोग के लिए परीक्षण किया जा रहा है।
सिंगापुर सरकार की एक संस्था और एचएसबीसी होल्डिंग्स पीएलसी (एचएसबीसी) और मित्सुबिशी यूएफजे फाइनेंशियल ग्रुप, इंक (एमटीयू) सहित कई बैंकों ने एक केवाईसी ब्लॉकचेन के लिए "प्रूफ-ऑफ-कॉन्सेप्ट" पूरा किया है। रिपोर्टों के अनुसार, यह केवाईसी परियोजना में ब्लॉकचेन के उपयोग के लिए आसियान क्षेत्र का पहला सबूत है। प्रोटोटाइप का परीक्षण फरवरी और मई 2017 के बीच किया गया था और समस्याओं के बिना काम किया था, यहां तक कि "उच्च-मात्रा" सूचना प्रवाह के दौरान भी। इसके अलावा, यह सुरक्षित था और "तीसरे पक्ष के हस्तक्षेप के लिए प्रतिरोधी।"
सिंगापुर सरकार केवाईसी प्रक्रियाओं को व्यवस्थित बनाने में ब्लॉकचेन की उपयोगिता का परीक्षण करने वाली संगठनों की बढ़ती संख्या में से है। उदाहरण के लिए, परामर्श फर्म डेलोइट ने इस वर्ष के शुरू में KYCStart (किक स्टार्ट के रूप में स्पष्ट) का विकास किया। आवेदन ऑनबोर्डिंग और चल रहे निगरानी लागत को कम करने का दावा करता है। इसी तरह, वित्तीय सेवाओं की फर्म R3 ने ग्राहक के लिए उचित परिश्रम और एक वैध पहचान निर्धारित करने के लिए केवाईसी रजिस्ट्री के लिए एक प्रूफ-ऑफ-कॉन्सेप्ट विकसित किया। अपने हिस्से के लिए, सिंगापुर, जिसमें पहले से ही एक संपन्न वित्तीय सेवा उद्योग है, खुद को फिनटेक नवाचार के लिए एक केंद्र के रूप में स्थान दे रहा है, और वर्तमान परियोजना इसे एशिया के भीतर एक नेतृत्व की स्थिति में रखती है।
"अपने ग्राहक को जानें" नियम बैंकों के लिए महंगे और बोझिल हैं लेकिन एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक हैं। 2014 के डेलॉइट अध्ययन में एएमएल की लागत $ 10 बिलियन थी। ब्लॉकचेन अपने वितरित खाता बही के माध्यम से एक समाधान प्रदान करता है, जिसका उपयोग सदस्य बैंकों के बीच प्रयास के दोहराव से बचने के लिए किया जा सकता है और ग्राहक लेनदेन इतिहास का एक सामान्य डेटाबेस प्रदान करता है। यह आपराधिक गतिविधियों को खत्म करने में मदद कर सकता है। उदाहरण के लिए, लेन-देन के पैटर्न की पहचान करने के लिए चैननालिसिस और आइडेंटिटी माइंड माइन ब्लॉकचैन जैसे स्टार्टअप।
