लंबा क्या है?

लॉन्ग-शॉर्ट फंड एक म्यूचुअल फंड है जो लंबे समय तक निवेश करता है और इसके अलावा यह प्रतिभूतियों को बेचता है जिसके पास खुद (छोटा) नहीं होता है। लंबे समय तक रहने वाले फंड का लक्ष्य ऊपर जाने के लिए प्रत्याशित निवेश खोजना है, और नीचे जाने के लिए प्रत्याशित निवेश खोजना है, और रिटर्न बढ़ाने के प्रयास में दोनों में निवेश करना है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक $ 100 को एक लंबे-समय के म्यूचुअल फंड में रखता है, तो फंड मैनेजर आम तौर पर पूरे $ 100 लेगा और ऐसी परिसंपत्तियों में लंबे समय तक निवेश करेगा जो उसे लगता है कि अच्छा करेगी। फिर प्रबंधक इस इक्विटी का उपयोग एक छोटी स्थिति को खोलने के लिए मार्जिन के रूप में करेगा और उन परिसंपत्तियों को बेच देगा जो उन्हें लगता है कि खराब प्रदर्शन करेंगे। जब वह इन परिसंपत्तियों को शॉर्ट करता है तो उसे नकद मिलेगा, इस उदाहरण के लिए $ 30 कहें। तब वह इस $ 30 का उपयोग अधिक संपत्ति में लंबे समय तक निवेश करने के लिए करेगा, इसलिए कुल मिलाकर उसके पास $ 130 का लंबा पोर्टफोलियो और $ 30 का छोटा पोर्टफोलियो होगा, प्रभावी रूप से $ 100 का निवेश करने के लिए आपके $ 100 प्रारंभिक निवेश का प्रभावी ढंग से उपयोग करेगा। उदाहरण में इस प्रकार के लंबे-छोटे फंड को 130/30 म्यूचुअल फंड कहा जाता है।

लॉन्ग-शॉर्ट फंड्स

परंपरागत रूप से, म्युचुअल फंडों का बहुमत लंबे समय तक ही होता है, जिसका अर्थ है कि अगर किसी चीज का मूल्यांकन नहीं किया गया है, तो इसमें निवेश किया जाएगा, और अगर किसी सुरक्षा को ओवरवैल्यूड माना जाता है, तो केवल एक चीज जो निवेशक कर सकते हैं, वह है इसमें निवेश करने से बचना। लंबी-छोटी धनराशि प्रबंधक को अपने विश्लेषण पर कार्य करने की अधिक सुविधा देती है। हालांकि, निवेशकों को इस प्रकार के म्यूचुअल फंड में निवेश से जुड़े जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए। यदि फंड मैनेजर ने अच्छा निवेश किया है, तो एक लंबे और छोटे पोर्टफोलियो का संयोजन फंड को ऊपर की ओर ले जाएगा। दूसरी ओर, केवल उन शेयरों को चुनने के बजाय जो प्रबंधक सोचते हैं कि ऊपर जाएंगे, उन्हें यह भी भविष्यवाणी करना होगा कि कौन से स्टॉक नीचे जा रहे हैं, जिसका मतलब है कि प्रबंधकों को स्टॉक पिकिंग कौशल बहुत महत्वपूर्ण है। यदि म्यूचुअल फंड ऐतिहासिक प्रदर्शन किसी भी तरह का संकेत है, तो फंड मैनेजर ढूंढना बेहद मुश्किल होता है, जो लंबे समय के फंड में बाजार से लगातार बेहतर प्रदर्शन करता है। ऐसे शेयरों की खोज करना जो ऊपर जाने वाले शेयरों की भविष्यवाणी कर सकते हैं और नीचे जाने वाले स्टॉक और भी चुनौतीपूर्ण हो सकते हैं।

सलाहकार इनसाइट

रेबेका डावसन

सिल्बर बेनेट फाइनेंशियल, लॉस एंजिल्स, CA

लंबे समय तक लघु म्युचुअल फंड बाजार तटस्थ होते हैं, एक मामूली वापसी अर्जित करने के प्रयास में लंबे और छोटे पदों के बीच समान रूप से अपने जोखिम को विभाजित करते हैं जो बाजार के झूलों से बंधे नहीं होते हैं। रणनीति पूंजी वृद्धि और आय की मांग करती है।

लंबी-छोटी रणनीतियां उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं, जो आने वाले वर्षों में शेयरों से कम रिटर्न की उम्मीद करते हैं, क्योंकि ये रणनीति केवल बाजार रिटर्न पर निर्भर नहीं होती है। इस माहौल में, सबसे अच्छे फंड वे हो सकते हैं जो स्टॉक मार्केट एक्सपोजर को कम करने की कोशिश करते हैं।

स्टॉक के बढ़ने पर बाजार का अधिकांश रिटर्न प्राप्त करना लक्ष्य होता है, जबकि स्टॉक के नुकसान को पार करते हुए। इन फंडों के साथ समस्या यह है कि तटस्थ निवेशक उन्हें पसंद कर सकते हैं, जबकि कोई भी निवेशक जो कि तेजी या मंदी है, उनके पास बेहतर विकल्प हैं।