सिंडिकेटेड लोन परिभाषा

एक सिंडिकेटेड लोन क्या है?

एक सिंडिकेटेड ऋण, जिसे एक सिंडिकेटेड बैंक सुविधा के रूप में भी जाना जाता है, ऋणदाताओं के एक समूह द्वारा की पेशकश की गई वित्तपोषण है - जिसे एक सिंडिकेट के रूप में संदर्भित किया जाता है - जो एक एकल उधारकर्ता के लिए धन प्रदान करने के लिए मिलकर काम करते हैं। उधारकर्ता एक निगम, एक बड़ी परियोजना या एक संप्रभु सरकार हो सकती है। ऋण में निधियों की एक निश्चित राशि, एक क्रेडिट लाइन या दो का एक संयोजन शामिल हो सकता है।

सिंडिकेटेड ऋण तब उत्पन्न होते हैं जब किसी परियोजना को एक एकल ऋणदाता के लिए बहुत अधिक ऋण की आवश्यकता होती है या जब किसी परियोजना को एक विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग में विशेषज्ञता के साथ एक विशेष ऋणदाता की आवश्यकता होती है। ऋण को सिंडिकेट करने से उधारदाताओं को जोखिम फैलाने और वित्तीय अवसरों में भाग लेने की अनुमति मिलती है जो उनके व्यक्तिगत पूंजी आधार के लिए बहुत बड़ी हो सकती है। इस तरह के ऋण पर ब्याज दरें तय की जा सकती हैं या चल सकती हैं, जो लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) जैसे बेंचमार्क दर के आधार पर होती है। LIBOR उन ब्याज दरों का औसत है जो प्रमुख वैश्विक बैंक एक-दूसरे से उधार लेते हैं।

संबंद्ध ऋण

चाबी छीन लेना

• एक सिंडिकेटेड ऋण, या एक सिंडिकेटेड बैंक सुविधा, उधारदाताओं के एक समूह द्वारा की पेशकश की गई वित्तपोषण है - एक सिंडिकेट कहा जाता है - जो एक उधारकर्ता के लिए धन प्रदान करने के लिए एक साथ काम करते हैं। उधारकर्ता एक निगम, एक बड़ी परियोजना या एक संप्रभु सरकार हो सकती है। उधारकर्ता चूक के मामले में जोखिम को कम करने के लिए वे कई बड़े वित्तीय संस्थानों के बीच सिंडिकेटेड लोन फैलाते हैं।

एक सिंडिकेटेड लोन को समझना

सिंडिकेटेड ऋण के मामलों में, आमतौर पर एक लीड बैंक या अंडरराइटर होता है, जिसे अरेंजर, एजेंट या लीड ऋणदाता के रूप में जाना जाता है। लीड बैंक ऋण का आनुपातिक रूप से बड़ा हिस्सा रख सकता है, या यह अन्य सिंडिकेट सदस्यों और प्रशासनिक कार्यों के बीच नकदी प्रवाह को फैलाने जैसे कर्तव्यों का पालन कर सकता है।

सिंडिकेटेड लेंडिंग का मुख्य लक्ष्य कई उधारदाताओं या बैंकों, या संस्थागत निवेशकों, जैसे पेंशन फंड और हेज फंड में एक उधारकर्ता डिफ़ॉल्ट के जोखिम को फैलाना है। क्योंकि सिंडिकेटेड ऋण मानक बैंक ऋणों की तुलना में बहुत अधिक हो जाते हैं, यहां तक ​​कि एक उधारकर्ता के चूक का जोखिम एक भी ऋणदाता को अपंग कर सकता है। सिंडिकेटेड ऋण का उपयोग लीवरेज्ड बायआउट समुदाय में मुख्य रूप से डेट फंडिंग के साथ बड़े कॉर्पोरेट अधिग्रहण के लिए किया जाता है।

सिंडिकेटेड ऋण को एक सर्वोत्तम-प्रयास के आधार पर बनाया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि यदि पर्याप्त निवेशक नहीं पाए जा सकते हैं, तो उधारकर्ता को मिलने वाली राशि मूल रूप से प्रत्याशित है। इन ऋणों को बैंकों के लिए दोहरी किश्तों में विभाजित किया जा सकता है जो कि मानक क्रांतियों को क्रेडिट लाइनों और संस्थागत निवेशकों को निर्धारित करते हैं जो निश्चित दर वाले ऋणों को निधि देते हैं।

क्योंकि वे इस तरह के बड़े योगों को शामिल करते हैं, सिंडिकेटेड ऋण कई वित्तीय संस्थानों के बीच फैले हुए हैं, जो उधारकर्ता के दोष के मामले में जोखिम को कम करता है।

एक सिंडिकेटेड लोन का उदाहरण

सिंडिकेटेड लोन आमतौर पर एक ही ऋणदाता को संभालने के लिए बहुत बड़े होते हैं। उदाहरण के लिए, चीनी निगम टेनसेंट होल्डिंग्स लिमिटेड, जो एशिया की सबसे बड़ी इंटरनेट कंपनी है और लोकप्रिय मैसेजिंग सर्विसेज वीचैट और क्यूक्यू के मालिक हैं, ने 24 मार्च, 2017 को $ 4.65 बिलियन जुटाने के लिए एक सिंडिकेटेड ऋण सौदे पर हस्ताक्षर किए। ऋण सौदे में सिटीग्रुप इंक के साथ एक दर्जन बैंकों की प्रतिबद्धताएं शामिल थीं। समन्वयक, अनिवार्य लीड अरेंजर, और बुक रनर के रूप में कार्य करना, जो एक नए ऋण की पेशकश में लीड अंडरराइटर है जो "पुस्तकों" को संभालता है।

इससे पहले, Tencent ने 6 जून, 2016 को एक और सिंडिकेटेड लोन का आकार बढ़ाकर $ 4.4 बिलियन कर दिया था। उस ऋण का इस्तेमाल कंपनी अधिग्रहण के लिए किया गया था, जिसे पांच बड़े संस्थानों: सिटीग्रुप इंक।, ऑस्ट्रेलिया और न्यूजीलैंड बैंकिंग ग्रुप, बैंक ऑफ चाइना ने लिखा था।, एचएसबीसी होल्डिंग्स पीएलसी, और मिज़ुहो फाइनेंशियल ग्रुप इंक। पांच संगठनों ने मिलकर एक सिंडिकेटेड लोन तैयार किया, जिसमें एक टर्म लोन और एक रिवॉल्वर के बीच पांच साल की सुविधा का विभाजन हुआ। एक रिवॉल्वर एक रिवाल्विंग क्रेडिट लाइन है, जिसका अर्थ है कि उधारकर्ता शेष राशि का भुगतान कर सकता है और फिर से उधार ले सकता है।