संघीय धन की दर परिभाषा

फेडरल फंड्स रेट क्या है?

फेडरल फंड्स दर से तात्पर्य उस ब्याज दर से है जो बैंक अन्य बैंकों से रात भर के लिए अपने रिजर्व बैलेंस से उन्हें पैसा उधार देने के लिए चार्ज करते हैं। कायदे से, बैंकों को फेडरल रिजर्व बैंक में किसी खाते में अपनी जमा राशि के एक निश्चित प्रतिशत के बराबर एक आरक्षित रखना चाहिए। उनके रिज़र्व में कोई भी धन जो आवश्यक स्तर से अधिक है, अन्य बैंकों को ऋण देने के लिए उपलब्ध है जिसमें कमी हो सकती है।

चाबी छीन लेना

• फ़ेडरल रिज़र्व की एक समिति प्रचलित आर्थिक स्थितियों के आधार पर, वर्ष में आठ बार एक लक्ष्य फ़ेडरल फ़ंड की दर निर्धारित करती है। फ़ेडरल फ़ंड की दर उपभोक्ता ऋण और क्रेडिट कार्ड पर अल्पकालिक दरों को प्रभावित कर सकती है। निवेशक फ़ेडर फ़ंड पर भी ध्यान देते हैं क्योंकि दरों में वृद्धि या गिरावट शेयर बाजार को प्रभावित कर सकती है।

फेडरल फंड्स रेट को समझना

बैंकों और अन्य डिपॉजिटरी संस्थानों को फेडरल रिजर्व बैंकों में गैर-ब्याज वाले खातों को बनाए रखने की आवश्यकता होती है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उनके पास जमाकर्ताओं की निकासी और अन्य दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त पैसा होगा। किसी बैंक को अपने खाते में कितना पैसा रखना चाहिए, इसे आरक्षित आवश्यकता के रूप में जाना जाता है और यह बैंक की कुल जमा राशि के प्रतिशत पर आधारित होता है।

अपने भंडार में अतिरिक्त धन वाले बैंक इसे कम करने के लिए अन्य बैंकों को उधार देकर ब्याज कमा सकते हैं।

बैंक के खाते में दिन-प्रतिदिन की शेष राशि, दो सप्ताह के रिजर्व रखरखाव अवधि में औसतन, यह निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाती है कि क्या यह अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करता है। यदि बैंक को दिन के अंत में शेष राशि की उम्मीद है। आवश्यकता से अधिक, यह एक संस्था को अतिरिक्त राशि उधार दे सकती है जो इसके संतुलन में कमी का अनुमान लगाती है। उधार देने वाले बैंक द्वारा ली जाने वाली ब्याज दर को फेडरल फंड्स रेट या फेडेड फंड्स रेट के रूप में संदर्भित किया जा सकता है।

फेडरल रिजर्व सिस्टम की मौद्रिक नीति बनाने वाली संस्था फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) फेडरल फंड्स की दर निर्धारित करने के लिए वर्ष में आठ बार बैठक करती है। FOMC प्रमुख आर्थिक संकेतकों के आधार पर दर समायोजन के बारे में अपने निर्णय लेता है जो मुद्रास्फीति, मंदी या अन्य मुद्दों के संकेत दिखा सकता है। संकेतक में कोर मुद्रास्फीति दर और टिकाऊ वस्तुओं की रिपोर्ट जैसे उपाय शामिल हो सकते हैं।

FOMC बैंकों को उस सटीक दर को चार्ज करने के लिए बाध्य नहीं कर सकता है। बल्कि, FOMC एक लक्ष्य दर निर्धारित करता है। उधार देने वाला बैंक वास्तविक ब्याज दर दोनों बैंकों के बीच बातचीत के माध्यम से निर्धारित करेगा। इस प्रकार के सभी लेनदेन में ब्याज दरों के भारित औसत को प्रभावी संघीय निधि दर के रूप में जाना जाता है।

जबकि FOMC एक विशेष संघीय निधियों की दर को अनिवार्य नहीं कर सकता है, फ़ेडरल रिज़र्व सिस्टम मुद्रा आपूर्ति को समायोजित कर सकता है ताकि ब्याज दरें लक्ष्य दर की ओर बढ़ें। सिस्टम में धन की मात्रा बढ़ाने से यह ब्याज दरों में गिरावट का कारण बन सकता है; मुद्रा आपूर्ति कम होने से यह ब्याज दरों में वृद्धि कर सकती है।

संघीय धन दर के लिए लक्ष्य मौजूदा आर्थिक स्थितियों के जवाब में पिछले कुछ वर्षों में व्यापक रूप से भिन्न है। यह मुद्रास्फीति के जवाब में 1980 के दशक की शुरुआत में 20% के रूप में उच्च के रूप में स्थापित किया गया था। 2007 से 2009 की महान मंदी के आने के साथ, विकास को प्रोत्साहित करने के प्रयास में यह दर 0% से 0.25% के रिकॉर्ड निम्न लक्ष्य तक पहुंच गई थी।

फेडरल फंड्स रेट का महत्व

फेडरल फंड्स रेट अमेरिकी अर्थव्यवस्था में सबसे महत्वपूर्ण ब्याज दरों में से एक है क्योंकि यह मौद्रिक और वित्तीय स्थितियों को प्रभावित करता है, जिसके परिणामस्वरूप रोजगार, विकास और मुद्रास्फीति सहित व्यापक अर्थव्यवस्था के महत्वपूर्ण पहलुओं पर असर पड़ता है। यह दर अप्रत्यक्ष रूप से, अल्पकालिक ब्याज दरों को भी प्रभावित करती है, भले ही घर और ऑटो ऋण से लेकर क्रेडिट कार्ड तक सब कुछ के लिए, क्योंकि उधारदाता अक्सर अपनी दरों को प्रधान उधार दर के आधार पर निर्धारित करते हैं। मुख्य दर वह दर होती है जो बैंक अपने सबसे अधिक उधार लेने वाले उधारकर्ताओं से वसूलते हैं और संघीय धन दर से प्रभावित होते हैं।

निवेशक संघीय निधियों की दर पर भी कड़ी नजर रखते हैं। शेयर बाजार आमतौर पर लक्ष्य दर में बदलाव के लिए बहुत दृढ़ता से प्रतिक्रिया करता है; उदाहरण के लिए, दर में मामूली गिरावट भी बाजार को ऊंची छलांग लगाने के लिए प्रेरित कर सकती है। कई शेयर विश्लेषक FOMC के सदस्यों द्वारा बयानों पर विशेष ध्यान देते हैं ताकि यह जानने की कोशिश की जा सके कि लक्ष्य दर का नेतृत्व कहाँ हो सकता है।

फेडरल फंड्स रेट के अलावा, फेडरल रिजर्व डिस्काउंट रेट भी निर्धारित करता है, जो लक्षित फेड फंड्स रेट से अधिक है। छूट की दर फेड को उन ब्याज दर को संदर्भित करती है जो बैंकों से सीधे उधार लेते हैं।