प्रदर्शन सूचकांक पेपर (PIP) क्या है
प्रदर्शन सूचकांक पेपर (PIP) अल्पकालिक वाणिज्यिक पत्र है जिसके लिए ब्याज दर को आधार मुद्रा में दर्शाया और भुगतान किया जाता है।
ब्रेकिंग डाउन परफॉर्मेंस इंडेक्स पेपर (PIP)
पीआईपी ब्याज दरों को वैकल्पिक मुद्रा के साथ आधार मुद्रा की विनिमय दर द्वारा निर्धारित किया जाता है। यह मुद्रा कूपन स्वैप का वाणिज्यिक-पेपर भिन्नता है। PIPs संरचित उत्पाद हैं जिन्हें किसी कंपनी की विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए तैयार किया जा सकता है, हालांकि न्यूनतम सीमाएं आमतौर पर उच्च होती हैं। परफॉर्मेंस इंडेक्स पेपर मुद्रा जोखिम के बचाव का एक तरीका है। उदाहरण के लिए, यूएस बनाम यूएसडी के मूल्य में गिरावट के बारे में चिंतित एक बड़ा अमेरिकी निर्यातक पीआईपी को रोजगार दे सकता है जो यूरो के नकारात्मक जोखिम को कम करता है।
एक मुद्रा कूपन स्वैप, जिसे क्रॉस करेंसी स्वैप या एक संयुक्त ब्याज दर और मुद्रा स्वैप (CIRCUS) भी कहा जाता है, एक पक्ष है जो एक निश्चित दर मुद्रा है और दूसरा एक अस्थायी दर भुगतान है। इन स्वैपों में, एक मुद्रा में एक ऋण को निक्षेपित किया जाता है और एक निश्चित दर पर बुक किया जाता है, आमतौर पर एक अन्य मुद्रा में संप्रेषित फ्लोटिंग दर ऋण के लिए स्वैप किया जाता है। यह आमतौर पर नियोजित होता है जहां दो मुद्राओं में सक्रिय स्वैप बाजार नहीं होते हैं। कंपनियां और संस्थान मुद्रा और ब्याज दर के जोखिम से बचाव के लिए और परिसंपत्तियों और देनदारियों से नकदी प्रवाह का मिलान करने के लिए इस तरह के स्वैप का उपयोग करते हैं। वे ऋण लेनदेन को रोकने के लिए आदर्श हैं क्योंकि स्वैप शब्द अंतर्निहित ऋण मापदंडों से मेल खा सकते हैं। लेनदेन में आम तौर पर दो प्रतिपक्ष और वित्तीय संस्थान शामिल होते हैं जो इसे सुविधाजनक बनाते हैं। बहुराष्ट्रीय निगम ऐसे उपकरणों का उपयोग सट्टा स्थिति लेने के लिए और हेजेज के रूप में करते हैं, खासकर उन मुद्राओं में जिनमें तरल स्वैप बाजार नहीं हैं। दोनों मुद्राओं और देशों में मुद्रा और ब्याज दर आंदोलन स्वैप परिणामों को प्रभावित करेगा।
अन्य संबंधित स्वैप
एक बुनियादी विदेशी मुद्रा स्वैप दो दलों के बीच मुद्रा का आदान-प्रदान करने का एक समझौता है। एक मुद्रा में किए गए ऋण पर मूलधन और ब्याज भुगतान एक अलग मुद्रा में समान मूल्य के ऋण के मूल और ब्याज भुगतान के लिए स्वैप किए जाते हैं। फेडरल रिजर्व सिस्टम ने 2008 में द ग्रेट मंदी के समय में कई विकासशील देशों को इस तरह के स्वैप की पेशकश की थी। विश्व बैंक ने पहली बार 1981 में मुद्रा स्वैप शुरू किया था। इस तरह के स्वैप को 10 साल तक की परिपक्वता अवधि वाले ऋण पर बनाया जा सकता है। मुद्रा स्वैप ब्याज दर स्वैप से भिन्न होता है जिसमें वे प्रमुख विनिमय भी शामिल होते हैं। एक मुद्रा स्वैप में, प्रत्येक प्रतिपक्ष ऋण परिपक्व होने तक स्वैप की गई मूल राशि पर ब्याज का भुगतान करना जारी रखता है। परिपक्वता पर, शुरू में सहमत दर पर मूल मात्रा का आदान-प्रदान किया जाता है, जो स्पॉट रेट पर लेनदेन के जोखिम से बचा जाता है।
