किसी भी बाजार में लाभ के लिए पुट ऑप्शन कैसे बेचे

पुट ऑप्शंस की बिक्री से बाजार के खिलाड़ियों को मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर भविष्य की तारीख में अंतर्निहित सुरक्षा के संभावित लाभ के साथ तेजी से एक्सपोजर प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। विकल्पों पर एक त्वरित प्राइमर यह समझने में मददगार हो सकता है कि पुट बेचने से आपकी निवेश रणनीति को कैसे फायदा हो सकता है, इसलिए आइए एक विशिष्ट व्यापारिक परिदृश्य के साथ-साथ संभावित जोखिमों और पुरस्कारों की जांच करें।

कॉल ऑप्शन बनाम पुट ऑप्शन

एक इक्विटी विकल्प एक व्युत्पन्न उपकरण है जो अंतर्निहित सुरक्षा से इसके मूल्य को प्राप्त करता है। एक कॉल विकल्प खरीदना धारक को एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा का अधिकार देता है, जिसे विकल्प व्यायाम मूल्य के रूप में जाना जाता है। इसके विपरीत, एक पुट विकल्प मालिक को विकल्प व्यायाम मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा को बेचने का अधिकार देता है। इस प्रकार, एक कॉल विकल्प खरीदना एक तेजी से शर्त है - सुरक्षा के ऊपर जाने पर मालिक पैसा बनाता है - जबकि एक पुट विकल्प एक मंदी की शर्त है - सुरक्षा के कम होने पर मालिक पैसा बनाता है।

एस कॉलिंग या पुट ऑप्शन इस दिशात्मक तर्क पर फ़्लिप करता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि धारक एक विकल्प बेचते समय काउंटर-पार्टी के लिए एक दायित्व लेता है क्योंकि यह स्थिति को सम्मानित करने के लिए एक प्रतिबद्धता को वहन करता है यदि विकल्प का खरीदार अपने अधिकार का उपयोग करने का फैसला करता है।

यहां बिक्री बनाम बिक्री विकल्पों का सारांश है।

• कॉल खरीदना - आपको पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने का अधिकार है। कॉल बेचना - आपको विकल्प खरीदार को पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा देने का दायित्व है। पुट खरीदना - आपको पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा बेचने का अधिकार है। पुट बेचना - आपको विकल्प खरीदार को पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने का दायित्व है।

कैसे किसी भी बाजार में लाभ के लिए पुट विकल्प बेचने के लिए

प्रूडेंट पुट सेलिंग के लक्षण

बेचें तभी डालता है जब आप पूर्वनिर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा के मालिक हों, क्योंकि आप खरीदना बाध्यता मान रहे हैं कि क्या काउंटर-पार्टी बेचना पसंद करती है। इसके अलावा, केवल उन ट्रेडों में प्रवेश करें जहां अंतर्निहित सुरक्षा के लिए भुगतान किया गया शुद्ध मूल्य आकर्षक है। यह किसी भी बाजार के माहौल में लाभप्रद रूप से बेचने में सबसे महत्वपूर्ण विचार है। (पुट्स को बेचने के अन्य कारण हैं, खासकर जब अधिक जटिल विकल्प रणनीतियों को निष्पादित करते हैं। लोहे के कंडेर्स में उड़ने वाले फ्रैजाइल पंख और उन्नत विकल्प ट्रेडिंग पर अधिक जानें: संशोधित तितली प्रसार।)

एक बार इस महत्वपूर्ण मूल्य निर्धारण नियम के संतुष्ट होने पर पुट सेलिंग के अन्य लाभों का फायदा उठाया जा सकता है। पोर्टफोलियो आय उत्पन्न करने की क्षमता इस सूची में सबसे ऊपर बैठती है क्योंकि विक्रेता पूरी प्रीमियम रखता है यदि बेचा गया पक्ष काउंटर पार्टी द्वारा व्यायाम के बिना समाप्त हो जाता है। एक अन्य प्रमुख लाभ: मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा का मालिक होने का अवसर।

प्रैक्टिस में बेचना

आइए विवेकपूर्ण पुट बेचने के एक उदाहरण को देखें। कंपनी ए में शेयर अपने क्रांतिकारी उत्पादों से बढ़ते मुनाफे के साथ निवेशकों को चकित कर रहे हैं। स्टॉक वर्तमान में $ 270 पर कारोबार कर रहा है और मूल्य-से-आय अनुपात 20 से कम है, इस कंपनी के तेज विकास ट्रैक के लिए एक उचित मूल्यांकन है। यदि आप उनकी संभावनाओं के बारे में बुलंद हैं, तो आप $ 27, 000 से अधिक कमीशन और शुल्क के लिए 100 शेयर खरीद सकते हैं। एक विकल्प के रूप में, आप दो साल की अवधि वाले एक जनवरी $ 250 पुट विकल्प को बेच सकते थे जो अब से केवल $ 30 के लिए है। इसका मतलब है कि विकल्प अब से दो साल बाद जनवरी के तीसरे शुक्रवार को समाप्त हो जाएगा और इसकी कीमत $ 250 है। एक विकल्प अनुबंध 100 शेयरों को कवर करता है, जिससे आप समय के साथ कम प्रीमियम में 3, 000 डॉलर जमा कर सकते हैं, कम कमीशन।

इस विकल्प को बेचकर, आप कंपनी ए के 100 शेयरों को $ 250 में खरीदने के लिए सहमत हो रहे हैं, जो जनवरी से अब तक दो साल बाद नहीं है। स्पष्ट रूप से, चूंकि कंपनी ए के शेयर आज $ 270 के लिए कारोबार कर रहे हैं, पुट खरीदार आपको 250 डॉलर के शेयर खरीदने के लिए नहीं कहने जा रहा है। इसलिए, आप प्रतीक्षा करते समय प्रीमियम जमा करेंगे। (भालू पुट स्प्रेड में पुट ऑप्शन स्ट्रैटेजी के बारे में अधिक जानें: शॉर्ट सेलिंग के लिए एक गर्जन विकल्प।)

यदि स्टॉक अब से दो साल बाद जनवरी में $ 250 तक गिर जाता है, तो आपको उस मूल्य पर 100 शेयर खरीदने होंगे, लेकिन आप 30 डॉलर प्रति शेयर का प्रीमियम रखेंगे, इसलिए आपकी शुद्ध लागत $ 220 प्रति शेयर होगी। यदि शेयर कभी भी $ 250 तक नहीं गिरते हैं, तो विकल्प बेकार हो जाएगा और आप पूरे $ 3, 000 का प्रीमियम रखेंगे।

$ 27, 000 के लिए 100 शेयरों को खरीदने के विकल्प के रूप में, आप अपनी बिक्री को घटाकर $ 220 प्रति शेयर और (या $ 22, 000 अगर कीमत प्रति शेयर 250 डॉलर तक गिरती है) को कम कर सकते हैं। यदि विकल्प बेकार हो जाता है, तो आपको $ 30 प्रति शेयर प्रीमियम रखने के लिए मिलता है, जो $ 250 की खरीद मूल्य पर 12-प्रतिशत रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है।

आप देख सकते हैं कि जिन प्रतिभूतियों को आप स्वयं बनाना चाहते हैं, उन पर पुट बेचना क्यों उचित है। यदि कंपनी A में गिरावट आती है, तो आपको $ 250 पर शेयर खरीदने के लिए $ 25, 000 की खाँसी की आवश्यकता होगी ($ 3, 000 प्रीमियम रखे, आपकी शुद्ध लागत $ 22, 000 होगी)। ध्यान रखें कि आपका ब्रोकर आपको इस स्थिति को खरीदने के लिए अन्य होल्डिंग्स को बेचने के लिए मजबूर कर सकता है। यदि आपके पास अपने खाते में नकदी उपलब्ध नहीं है।

पुट बेचने के लिए सबसे अच्छा समय तय करने के लिए धैर्य और दीर्घकालिक जोखिम और पुरस्कार दोनों की समझ की आवश्यकता होती है। इन्वेस्टोपेडिया अकादमी के शुरुआती विकल्प के लिए अनुभवी विकल्प व्यापारी ल्यूक डाउनी से "धीमी पिच के लिए प्रतीक्षा" करना सीखें।

तल - रेखा

पुट ऑप्शंस की बिक्री अतिरिक्त पोर्टफोलियो आय उत्पन्न करने के लिए एक विवेकपूर्ण विधि हो सकती है, जबकि प्रतिभूतियों के संपर्क में आने पर आप अपने स्वयं के पूंजी निवेश को सीमित करना चाहते हैं।