प्रतिभागी तत्व (धारी) के साथ जोखिम हस्तांतरित स्वैप

पार्टिसिपेटिंग एलिमेंट (स्ट्रिप) के साथ एक स्वैप ट्रांसफर जोखिम क्या है

सहभागी तत्व, या STRIPE के साथ एक अदला-बदली जोखिम, हेजिंग उपकरण का एक प्रकार है जो एक ब्याज दर टोपी के साथ एक ब्याज दर स्वैप को जोड़ती है। एक ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न है जिसके तहत दो पक्ष ब्याज भुगतान धाराओं या दायित्वों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं, जबकि एक ब्याज दर कैप एक खरीदार और विक्रेता के बीच एक समझौता है, जिसके तहत खरीदार को एक आवर्ती शुल्क के बदले में गारंटी दी जाती है, कि एक वित्तीय साधन पर भुगतान की जाने वाली ब्याज दर निर्धारित राशि से अधिक नहीं होगी।

पार्टिसिपेटिंग एलिमेंट (स्ट्रिप) के साथ स्वैप ट्रांसफर रिस्क को समझना

भाग लेने वाले तत्व के साथ एक अदला-बदली जोखिम एक जटिल व्युत्पन्न रणनीति है, जिसका उपयोग ब्याज दर जोखिम को देखने के लिए, या ब्याज दर जोखिम को देखने वाले लोगों से लाभ के लिए किया जाता है। डेरिवेटिव्स को इसलिए कहा जाता है क्योंकि वे वित्तीय उपकरण होते हैं जिनका मूल्य दूसरे उपकरण से लिया जाता है। एक ब्याज दर स्वैप के मामले में, स्वैप का मूल्य ऋण उपकरणों के मूल्य से प्राप्त होता है, जिसे अनुबंध के संदर्भ में लिखा जाता है।

वित्तीय सेवा उद्योग के विरोधियों द्वारा अटकलों की कल्पना के साधन के रूप में डेरिवेटिव की आलोचना की गई है, क्योंकि वे निवेशकों को पैसा बनाने या वित्तीय परिसंपत्तियों के मूल्य में परिवर्तन के आधार पर पैसा खोने में सक्षम बनाते हैं जो उनके पास नहीं है। क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप जैसे डेरिवेटिव्स ने वित्तीय संकट की गंभीरता को बढ़ाने में मदद की, क्योंकि उन्होंने बैंकों को लुप्तप्राय कर दिया, जिन्होंने अन्य वित्तीय संस्थानों की विफलता के खिलाफ बीमा जैसी सुरक्षा बेची, एक सेट जो वित्तीय विवाद के प्रसार को कम करता है।

लेकिन सभी डेरिवेटिव या डेरिवेटिव के उपयोगकर्ताओं को एक समान नहीं बनाया जाता है। ब्याज दर स्वैप और ब्याज दर कैप जैसे डेरिवेटिव के वैध उपयोग हैं, जब कंपनियां ब्याज दर जोखिम को हेज करने के लिए इन उपकरणों का उपयोग करती हैं।

पार्टिसिपेटिंग एलिमेंट (स्ट्रिप) के साथ स्वैप ट्रांसफ़र रिस्क का उदाहरण

मान लीजिए कि फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी ने एक नए विजेट कारखाने के निर्माण के लिए $ 100 मिलियन उधार लिए। इसने 5 प्रतिशत की निश्चित दर पर पैसा उधार लिया था, लेकिन उधार लेने के बाद से मुद्रा ब्याज दरों में गिरावट आने लगी है। अपनी उधार लेने की लागत को कम करने के लिए, कंपनी सहभागी तत्व के साथ एक स्वैप ट्रांसफर जोखिम खरीदती है, जिसके तहत वह बैंक के साथ अपने 5 प्रतिशत भुगतान को 4 प्रतिशत के परिवर्तनीय दर ऋण के लिए स्वैप करती है जो कि वहां से और भी गिर सकता है। उसी समय, STRIPE में एक ब्याज दर कैप शामिल है, जिससे बैंक गारंटी देता है कि यदि ब्याज दर फिर से बढ़ना शुरू हो जाती है, तो फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी 6 प्रतिशत से अधिक ब्याज दर का भुगतान नहीं करेगी। उच्च दरों के खिलाफ खुद की रक्षा करते हुए, STRIPE कंपनी को गिरती दरों का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है।