अपंजीकृत प्रतिभूतियां या स्टॉक क्या हैं?

प्रतिभूतियों से पहले - जैसे स्टॉक, बॉन्ड, और नोट - जनता को बिक्री के लिए पेश किए जा सकते हैं, उन्हें पहले प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) में पंजीकृत होना चाहिए। कोई भी स्टॉक जिसमें SEC के साथ फाइल पर प्रभावी पंजीकरण विवरण नहीं है, को "अपंजीकृत" माना जाता है।

चाबी छीन लेना

• प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ फाइल पर पंजीकरण के बयान के बिना किसी भी सुरक्षा को "अपंजीकृत" माना जाता है। केवल योग्य निवेशक, या ऐसे व्यक्ति जिनकी कुल संपत्ति कम से कम एक मिलियन डॉलर है या वार्षिक आय 200, 000 डॉलर से अधिक है, अपंजीकृत प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने में सक्षम हैं। अपंजीकृत प्रतिभूतियों के घोटालों को अक्सर "निजी प्रसाद" के रूप में विज्ञापित किया जाता है और योग्य और गैर-योग्य दोनों निवेशकों का लाभ उठाते हैं, अक्सर रिटर्न का वादा करते हैं जो सच होने के लिए बहुत अच्छे हैं।

अपंजीकृत प्रतिभूतियों की वैधता के अपवाद

हालाँकि, कुछ छूट लागू हैं। उदाहरण के लिए, एक निजी स्वामित्व वाला निगम अपने अधिकारियों और बोर्ड के सदस्यों को स्टॉक के शेयर जारी कर सकता है। हालांकि, नए स्टॉकहोल्डर को किसी और को स्टॉक बेचने से पहले SEC को सूचित करना चाहिए।

पंजीकृत होने से पहले वित्तीय सुरक्षा बेचने या बेचने का प्रयास एक गुंडागर्दी माना जाता है।

इसके अलावा, कंपनियां "योग्य निवेशक" माने जाने वाले कंपनी के बाहर के व्यक्तियों से निवेश की विनती करके पूंजी जुटा सकती हैं। एसईसी एक योग्य निवेशक को परिभाषित करता है, जिसकी कुल संपत्ति कम से कम एक मिलियन डॉलर या वार्षिक आय $ 200, 000 से अधिक है।

एक योग्य निवेशक, जिसे एक मान्यता प्राप्त निवेशक भी कहा जाता है, एक ऐसा व्यक्ति है जिसकी अर्जित आय पिछले दो वर्षों में $ 200, 000 (या पति-पत्नी के साथ $ 300, 000) से अधिक है, और यथोचित रूप से चालू वर्ष के लिए समान है या $ 1 से अधिक का शुद्ध लाभ है। पति या पत्नी के साथ या तो अकेले।

अपंजीकृत प्रतिभूति घोटाले

"योग्य निवेशक" की स्थिति को पूरा करने वाले व्यक्ति कभी-कभी अपंजीकृत प्रतिभूतियों के घोटाले का शिकार हो सकते हैं, जिन्हें "निजी प्रसाद" के रूप में विज्ञापित किया जाता है। अप्रैल 2019 में, निवेश समाचार ने एक लेख प्रकाशित किया, जिसका नाम था "अपंजीकृत प्रतिभूतियों की बिक्री एक बढ़ती समस्या है जो हर निवेशक और उद्योग को नुकसान पहुंचा रही है।"

ब्रूस केली कैसलबेरी वित्तीय सेवा समूह के उदाहरण का उपयोग करता है। कंपनी ने निवेशकों से $ 3.6 मिलियन जुटाने की पेशकश की, जिसे उन्होंने "वैकल्पिक निवेश कोष" कहा था, जिसमें 12.2% वार्षिक उपज का वादा किया गया था।

हालांकि, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की एक जांच से पता चला है कि उनके द्वारा उठाए गए कुछ पैसे का इस्तेमाल फर्म के प्रिंसिपलों के व्यक्तिगत खर्चों का भुगतान करने के लिए किया गया था। प्रिंसिपल द्वारा नियंत्रित परिवार के सदस्यों और अन्य व्यवसायों को फंड भी हस्तांतरित किए गए थे। एसईसी अंततः कंपनी को अदालत में ले गया और उन्हें बंद कर दिया।

हालांकि, केली बताते हैं कि इस तरह की योजना-जहां निजी, अपंजीकृत प्रतिभूतियां धनी निवेशकों और संस्थानों को बेची जाती हैं - असामान्य नहीं है और वास्तव में, वास्तव में उद्योग में व्याप्त है:

इस वैध के साथ क्या बढ़ रहा है, अगर जोखिम भरा है, तो बाजार वित्तीय सलाह उद्योग का एक महत्वपूर्ण पक्ष है। ऊपर-बाज़ार रिटर्न का वादा करने वाले निवेश फंड जो दलालों, पूर्व दलालों, बीमा एजेंटों या अन्य लोगों के नेटवर्क को रोजगार देते हैं, जो अपने निवेश को बेचने के लिए उद्योग की सीमाओं पर दुबके हुए हैं, निवेशकों का फायदा नहीं उठा रहे हैं।

अपंजीकृत प्रतिभूतियों का बाज़ार आंशिक रूप से बढ़ा है, क्योंकि निजी प्रतिभूतियों को इंटरनेट पर बेचा जा सकता है और कंपनियां सोशल मीडिया के माध्यम से ग्राहकों को आकर्षित कर सकती हैं। इसका परिणाम अपंजीकृत, निजी प्रतिभूतियों को निवेशकों को बेचा जाता है जो "योग्य निवेशकों" के लिए एसईसी के मानदंडों को पूरा नहीं करते हैं। और केली के अनुसार, यह वित्तीय सलाह उद्योग की प्रतिष्ठा को नुकसान पहुंचा रहा है।

एसईसी और वित्तीय उद्योग नियामक उद्योग, इंक (एफआईएनआरए) निजी, अपंजीकृत प्रतिभूतियों को बेचने वाले वित्त पेशेवरों के लिए निगरानी बढ़ाने पर काम कर रहा है।

अनरजिस्टर्ड ऑफर्स स्कैम की पहचान कैसे करें

निवेशक एसईसी द्वारा जारी बुलेटिन से परामर्श कर सकते हैं, जो दस लाल झंडे का अवलोकन प्रदान करता है जो एक अपंजीकृत पेशकश एक घोटाला है।

छोटे या बिना जोखिम वाले उच्च रिटर्न के दावे

उच्च प्रतिफल का वादा, कम या कोई जोखिम नहीं, धोखाधड़ी के क्लासिक चेतावनी संकेत हैं। प्रत्येक निवेश में कुछ हद तक जोखिम होता है, और अधिक रिटर्न की संभावना अधिक जोखिम के साथ आती है। आपको किसी भी ऐसे निवेश पर संदेह होना चाहिए जिसके बारे में कहा जाता है कि इसमें कोई जोखिम नहीं है।

अपंजीकृत निवेश पेशेवर

अपंजीकृत व्यक्ति जो प्रतिभूतियों को बेचते हैं, प्रतिभूतियों के कई धोखाधड़ी को रोकते हैं जो खुदरा निवेशकों को लक्षित करते हैं। हमेशा जांचें कि क्या आपको निवेश करने की पेशकश करने वाला व्यक्ति पंजीकृत है और ठीक से लाइसेंस प्राप्त है, भले ही आप उसे व्यक्तिगत रूप से जानते हों। एक निवेश पेशेवर का पंजीकरण, पृष्ठभूमि, और योग्यताएं निवेश सलाहकार सार्वजनिक प्रकटीकरण वेबसाइट और फ़िन्रा के ब्रोकरचेक के माध्यम से उपलब्ध हैं।

आक्रामक बिक्री रणनीति

घोटाले के कलाकार अक्सर एक निवेश को "एक बार जीवन भर" के रूप में पेश करते हैं जो तात्कालिकता की झूठी भावना पैदा करने की पेशकश करता है। पैसे भेजने या किसी भी समझौते पर हस्ताक्षर करने से पहले अच्छी तरह से जांच पड़ताल करने के लिए जल्दी से निवेश करने के लिए दबाव का विरोध करें। कोई भी सम्मानित निवेश पेशेवर या प्रमोटर निवेशकों को अनुसंधान करने के लिए अपना समय लेने देगा और तत्काल निर्णय के लिए दबाव नहीं डालेगा।

बिक्री दस्तावेजों के साथ समस्याएं

निवेश से बचें अगर विक्रेता आपको लिखित रूप में कुछ भी प्रदान नहीं करेगा। एक वैध निजी पेशकश आमतौर पर एक निजी प्लेसमेंट ज्ञापन, या पीपीएम में वर्णित की जाएगी। इसी तरह, मैला पेश करने वाले दस्तावेज़ जिनमें टाइपोग्राफिक, वर्तनी या अन्य त्रुटियां हैं, एक लाल झंडा हो सकता है कि निवेश एक घोटाला हो सकता है।

कोई नेट वर्थ या आय आवश्यकताएँ नहीं

संघीय प्रतिभूति कानून मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए कई निजी प्रतिभूतियों की पेशकश को सीमित करते हैं। अपने शुद्ध मूल्य या आय के बारे में पूछे बिना किसी को भी, जो आपको निजी निवेश के अवसर प्रदान करता है, पर अत्यधिक संदेह करें।

इसमें शामिल होने के लिए कोई भी नहीं लगता है

यदि विक्रेता के अलावा कोई भी सौदे में शामिल नहीं होता है तो सतर्क रहें। आमतौर पर, ब्रोकरेज फर्म, एकाउंटेंट, लॉ फर्म या अन्य तीसरे पक्ष एक निजी पेशकश में शामिल होते हैं। इसी तरह, सतर्क रहें यदि आपसे कहा जाए कि किसी ऐसे व्यक्ति से संपर्क न करें जो निवेश में शामिल है।

शाम या आभासी कार्यालय

एक कंपनी एक राज्य के भीतर एक मेलिंग पता स्थापित कर सकती है जिसमें पंजीकरण से छूट के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए धोखाधड़ी के प्रयास में कोई वैध संचालन नहीं है। यदि कंपनी का कॉर्पोरेट पता एक मेल ड्रॉप है और आप यह सत्यापित करने में असमर्थ हैं कि कंपनी के पास उसी राज्य के भीतर कोई वास्तविक ऑपरेटिंग उपस्थिति (जैसे मुख्यालय भवन, संयंत्र या अन्य भौतिक संचालन) है, तो सावधान रहें।

गुड स्टैंडिंग में नहीं

सीमित देयता कंपनियों और सीमित भागीदारी सहित कोई भी कंपनी, आपके निवेश की मांग को सक्रिय या अच्छी स्थिति में सूचीबद्ध किया जाना चाहिए, जहां इसे शामिल या गठित किया गया था। हर कंपनी को अपनी अच्छी स्थिति बनाए रखने के लिए वार्षिक करों का भुगतान करना चाहिए। प्रत्येक राज्य, आमतौर पर अपने राज्य सचिव के कार्यालयों के तहत, अपनी कंपनियों के सार्वजनिक रूप से सुलभ ऑनलाइन डेटाबेस को बनाए रखता है।

आपको सावधान रहना चाहिए कि जिस कंपनी से आप निवेश करने के लिए कहे जा रहे हैं, वह उस राज्य के रिकॉर्ड में नहीं मिल सकती है, जिसके बारे में यह दावा किया गया है कि यह सक्रिय है या अच्छी स्थिति में सूचीबद्ध नहीं है।

अनचाही निवेश पेशकश

जब आपको कोई अनचाहा मिलता है तो आपको बहुत सावधान रहना चाहिए - जिसका अर्थ है कि आपने इसके लिए नहीं कहा-निवेश प्रस्ताव। चाहे कुल अजनबी से या मित्र से, विश्वसनीय सहकर्मी से या फिर परिवार के सदस्य से, हमेशा निवेश की पेशकश करने वाले व्यक्ति की प्रेरणा पर विचार करें।

धोखाधड़ी करने वाले अक्सर उस विश्वास और दोस्ती का फायदा उठाते हैं जो उन लोगों के समूहों में मौजूद हैं जिनके पास आम तौर पर कुछ है, जिन्हें कभी-कभी आत्मीय धोखाधड़ी कहा जाता है। आपको विशेष रूप से संदेह होना चाहिए यदि आपको निवेश के अवसर को गोपनीय रखने या गुप्त रखने के लिए कहा जाता है।

प्रबंधकों या प्रमोटरों की संदिग्ध या अपरिवर्तनीय आत्मकथाएँ

वैध दिखने के लिए, धोखेबाज यह प्रतिनिधित्व कर सकते हैं कि उनके पास संबंधित उद्योग में एक सफल कैरियर रहा है जब सच्चाई से आगे कुछ भी नहीं हो सकता है। बस उसके या उसकी पृष्ठभूमि पर प्रमोटर शब्द न लें। किसी भी दावे को स्वतंत्र रूप से सत्यापित करने का प्रयास करें, जिसमें संदर्भ के लिए पूछकर या एक साधारण इंटरनेट खोज का संचालन करना शामिल है।

दूसरी ओर, भले ही प्रमोटर अपनी पृष्ठभूमि के बारे में सच्चा हो, भले ही प्रमोटर को प्रासंगिक अनुभव की कमी दिखती हो, इसे लाल झंडा भी समझें।