वापसी की दर - ror परिभाषा - वित्तीय विश्लेषण 2025

विषय - सूची

रिटर्न ऑफ़ रेट (RoR) क्या है?
RoR के लिए फॉर्मूला क्या है?
आरओ आपको क्या बताता है?
आरओआर बनाम स्टॉक्स और बॉन्ड
रिटर्न की वास्तविक बनाम नाममात्र दरें
RoR बनाम CAGR
रो का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
आईआरआर और डीसीएफ का उदाहरण

रिटर्न ऑफ़ रेट (RoR) क्या है?

रिटर्न की दर (आरओआर) एक निर्दिष्ट समय अवधि में निवेश पर शुद्ध लाभ या हानि है, जिसे निवेश की प्रारंभिक लागत के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। निवेश पर लाभ को आय प्राप्त के रूप में परिभाषित किया गया है और साथ ही निवेश की बिक्री पर प्राप्त किसी भी पूंजीगत लाभ को भी प्राप्त किया गया है।

प्रतिफल दर

RoR के लिए फॉर्मूला क्या है?

$प्रतिफल दर = \times 100 \ text {वापसी की दर} = 100 गुना$ वापसी की दर = × 100

वापसी की इस सरल दर को कभी-कभी मूल विकास दर, या वैकल्पिक रूप से, निवेश पर वापसी या ROI कहा जाता है। यदि आप धन और मुद्रास्फीति के समय मूल्य के प्रभाव पर भी विचार करते हैं, तो रिटर्न की वास्तविक दर को मुद्रास्फीति के लिए समायोजन के बाद निवेश पर प्राप्त रियायती नकदी प्रवाह की शुद्ध राशि के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है।

आरओ आपको क्या बताता है?

रियल एस्टेट से लेकर बॉन्ड, स्टॉक और फाइन आर्ट तक किसी भी निवेश वाहन पर रिटर्न की दर लागू की जा सकती है। आरओआर किसी भी संपत्ति के साथ काम करता है बशर्ते कि परिसंपत्ति एक समय में खरीदी जाती है और भविष्य में कुछ बिंदु पर नकदी प्रवाह का उत्पादन करती है। निवेश का मूल्यांकन, वापसी की पिछली दरों के आधार पर किया जाता है, जिसकी तुलना उसी प्रकार की परिसंपत्तियों से की जा सकती है, जो यह निर्धारित करती है कि कौन सा निवेश सबसे आकर्षक है। कई निवेशक पसंद करने से पहले रिटर्न की आवश्यक दर चुनना पसंद करते हैं।

रिटर्न की दर का उपयोग कई अवधियों के बजाय दो अवधियों के बीच की वृद्धि को मापने के लिए किया जाता है। RoR का उपयोग कई उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, कंपनी के राजस्व में साल-दर-साल बदलाव के लिए निवेश की वृद्धि का मूल्यांकन करने से। RoR गणना पर विचार नहीं करता है मुद्रास्फीति के प्रभाव।

आरओआर बनाम स्टॉक्स और बॉन्ड

स्टॉक और बॉन्ड के लिए रिटर्न कैलकुलेशन की दर थोड़ी अलग है। मान लें कि एक निवेशक $ 60 के लिए एक शेयर खरीदता है, पांच साल के लिए स्टॉक का मालिक होता है, और लाभांश में कुल $ 10 कमाता है। यदि निवेशक स्टॉक को $ 80 में बेचता है, तो उसका प्रति शेयर लाभ $ 80 - $ 60 = $ 20 है। इसके अलावा, उन्होंने कुल $ 20 + $ 10 = $ 30 के कुल लाभ के लिए लाभांश आय में $ 10 अर्जित किए हैं। स्टॉक के लिए वापसी की दर इस प्रकार $ 30 प्रति शेयर है, प्रति शेयर $ 60 लागत या 50% से विभाजित है।

दूसरी ओर, एक निवेशक पर विचार करें जो $ 1, 000 के लिए 1, 000 डॉलर के बराबर मूल्य के 5% कूपन बॉन्ड का भुगतान करता है। निवेश प्रति वर्ष ब्याज आय में $ 50 कमाता है। यदि निवेशक $ 1, 100 के प्रीमियम मूल्य के लिए बांड बेचता है और कुल ब्याज में $ 100 कमाता है, तो निवेशक की वापसी की दर बिक्री पर $ 100 का लाभ है और $ 1, 000 प्रारंभिक लागत या 20% से विभाजित $ 100 ब्याज आय है।

रिटर्न की वास्तविक बनाम नाममात्र दरें

घर खरीदने के साथ ऊपर के पहले उदाहरण में उपयोग की जाने वाली वापसी की सरल दर को रिटर्न की एक मामूली दर माना जाता है क्योंकि यह समय के साथ मुद्रास्फीति के प्रभाव का हिसाब नहीं रखता है। मुद्रास्फीति मुद्रा की क्रय शक्ति को कम कर देती है, और अब से $ 335, 000 छह साल आज $ 335, 000 के समान नहीं है।

इसी तरह, $ 250, 000 आज के लायक $ 250, 000 छह साल के बराबर नहीं है। पैसे के समय मूल्य के लिए खाते में छूट एक तरीका है। एक बार मुद्रास्फीति के प्रभाव को ध्यान में रखने के बाद, हम कहते हैं कि रिटर्न की वास्तविक दर (या रिटर्न की मुद्रास्फीति-समायोजित दर)।

RoR बनाम CAGR

वापसी की सरल दर के लिए एक निकट संबंधी अवधारणा यौगिक वार्षिक वृद्धि दर, या सीएजीआर है। सीएजीआर एक वर्ष से अधिक समय की अवधि में निवेश की वापसी की औसत वार्षिक दर है, जिसका अर्थ है कि गणना कई अवधि में वृद्धि का कारक होनी चाहिए।

चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर की गणना करने के लिए, हम उस अवधि की शुरुआत में इसके मूल्य द्वारा विचाराधीन अवधि के अंत में एक निवेश के मूल्य को विभाजित करते हैं, परिणाम को होल्डिंग अवधि की संख्या से विभाजित एक की शक्ति तक बढ़ाते हैं, जैसे कि वर्ष, और बाद के परिणाम से एक घटाएँ।

रो का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

किसी भी प्रकार की संपत्ति के साथ किसी भी निवेश के लिए रिटर्न की दर की गणना की जा सकती है। आइए, RoR की गणना कैसे करें, यह समझने के लिए एक बुनियादी उदाहरण के रूप में एक घर खरीदने का उदाहरण लें। यह कहें कि आप $ 250, 000 (सादगी के लिए एक घर खरीदते हैं मान लें कि आप 100% नकद भुगतान करते हैं)।

छह साल बाद, आप घर बेचने का फैसला करते हैं - शायद आपका परिवार बढ़ रहा है और आपको एक बड़ी जगह पर जाने की जरूरत है। किसी भी रियाल्टार की फीस और करों में कटौती के बाद, आप $ 335, 000 में घर बेच सकते हैं। घर की खरीद और बिक्री पर वापसी की सरल दर इस प्रकार है:

$\frac{(335, 000 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = 34 % \ frac {(335, 000-250, 000)} {250, 000} गुना 100 = 34 \%$ 250, 000 (335, 000-250, 000) × 100 = 34%

अब, अगर, इसके बजाय, आपने इसके लिए भुगतान किए गए घर से कम पर बेच दिया - तो, $ 187, 500 के लिए? लेन-देन पर आपके नुकसान की गणना या वापसी की नकारात्मक दर के लिए समान समीकरण का उपयोग किया जा सकता है:

$\frac{(187, 500 - 250, 000)}{250, 000} \times 100 = - 25 % \ frac {(187, 500 - 250, 000)} {250, 000} गुणा 100 = -25 \%$ 250, 000 (187, 500-250, 000) × 100 = -25%

आईआरआर और डीसीएफ का उदाहरण

समय के साथ आरओआर को समझने में अगला कदम पैसे के समय मूल्य (टीवीएम) के लिए है, जिसे सीएजीआर नजरअंदाज करता है। रियायती नकदी प्रवाह निवेश पर आय लेते हैं और प्रत्येक नकदी प्रवाह में छूट दर के आधार पर छूट देते हैं। छूट की दर निवेशक को स्वीकार्य न्यूनतम दर, या मुद्रास्फीति की अनुमानित दर का प्रतिनिधित्व करती है। निवेशकों के अलावा, व्यवसाय अपने निवेश की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए रियायती नकदी प्रवाह का उपयोग करते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक कंपनी $ 10, 000 के लिए उपकरणों के एक नए टुकड़े की खरीद पर विचार कर रही है, और फर्म 5% की छूट दर का उपयोग करती है। $ 10, 000 के नकदी बहिर्वाह के बाद, उपकरण का उपयोग व्यवसाय के संचालन में किया जाता है और पाँच वर्षों के लिए प्रति वर्ष $ 2, 000 से नकदी की आमद बढ़ाता है। व्यवसाय वर्तमान मूल्य तालिका कारकों को $ 10, 000 के बहिर्वाह पर और पांच साल के लिए प्रत्येक वर्ष $ 2, 000 की आमद पर लागू करता है।

पांच साल में 2, 000 डॉलर की आमदनी पांच साल के लिए 5% की छूट दर का उपयोग करके छूट दी जाएगी। यदि सभी समायोजित नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का योग शून्य से अधिक है, तो निवेश लाभदायक है। एक सकारात्मक शुद्ध नकदी प्रवाह का मतलब यह भी है कि रिटर्न की दर 5% छूट दर से अधिक है।

रियायती नकदी प्रवाह का उपयोग करके वापसी की दर को वापसी की आंतरिक दर, या आईआरआर के रूप में भी जाना जाता है। रिटर्न की आंतरिक दर एक छूट दर है जो किसी विशेष परियोजना या शून्य के बराबर निवेश से सभी नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) बनाती है। IRR की गणना उसी फॉर्मूले पर निर्भर करती है जैसे NPV करता है और पैसे के समय मूल्य (ब्याज दरों का उपयोग करके) का उपयोग करता है। आईआरआर के लिए सूत्र इस प्रकार है:

$\begin{matrix} मैं आर आर = एन पी वी = Σ_{टी = 1}^{टी} \frac{{सी}_{टी}}{(1 + आर)^{टी}} - {सी}_{0} = 0 \\ कहाँ पे: \\ टी = समय अवधि की कुल संख्या \\ टी = समय सीमा \\ {सी}_{टी} = एक अवधि के दौरान शुद्ध नकदी प्रवाह-बहिर्वाह टी \\ {सी}_{0} = बेसलाइन कैश इनफ्लो-आउटफ्लो \\ आर = छूट की दर \end{matrix} \ start {align} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {जहां:} \ & T = \ पाठ {समय अवधि की कुल संख्या} \ & t = \ पाठ {समय अवधि} \ और C_t = \ पाठ {एकल अवधि के दौरान शुद्ध नकदी प्रवाह-बहिष्करण} t \\ और C_0 = \ पाठ {आधारभूत नकद प्रवाह-बहिष्करण} _ \ & r = \ पाठ {छूट दर} \ \ अंत {संरेखित}$ IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt =C0 = 0 कहीं: T = समय अवधि की कुल संख्या = समय अवधि = एकल अवधि के दौरान नेट कैश इनफ़्लो-आउटफ़्लो - आधार रेखा कैश इनफ्लो-आउटफ्लो = डिस्काउंट रेट

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