ब्याज दर भविष्य

ब्याज दर भविष्य क्या है?

ब्याज दर भविष्य एक अंतर्निहित अनुबंध के साथ एक वायदा अनुबंध है जो ब्याज का भुगतान करता है। एक ब्याज दर भविष्य किसी भी ब्याज-असर वाली संपत्ति के भविष्य के वितरण के लिए सहमत खरीदार और विक्रेता के बीच एक अनुबंध है। ब्याज दर भविष्य में खरीदार और विक्रेता को भविष्य की तारीख के लिए ब्याज-असर वाली संपत्ति की कीमत में लॉक करने की अनुमति देता है।

चाबी छीन लेना

एक ब्याज दर भविष्य एक वित्तीय व्युत्पन्न है जो धारक को ब्याज दरों में बदलाव से लाभान्वित करने की अनुमति देता है। निवेशक ब्याज दर वायदा के साथ ब्याज दरों की दिशा पर अनुमान लगा सकते हैं, या फिर दरों में बदलाव के खिलाफ बचाव के लिए उनका उपयोग कर सकते हैं। अधिकांश ब्याज दर वायदा जो अमेरिकी एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं, अंतर्निहित संपत्ति के रूप में अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों का उपयोग करते हैं।

ब्याज दर फ्यूचर्स को समझना

सीबीटी पर ट्रेजरी बांड फ्यूचर्स के मामले में सीएमई या ट्रेजरी बांड पर ट्रेजरी बिल वायदा के मामले में ट्रेजरी बिल जैसे अंतर्निहित उपकरणों के आधार पर एक ब्याज दर भविष्य आधारित हो सकती है। अन्य उत्पाद जैसे कि सीडी, ट्रेजरी नोट्स और गिनी मॅई भी ब्याज दर भविष्य की अंतर्निहित परिसंपत्तियों के रूप में व्यापार करने के लिए उपलब्ध हैं। सबसे लोकप्रिय ब्याज दर वायदा 30-वर्ष, 10-वर्ष, पांच-वर्ष और दो-वर्षीय कोषागार, साथ ही यूरोडोलर हैं। ब्याज दर वायदा का उपयोग हेजिंग उद्देश्यों और अटकलों के उद्देश्यों के लिए किया जाता है।

जबकि सट्टेबाज ब्याज दरों में बदलाव की दिशा पर दांव लगाने के लिए ब्याज दर वायदा का उपयोग कर सकते हैं, हेजर्स भी दरों में प्रतिकूल चाल के प्रभाव को म्यूट करने के लिए उनका उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक उधारकर्ता जिसके पास एक परिवर्तनीय दर ऋण है, अगर ब्याज दरों में वृद्धि होगी, तो उसे नुकसान होगा। इसलिए, उधारकर्ता एक ब्याज दर भविष्य खरीद सकता है जो कि लाभ होगा अगर दरें बढ़ती हैं और ऋण की बढ़ी हुई लागत को ऑफसेट करती है।

ब्याज दर भविष्य का उदाहरण

ट्रेजरी-आधारित ब्याज दर वायदा और यूरोडॉलर-आधारित ब्याज दर वायदा व्यापार अलग-अलग होते हैं। अधिकांश ट्रेजरी का अंकित मूल्य $ 100, 000 है। इस प्रकार, ट्रेजरी-आधारित ब्याज दर भविष्य के लिए अनुबंध का आकार आमतौर पर $ 100, 000 है। प्रत्येक अनुबंध $ 1, 000 के हैंडल में ट्रेड करता है, लेकिन ये हैंडल तीस-सेकंड या $ 31.25 ($ 1, 000 / 32) के वेतन वृद्धि में विभाजित होते हैं। यदि किसी अनुबंध पर एक उद्धरण 101'25 (या अक्सर 101-25 के रूप में सूचीबद्ध) के रूप में सूचीबद्ध है, तो इसका मतलब होगा कि अनुबंध की कुल कीमत अंकित मूल्य, प्लस एक हैंडल, प्लस 25/32 के दूसरे हैंडल या:

$\begin{matrix} 10 1^{'} 25 कीमत & = $ 100, 000 + $ 1, 000 + ($ 1, 000 \times \frac{25}{32}) \end{matrix} \ start {align} 101 ^ \ Prime25 \ text {Price} & = \ _ $ 100, 000 + \ $ 1, 000 + \ बाएँ ( $ 1, 000 \ गुना \ frac {25} {32} दाएँ) \ और = \ \ 101 10178.25 \ अंत {} गठबंधन$ 10125 मूल्य = $ 100, 000 + $ 1, 000 + ($ 1, 000 × 3225)

यूरोडोलर-आधारित अनुबंधों का अनुबंध आकार $ 1 मिलियन है, $ 2, 500 का हैंडल आकार और $ 25 का वेतन वृद्धि। ट्रेजरी-आधारित कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत ये कॉन्ट्रैक्ट्स, आधा-टिक और क्वार्टर-टिक मूल्यों पर भी कारोबार कर सकते हैं। इसका मतलब है कि $ 1 मिलियन अनुबंध का न्यूनतम मूल्य आंदोलन केवल $ 6.25 है, जो $ 25 x 25% के बराबर है।

ब्याज दर भविष्य की कीमत ब्याज दरों में बदलाव के विपरीत चलती है। यदि ब्याज दरें नीचे जाती हैं, तो ब्याज दर भविष्य की कीमत बढ़ जाती है और इसके विपरीत। व्यापारी मान लें कि एक साल में ब्याज दरों में कमी हो सकती है। व्यापारी 30 साल के ट्रेजरी बांड भविष्य में 102'28 की कीमत पर खरीदता है। एक साल बाद, व्यापारी की भविष्यवाणी सच हो गई है। ब्याज दरें कम हैं, और भविष्य में ब्याज दर वह अब 104'05 है। व्यापारी बेचता है, और उसका लाभ है:

$\begin{matrix} खरीद मूल्य = 10 2^{'} 28 = $ 102, 875 \\ विक्रय कीमत = 10 4^{'} 05 = $ 104, 156 । 25 \end{matrix} \ _ {संरेखित करें} और \ पाठ {क्रय मूल्य} = 102 ^ \ Prime28 = \ $ 102, 875 \\ & \ पाठ {बिक्री मूल्य} = 104 ^ \ प्रधानमंत्री05 = \ $ 104, 156.25 \\ और \ पाठ {प्रोफाईल} = \ $ 1, 281.25 \ पाठ {या} 1.25 \% \ end {संरेखित}$ खरीद मूल्य = 102 Price28 = $ 102, 875 बिक्री मूल्य = 104505 = $ 104, 156.25

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