संचयी रिटर्न क्या है?
एक निवेश पर एक संचयी रिटर्न कुल राशि है जो निवेश ने समय के साथ प्राप्त या खो दिया है, समय की अवधि से स्वतंत्र है। प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत, संचयी प्रतिफल निम्नलिखित गणना का कच्चा गणितीय प्रतिफल है:
सुरक्षा का मूल मूल्य (सुरक्षा का वर्तमान मूल्य) - (सुरक्षा का मूल मूल्य)
चाबी छीन लेना
- एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त, संचयी रिटर्न एक निर्धारित समय अवधि में एक निवेश की कीमत में कुल परिवर्तन है - एक कुल रिटर्न, न कि एक वार्षिक। म्युचुअल आमतौर पर फंड के प्रदर्शन पर वार्षिक व्यय अनुपात और अन्य शुल्क के प्रभाव को छोड़ देते हैं।
संचयी वापसी को समझना
किसी शेयर का संचयी प्रतिफल जिसमें लाभांश नहीं होता है, आसानी से मूल कीमत पर लाभ या हानि की मात्रा का पता लगाकर गणना की जाती है। उदाहरण के लिए, जॉनसन एंड जॉनसन (JNJ) में 10 साल की अवधि के लिए 31 दिसंबर, 2018 को समाप्त होने के लिए $ 10, 000 का निवेश करना, $ 48, 922 में परिणाम देता है। बिना लाभांश के पुनर्निवेश के साथ, यह 697.99% की कुल संचयी वापसी या 10.94% की औसत है; इसमें दो शेयर विभाजन भी शामिल हैं। उस समय अवधि के दौरान प्राप्त लाभांश का मूल्य मूल निवेश के ऊपर लाभ में एक और $ 13, 611 जोड़ता है।
लाभांश पुनर्निवेश करने वाले स्टॉक के लिए संचयी रिटर्न की गणना करना अधिक कठिन है। ऊपर जॉनसन एंड जॉनसन उदाहरण में, लाभांश को फिर से मजबूत करना $ 75, 626 का कुल मूल्य है। संचयी वापसी इस परिदृश्य में भ्रामक हो सकती है क्योंकि पुनर्निर्मित कुल राशि पिछले उदाहरण से अधिक है, जहां $ 48, 922 के मूल और $ 13, 611 के निवेश नहीं किए गए लाभांश के बीच कुल $ 62, 533 है।
लाभांश को फिर से जमा करने से निवेशक की लागत का आधार बढ़ता है और संचयी रिटर्न में कमी आती है। पुनर्निवेशित उदाहरण के लिए, स्टॉकहोल्डर का संचयी रिटर्न 656.26% या औसतन 10.64% है। जब तुलना की जाती है, तो पुनर्निवेशित राशि में कम संचयी प्रतिफल होता है, लेकिन वास्तव में निवेशक के लिए अधिक $ 139393 के साथ कुल डॉलर की अधिक पैदावार होती है।
संचयी रिटर्न और म्युचुअल फंड
समय के साथ म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन के "प्रभाव" को पेश करने का एक सामान्य तरीका एक पहाड़ी ग्राफ़ जैसे दृश्य के साथ संचयी वापसी दिखाना है। निवेशकों को यह पुष्टि करने के लिए जांच करनी चाहिए कि क्या ब्याज और / या लाभांश संचयी रिटर्न में शामिल हैं (एक चित्रण के साथ विपणन सामग्री या जानकारी जो कहनी चाहिए); इस तरह के भुगतानों को पुनर्निवेशित किया जा सकता है या केवल संचयी रिटर्न की गणना करते समय कच्चे डॉलर के रूप में गिना जाता है।
म्यूचुअल फंड और स्टॉक के बीच एक उल्लेखनीय अंतर है म्यूचुअल फंड कभी-कभी फंड धारकों को पूंजीगत लाभ वितरित करते हैं। यह वितरण आमतौर पर एक कैलेंडर वर्ष के अंत में आता है और होल्डिंग्स को बंद करते समय पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा किए गए मुनाफे के होते हैं। म्यूचुअल फंड मालिकों के पास उन पूंजीगत लाभ को फिर से बढ़ाने का विकल्प है, जो आगे संचयी रिटर्न की गणना को और अधिक कठिन बना सकते हैं।
संचयी रिटर्न बनाम कम्पाउंड रिटर्न
संचयी रिटर्न के साथ, एक म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश आमतौर पर इसकी मिश्रित रिटर्न को इंगित करता है। संचयी रिटर्न के विपरीत, कंपाउंड रिटर्न का आंकड़ा वार्षिक है।
जबकि संचयी रिटर्न आम तौर पर छोटे रिटर्न की वार्षिक दर से अधिक प्रभावशाली लग सकता है, वे आम तौर पर एक निवेशक को वास्तव में प्राप्त होने वाले रिटर्न पर वार्षिक खर्च के प्रभाव को छोड़ देते हैं। वार्षिक खर्चों में एक निवेशक से अपेक्षा की जा सकती है कि वह कुल व्यय अनुपात, ऋणों पर ब्याज दर और प्रबंधन शुल्क शामिल कर सकता है। जब संचयी आधार पर काम किया जाता है, तो ये शुल्क संचयी रिटर्न संख्या में पर्याप्त रूप से खा सकते हैं।
