मॉर्निंगस्टार स्थिरता रेटिंग परिभाषा

मॉर्निंगस्टार सस्टेनेबिलिटी रेटिंग क्या है?

मॉर्निंगस्टार सस्टेनेबिलिटी रेटिंग निवेशकों के लिए एक विश्वसनीय और उद्देश्यपूर्ण तरीका है कि लगभग 20, 000 म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पर्यावरण, सामाजिक और कॉर्पोरेट प्रशासन (ईएसजी) की चुनौतियों का सामना कैसे कर रहे हैं।

अगस्त 2016 में प्रस्तुत, मॉर्निंगस्टार की सस्टेनेबिलिटी रेटिंग पांच-ग्लोब सिस्टम का उपयोग करके व्यक्त की जाती है, जिसमें संकेत मिलता है कि क्या निवेश अपने उद्योग समूह (एक ग्लोब) के लिए रेटिंग के निचले छोर पर है, औसत से नीचे (दो ग्लोब), औसत (तीन ग्लोब), औसत से ऊपर (चार ग्लोब) या अपने उद्योग समूह की रेटिंग के उच्च अंत (पांच ग्लोब) पर। निवेशक Morningstar.com के फंड कोट पेज के दाईं ओर मॉर्निंगस्टार की स्थिरता की रेटिंग पा सकते हैं। मॉर्निंगस्टार पोर्टफोलियो स्थिरता रेटिंग मासिक जारी की जाती हैं।

मॉर्निंगस्टार सस्टेनेबिलिटी रेटिंग को समझना

मॉर्निंगस्टार का इस रेटिंग प्रणाली का विकास टिकाऊ निवेश की नाटकीय वृद्धि और महत्व को दर्शाता है। स्थिरता की रेटिंग दो घटकों पर आधारित होती है: कंपनी स्तर का ईएसजी स्कोर जिसे सस्टेनेलिटिक्स और ईएसजी विवादों द्वारा विकसित किया गया है। प्रत्येक फंड का ESG स्कोर उसकी अंतर्निहित कंपनियों की तैयारियों, प्रकटीकरण और प्रदर्शन पर आधारित होता है। पोर्टफोलियो में प्रत्येक कंपनी को अपने वैश्विक उद्योग सहकर्मी समूह में अन्य फर्मों के सापेक्ष 0 से 100 के पैमाने पर वर्गीकृत किया जाता है। नतीजतन, दो कंपनियों के पास समान स्कोर है, लेकिन विभिन्न सहकर्मी समूहों के हैं, पर्यावरण, सामाजिक और कॉर्पोरेट प्रशासन (ईएसजी) के प्रदर्शन के समकक्ष स्तर नहीं हो सकते हैं। 50 के स्कोर का मतलब है कि कंपनी अपने सहकर्मी समूह के सापेक्ष औसत मानी जाती है; 70 या उससे अधिक के स्कोर का मतलब है कि कंपनी अपने समकक्ष समूह में औसत से कम से कम दो मानक विचलन रेटेड है। 30 या उससे कम स्कोर का मतलब है कि कंपनी अपने समकक्ष समूह में औसत से कम से कम दो मानक विचलन स्कोर करती है।

प्रबंधन (एयूएम) के तहत एक पोर्टफोलियो की कम से कम आधी संपत्तियों में स्थिरता स्कोर प्राप्त करने के लिए पोर्टफोलियो के लिए एक कंपनी ईएसजी स्कोर होना चाहिए। मॉर्निंगस्टार सस्टेनेबिलिटी रेटिंग तब पोर्टफोलियो का स्कोर लेती है और विवादास्पद ईएसजी से संबंधित मुद्दों के लिए अंकों को घटाती है जो कि पोर्टफोलियो में कंपनियों के पास है। विवादों में ऐसी घटनाएं शामिल हैं जो पर्यावरण और समाज को प्रभावित करती हैं, जैसे तेल फैलाना, भेदभाव के मुकदमे या कंपनी को प्रभावित करने वाली घटनाएं।

मॉर्निंगस्टार के अनुसार, उच्च स्थिरता रेटिंग वाले फंड में उच्च-गुणवत्ता वाली होल्डिंग्स होती हैं। उच्च गुणवत्ता के द्वारा, मॉर्निंगस्टार पांच-विश्व स्थिरता रेटिंग वाले फंडों का जिक्र कर रहा है कि उनके जोखिम-समायोजित रिटर्न के लिए उच्च स्टार रेटिंग होने की अधिक संभावना है, मॉर्निंगस्टार विश्लेषकों द्वारा इष्ट होने की अधिक संभावना है, कम अस्थिर हैं, और वित्तीय रूप से अधिक जोखिम हैं स्वस्थ कंपनियों के साथ आर्थिक moats

हालांकि, एक फंड की उच्च स्टार रेटिंग और कम स्थिरता की रेटिंग हो सकती है। उदाहरण के लिए, फिडेलिटी का कुल मार्केट इंडेक्स प्रीमियम फंड (FSTVX), जोखिम-समायोजित रिटर्न के लिए चार में से एक मॉर्निंगस्टार रेटिंग है। मॉर्निंगस्टार की प्रीमियम एनालिस्ट रिपोर्ट इस फंड को "सभी आकारों के अमेरिकी शेयरों के लिए विविध जोखिम के लिए एक शानदार विकल्प" कहती है, इसकी कम लागत (0.90% के समूह औसत से नीचे और 0.05% का व्यय अनुपात नहीं है) और इसकी व्यापकता के लिए धन्यवाद, अमेरिकी बाजार का मार्केट-कैप-वेटेड कवरेज। "यह एक सोने की रेटिंग भी करता है, यह दर्शाता है कि विश्लेषकों को कम से कम पांच साल के पूर्ण बाजार चक्र पर फंड के बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद है। हालांकि, इसकी श्रेणी में 80% रैंकिंग और 45 की स्थिरता स्कोर के आधार पर केवल पांच में से दो ग्लोब की औसत रेटिंग है (औसत से नीचे)।

मॉर्निंगस्टार की सस्टेनेबिलिटी रेटिंग निवेशकों को टिकाऊ, जिम्मेदार और प्रभाव (एसआरआई, पूर्व में सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश) फंड खरीदने के बिना एक स्थायी निवेश दर्शन की ओर अपने पोर्टफोलियो को झुकाव करना संभव बनाती है। SRI फंड में कई संभावित कमियां हैं: वे फंड ब्रह्मांड के एक छोटे प्रतिशत (लगभग 2%, मॉर्निंगस्टार के अनुमानों के अनुसार) का प्रतिनिधित्व करते हैं और अध्ययन दोनों ने साबित किया है और अपने गैर-एसआरआई समकक्षों की तुलना में उच्च रिटर्न की पेशकश करने की उनकी क्षमता को बाधित करते हैं। नतीजतन, कई निवेशक SRI फंड में निवेश करने से हिचकिचाते हैं। इसके अलावा, SRI फंड्स में निवेश करने से कुछ सेक्टर में ओवरएक्सपोजर हो सकता है और दूसरों में अंडरएक्सपोजर हो सकता है।

रिश्तेदार मार्निंगस्टार सस्टेनेबिलिटी रेटिंग के आधार पर एक पारंपरिक फंड को दूसरे पर चुनने के लिए अधिक इच्छुक हो सकते हैं। यदि कोई निवेशक समान दीर्घकालिक निवेश और निवेश रणनीतियों के साथ दो लार्ज-कैप ग्रोथ फंडों में से एक का चयन कर रहा है, और एक के पास दो-ग्लोब रेटिंग है और दूसरे में चार-ग्लोब रेटिंग है, तो ग्लोब रेटिंग का निर्णायक कारक हो सकता है।