आंतरिक मूल्य बनाम। बाजार मूल्य: एक अवलोकन
यदि किसी शेयर की मौजूदा बाजार मूल्य की तुलना में काफी कम आंतरिक मूल्य है, तो यह लाल झंडे की तरह दिखता है कि स्टॉक ओवरवैल्यूड है। लेकिन जरूरी नहीं कि ऐसा ही हो।
आंतरिक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच असमानता को निवेश जगत में बुक अनुपात (पी / बी) के मूल्य के रूप में जाना जाता है:
- मूल्य बाजार द्वारा निर्धारित स्टॉक का वर्तमान मूल्य है। बुक वैल्यू स्टॉक का आंतरिक मूल्य है। यह वह राशि है जो एक शेयरधारक को प्राप्त करने का अधिकार होगा, सिद्धांत रूप में, यदि कंपनी को नष्ट कर दिया गया था।
किसी भी शेयर का बाजार मूल्य लगभग उसके बुक वैल्यू के बराबर नहीं है।
बाजारी मूल्य
बाजार मूल्य आपूर्ति और मांग से निर्धारित होता है। किसी शेयर की कीमत उसके लिए मौजूदा मांग को दर्शाती है। यदि किसी विशेष स्टॉक के लिए निवेशकों से मजबूत मांग है, तो इसका बाजार मूल्य इसके पुस्तक मूल्य से ऊपर हो जाएगा।
चाबी छीन लेना
- बाजार मूल्य एक कंपनी के शेयर की वर्तमान कीमत है। सामान्य मूल्य कंपनी की सभी संपत्तियों का योग है जो इसकी देनदारियों को घटाती है। मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (पी / बी) एक शेयर तय करने में देखने के लिए सिर्फ एक कारक है ओवरवैल्यूड या अंडरवैल्यूड है।
हालांकि एक स्टॉक ओवरवैल्यूड दिखाई दे सकता है, कम से कम अस्थायी रूप से, इसका मतलब यह नहीं है कि इसे खरीदा नहीं जाना चाहिए या कम से कम माना जाना चाहिए। ओवर-वैल्यूएशन और अंडर-वैल्यूएशन रोज की घटनाएँ हैं।
किसी भी निवेशक के लिए लक्ष्य कम खरीदना और उच्च बेचना है। अगर एक निवेशक का मानना है कि भविष्य में कंपनी के मौजूदा बाजार मूल्य की तुलना में किसी शेयर को बहुत अधिक कीमत पर बेचा जा सकता है, तो यह कंपनी के मौजूदा आंतरिक मूल्य की परवाह किए बिना एक अच्छा निवेश हो सकता है।
आंतरिक मूल्य
आंतरिक मूल्य, या पुस्तक मूल्य, एक कंपनी की कुल संपत्ति है जो इसकी कुल देनदारियों को घटाती है।
यह एक बिल्कुल सीधी गणना की तरह लगता है। एक कंपनी का मुख्यालय भवन, थीम पार्क या कैसिनो हो सकता है। इसने शायद एक निश्चित राशि उधार ली है।
आंतरिक मूल्य पूरी तरह से विश्वसनीय संख्या नहीं है या उस मामले के लिए, एक स्थिर।
लेकिन उदाहरण के लिए इसके पेटेंट या इसके कॉपीराइट क्या हैं? या इसकी अमूर्त संपत्ति जैसे सद्भावना या ब्रांड पहचान?
व्यापारी इस बात पर ध्यान देते हैं कि बुक वैल्यू पूरी तरह से विश्वसनीय संख्या नहीं है या उस मामले के लिए, एक स्थिर है। एक गर्म कांड बहुत सारे सद्भावना या ब्रांड मान्यता को नष्ट कर सकता है। किसी कंपनी की भौतिक संपत्तियों का मूल्य अर्थव्यवस्था के साथ, उपभोक्ता स्वाद के साथ या समय के साथ बदल सकता है।
विशेष ध्यान
पी / बी अनुपात इक्विटी वैल्यूएशन का सिर्फ एक उपाय है। विश्लेषक आमतौर पर एक कंपनी की जाँच करते हैं और उसके वास्तविक मूल्य का सबसे सटीक मूल्यांकन प्राप्त करने के प्रयास में कई कोणों से उसके शेयर की कीमत की जाँच करते हैं।
पी / बी तुलना के लिए एक अच्छा पूरक मूल्यांकन उपाय इक्विटी (आरओई) अनुपात पर वापसी है। यह इस बात का संकेत है कि कोई कंपनी अतिरिक्त लाभ उत्पन्न करने के लिए अपने शेयरधारकों की इक्विटी का कितनी कुशलता से उपयोग कर रही है।
