एक अमीर मूल्य क्या है?
रिच वैल्यूएशन से तात्पर्य एक सुरक्षा से है अपेक्षित स्तरों से ऊपर की कीमत। यह शब्द किसी भी परिसंपत्ति के मूल्यांकन पर लागू होता है, लेकिन इसका उपयोग स्टॉक वैल्यूएशन के संदर्भ में सबसे अधिक किया जाता है। एक संपत्ति जो एक समृद्ध मूल्यांकन पर कारोबार कर रही है, उसमें एक जोखिम / इनाम का भुगतान हो सकता है जो निवेशकों को विशेष रूप से आकर्षक नहीं है।
चाबी छीन लेना
- रिच वैल्यूएशन से तात्पर्य एक सुरक्षा से है अपेक्षित स्तरों से ऊपर की कीमत। यह शब्द किसी भी संपत्ति के मूल्यांकन पर लागू होता है, लेकिन इसका उपयोग आमतौर पर स्टॉक मूल्यांकन के संदर्भ में किया जाता है। संपत्ति को बड़े स्तर पर मूल्यवान माना जाता है, अगर यह साथियों के लिए पर्याप्त प्रीमियम पर ट्रेड करता है या उस स्तर पर कारोबार कर रहा है तार्किक विवरण के बिना ऐतिहासिक मानदंडों से बहुत अधिक हैं। एक संपत्ति जो एक समृद्ध मूल्यांकन पर कारोबार कर रही है, उसमें एक जोखिम / इनाम अदायगी हो सकती है जो निवेशकों को विशेष रूप से आकर्षक नहीं है।
रिच वैल्यूएशन को समझना
रिच वैल्यूएशन एक ऐसा शब्द है जिसका इस्तेमाल वित्त में कई संदर्भों में किया जा सकता है। प्रत्येक संदर्भ एक ऐसी स्थिति को संदर्भित करता है जहां एक परिसंपत्ति, आमतौर पर एक शेयर, एक मौजूदा बाजार मूल्य होता है जो किसी विशेष बेंचमार्क की तुलना में अधिक होता है- या तो एक औसत औसत, पीयर या वैल्यूएशन मॉडलिंग जो कमाई के गुणकों या मुफ्त नकदी प्रवाह (एफसीएफ) पर आधारित होता है।
स्टॉक जो अपनी कमाई या बुक वैल्यू (प्राइस-टू-कमाई या बुक-टू-बुक अनुपात) के संबंध में बहुत अधिक गुणकों पर कारोबार कर रहे हैं, अपने साथियों की तुलना में, अमीर वैल्यूएशन पर व्यापार करने वाले माने जाते हैं। इसी तरह, एक रियल एस्टेट इनवेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) को काफी मूल्यवान माना जाएगा, अगर यह परिचालन (एफएफओ) से अपने कई फंडों के एक उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा है - कमाई में मूल्यह्रास और परिशोधन को जोड़कर और फिर बिक्री पर किसी भी लाभ को घटाकर।
एक कंपनी बड़े पैमाने पर मूल्यवान हो जाती है जब निवेशक आश्वस्त होते हैं और इसके बहुत सारे स्टॉक खरीदते हैं। फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स में बताया गया है कि बुलिश सेंटिमेंट कंपनी के शेयर की कीमत को ऐसे लेवल तक पहुंचाता है, जो करंट रेवेन्यू, कैश फ्लो और प्रॉफिट जैसे मौजूदा आंकड़ों से सही नहीं हो सकता।
रिच वैल्यूएशन आमतौर पर तेजी विश्लेषक विकास अनुमानों, आशावादी कंपनी मार्गदर्शन और सकारात्मक मीडिया कमेंट्री द्वारा ट्रिगर होते हैं। जब कोई कंपनी एक समृद्ध मूल्यांकन का आदेश देती है, तो अक्सर यह सुझाव देती है कि निवेशक भविष्य में अपने सभी बुलंद लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए उस पर दांव लगा रहे हैं। हमेशा के लिए इसका मतलब है कि स्लिप-अप का मामूली संकेत शेयर की कीमत के लिए विनाशकारी परिणाम हो सकता है। नतीजतन, कुछ निवेशक बिक्री के अच्छे अवसर के रूप में समृद्ध मूल्यांकन को देखते हैं।
रिच वैल्यूएशंस के उदाहरण
एसेट्स बुलबुले के दौरान समृद्ध मूल्यांकन प्राप्त करते हैं। 2000 के दशक की शुरुआत में टेक बबल के दौरान, शेयरों ने कीमतों को मारा जो कि विशिष्ट मूल्यांकन मॉडल द्वारा समर्थित नहीं थे और कीमतें ऐतिहासिक मानदंडों की तुलना में अविश्वसनीय रूप से उच्च थीं।
इसी तरह, हाउसिंग बबल के दौरान, जिसने पहले मंदी का समय दिया, घर की कीमतों में ऐतिहासिक औसत की तुलना में अविश्वसनीय रूप से समृद्ध मूल्यांकन देखा गया।
विशेष ध्यान
यह निर्धारित करना कि कोई शेयर बड़े पैमाने पर मूल्यवान है या नहीं, अक्सर व्यक्तिपरक निर्णय होता है। कंपनी में शेयर खरीदने वाले कई निवेशक मानते हैं कि उन्होंने उन्हें उचित मूल्य पर खरीदा है, जबकि दर्शक बहस करेंगे कि क्या उन्होंने बाधाओं पर भुगतान किया है।
विकास कंपनियों, प्रौद्योगिकी और स्टार्टअप्स के मूल्यांकन, विशेष रूप से, अक्सर जमकर बहस की जाती है क्योंकि उनके शेयर की कीमतें हमेशा पिछले प्रदर्शन पर विचार नहीं करती हैं और इसके बजाय प्रतिबिंबित करती हैं कि निवेशक क्या मानते हैं कि वे अगले दशक या उससे अधिक हासिल कर सकते हैं। यह बताता है कि उनमें से कई उच्च मूल्य-से-आय अनुपात (पी / ई अनुपात) पर व्यापार क्यों करते हैं - व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले मूल्यांकन मीट्रिक, जो दिखाते हैं कि बाजार अपने अतीत, वर्तमान, और के आधार पर एक शेयर के लिए आज कितने भुगतान करने को तैयार है। अगले साल की कमाई
कंपनियों के बीच मौजूद विभिन्न विविधताओं को देखते हुए, उन्हें महत्व देने के लिए विभिन्न विभिन्न अनुपातों को देखना महत्वपूर्ण है। एक अनुपात शेयरों को बड़े पैमाने पर मूल्यवान बना सकता है, जबकि दूसरा एक अलग तस्वीर पेश कर सकता है, जिससे संकेत मिलता है कि वे इसके बजाय संभावित रूप से अंडरवैल्यूड हो सकते हैं।
