जैसा कि नाम से पता चलता है, कोपेकैट निवेश, प्रसिद्ध निवेशकों या निवेश प्रबंधकों के निवेश विचारों की प्रतिकृति की रणनीति को संदर्भित करता है। रणनीति को सह-निवेश के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि निवेशक उन लोगों के कोट पर सवारी करता है जिनके पास संभवतः अधिक निवेश की संभावना है।
लेकिन क्या नकल एक व्यवहार्य निवेश रणनीति है? हालांकि इसकी सफलता के बारे में सबूत कुछ हद तक मिश्रित हैं, कुछ ऐसी तकनीकें हैं जिनका उपयोग करके आप पूर्ण नकलची निवेशक बनने की संभावनाओं को बढ़ा सकते हैं।
बफेट बूटेलस वर्सस मिलर माइम
दिग्गज निवेशक वारेन बफेट की दीर्घकालिक सफलता ने पिछले कुछ वर्षों में नकल करने वालों के एक मेजबान को आकर्षित किया है, और ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि बफेट की रणनीति की नकल ने लोगों को पैसा दिया है। 2008 के गेराल्ड मार्टिन और जॉन पुथेनपुरकेल के एक अध्ययन के अनुसार, एक काल्पनिक पोर्टफोलियो जो कि सार्वजनिक रूप से खुलासा होने के एक महीने बाद बर्कशायर हैथवे के निवेश में निवेश किया गया था, जो 1976 से 2006 तक 10.75% की वार्षिक औसत से एसएंडपी 500 का बेहतर प्रदर्शन करेगा।
लेकिन इससे पहले कि आप बफेट की वर्तमान होल्डिंग्स की जांच करने के लिए दौड़ें, सिक्के के दूसरे पक्ष पर विचार करें, जब एक शानदार थ्रेड के साथ आउटपरफॉर्मेंस की लंबी लकीर समाप्त हो जाती है। फंड मैनेजर बिल मिलर ने लेग मेसन वैल्यू ट्रस्ट फंड को 1991 से 2006 तक लगातार 15 वर्षों तक S & P 500 को पछाड़ने के बाद महान निवेश प्रबंधकों की पैंठ में शामिल हो गए। मिलर के फंड का अंतत: 2007 में खराब साल रहा - 7% की हानि जबकि एस एंड पी। 500 उन्नत 5%।
हालांकि, 2008 वैल्यू ट्रस्ट के लिए एक समान आपदा थी, जिसने एस एंड पी 500 के लिए 37% डुबकी की तुलना में 55% की गिरावट दर्ज की, क्योंकि मिलर भालू स्टर्न्स और एआईजी जैसे लौ पर लोड हुए। पांच वर्षों में मार्च 2012 तक, वैल्यू ट्रस्ट फंड ने नकारात्मक 6.9% की वार्षिक रिटर्न दर्ज की, यहां तक कि एस एंड पी 500 ने 2.0% की बढ़त हासिल की, जो वार्षिक आधार पर बेंचमार्क सूचकांक को लगभग नौ प्रतिशत अंक से कम कर रहा था। जिन निवेशकों ने मिलर की नकल की थी, उन्होंने 2006 के बाद अगर ऐसा करना जारी रखा, तो उन्होंने अपना फैसला सुनाया। मिलर ने अंततः 2012 में मूल्य ट्रस्ट फंड के प्रबंधन से हटने का फैसला किया।
कैसे एक नकलची बनने के लिए
कोपिटेक निवेश एक से अधिक व्यापक विचार होगा, हालांकि यह अक्सर विवेकपूर्ण रूप से किया जाता है और संस्थागत निवेशकों द्वारा म्यूचुअल फंड और हेज फंड जैसे बहुत अधिक धूमधाम के बिना। लेकिन खुदरा निवेशकों के बीच किसी और के निवेश के विचारों पर कुठाराघात करने का विचार जोर पकड़ता है। 2012 में, बोस्टन स्थित शोध फर्म एइट समूह ने "कॉपी ट्रेडिंग" का नाम उस वर्ष के जनवरी में शीर्ष दस धन प्रबंधन रुझानों में से एक के रूप में रखा।
जल्द से जल्द नकल करने वाले निवेशक म्यूचुअल फंड कंपनियों से विनियामक फाइलिंग को नियमित रूप से पता लगाने के लिए करेंगे कि हाल के महीनों में स्टॉक मैनेजर ने कौन से स्टॉक लोड किए थे। आजकल, गुरुफोकस जैसी ऑनलाइन मूल्य निवेश करने वाली शोध कंपनियां, सर्वश्रेष्ठ निवेशकों और निवेश प्रबंधकों की ट्रैकिंग और प्रदर्शन के द्वारा इस कठिन प्रक्रिया का एक विकल्प प्रदान करती हैं।
"मिरर इन्वेस्टमेंट" की प्रवृत्ति ने नकल की रणनीति की नकल की और इसे एक कदम आगे बढ़ाया। टीडी अमेरिट्रेड की ऑटोट्रेड जैसी सेवाएं एक निवेशक को अन्य निवेशकों या निवेश पेशेवरों द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित विभागों से निवेश खातों को जोड़ने में सक्षम बनाती हैं, और बाद में निवेशक द्वारा निर्धारित विशिष्ट आवंटन के भीतर हर निवेश कदम को स्वचालित रूप से दर्पण करता है।
कॉपीकैट निवेश और दर्पण निवेश के बीच स्पष्ट अंतर यह है कि पूर्व में केवल प्रसिद्ध और मान्यता प्राप्त निवेश गुरुओं के व्यापारिक विचारों की नकल करने का प्रयास है।
आपको कौन कॉपी करना चाहिए?
नकल की रणनीति पर विचार करने वाले निवेशकों को निम्नलिखित स्रोतों से निवेश के विचारों की प्रतिकृति बनाने पर विचार करना चाहिए:
- सफल मुद्रा प्रबंधक: सभी संस्थागत धन प्रबंधकों को 100 मिलियन डॉलर से अधिक की अर्हक संपत्ति में त्रैमासिक एसईसी फॉर्म 13 एफ दाखिल करने की आवश्यकता होती है, जिसमें उनके निवेश होल्डिंग्स का विवरण होता है। यह कॉपीकैट ट्रेडों के लिए एक महान स्रोत दस्तावेज है। बाय-एंड-होल्ड मैनेजर: कोपीटेक निवेशकों को लंबे समय के प्रबंधकों से विचार प्राप्त करना बेहतर होगा, जो निवेश के पेशेवरों के बजाय खरीद-और-होल्ड पर विश्वास करते हैं, जो अल्पकालिक व्यापारी हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि वास्तविक व्यापार और इसकी रिपोर्टिंग के बीच का समय प्रभावी व्यापार प्रतिकृति के लिए एक बाधा हो सकता है। बफ़ेट जैसे किसी व्यक्ति के साथ जाना बेहतर है, जिसे अक्सर कहा जाता है, "हमारी पसंदीदा होल्डिंग पीरियड हमेशा के लिए है।" एक्टिविस्ट निवेशक: कार्ल इकन जैसे सक्रिय निवेशक आमतौर पर स्टॉक की सराहना कर सकते हैं जैसे ही उनकी भागीदारी की खबर। कंपनी सार्वजनिक हो जाती है। इकान अक्सर ट्विटर के माध्यम से अपनी निवेश योजनाओं को साझा करता है, जिससे नियामक निवेशकों के लिए विनियामक फाइलिंग की प्रतीक्षा करने के बजाय उन पर कार्रवाई करना आसान हो जाता है।
उसके खतरे क्या हैं?
किसी भी अन्य रणनीति की तरह, नकल निवेश में जोखिमों की हिस्सेदारी है, जैसे कि निम्नलिखित:
- सफलता की गारंटी नहीं है। निवेश की कोई रणनीति सुनिश्चित शॉट विजेता नहीं है। उदाहरण के लिए, एक नकल करने वाले निवेशक को कई वर्षों तक रणनीति के साथ रहना पड़ सकता है यदि वह मूल्य-आधारित प्रबंधक का पालन कर रहा है क्योंकि मूल्य स्टॉक कभी-कभी घूमने के लिए अनंत काल लेते हैं। इस मामले में, धैर्य खोने और समय से पहले रणनीति को छोड़ने से काफी नुकसान हो सकता है। स्टॉक पहले ही स्थानांतरित हो सकता है। किसी शेयर को पहले से ही एक मनी मैनेजर द्वारा अधिग्रहित (या निपटाए जाने के समय) के बीच पहले ही काफी ले जाया जा सकता है और जिस समय यह खबर सार्वजनिक की जाती है। यह नकल करने वाले निवेशक के लिए स्टॉक के जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल पर प्रतिकूल प्रभाव डालता है। बहुत अधिक नकलची। बहुत से निवेशक-खुदरा और संस्थागत-शीर्ष हेज फंड और मनी मैनेजर देख रहे हैं। आजकल सूचना प्रसार और व्यापार की गति को देखते हुए, एक निवेशक जो एक कॉपीकैट व्यापार में थोड़ा देर से है, एक बहुत बड़ा नुकसान है, क्योंकि स्टॉक पहले ही थोड़े समय में काफी बदल गया है। भिन्न निवेश क्षितिज / उद्देश्य। आपका निवेश क्षितिज और उद्देश्य धन प्रबंधक से भिन्न हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, आपके पास एक बहुत ही अल्पकालिक क्षितिज हो सकता है, जबकि जिस प्रबंधक की आप नकल कर रहे हैं वह लंबी दौड़ के लिए हो सकता है। या धन प्रबंधक के पास एक जोखिम सहिष्णुता स्तर हो सकता है जो आपके स्वयं के मुकाबले बहुत अधिक है।
आपको यह कैसे करना चाहिए?
एक नकल निवेश रणनीति को लागू करते समय विचार करने के लिए यहां कुछ सुझाव दिए गए हैं:
- विश्वसनीय, सफल पेशेवरों का पालन करें। कोशिश की और परीक्षण किए गए पैसे प्रबंधकों के साथ रहना, क्योंकि आप कभी-कभी एक स्टॉक में आ सकते हैं जो एक शानदार सफलता हो सकती है। एक उदाहरण के रूप में, कार्ल इकन ने अक्टूबर 2013 में नेटफ्लिक्स (एनएफएलएक्स) के 3 मिलियन शेयरों की बिक्री की, जब स्टॉक उस साल तीन गुना से अधिक हो गया था। आईकैन की नेटफ्लिक्स हिस्सेदारी की औसत लागत $ 58 थी, जब उसने मूल रूप से 31 अक्टूबर 2012 को शेयरों का अधिग्रहण किया था। एक साल बाद, शेयर 457% की बढ़त के लिए $ 323 के आसपास बेचे गए थे। किसी भी निवेशक के पोर्टफोलियो के लिए रिटर्न जूस कर सकता है जैसे समय पर निवेश की नकल। धैर्य का प्रयोग करें। स्टॉक का पीछा करना कभी भी अच्छा विचार नहीं है। यदि कोई स्टॉक पहले से ही इस खबर पर आगे बढ़ गया है कि एक निवेश हैवीवेट ने इसमें एक स्थान ले लिया है, तो कार्रवाई का सबसे अच्छा तरीका यह हो सकता है कि वह आपकी खरीद सीमा के भीतर वापस आने का इंतजार करे। अगर ऐसा नहीं होता है, तो किसी और चीज़ पर जाएँ। संचय के लिए देखो। बड़े पूंजीकरण वाले स्टॉक जो कठिन समय में हैं, रोगी निवेशकों के लिए एक बड़ा अवसर हो सकता है। ऐसे शेयरों की तलाश करें, जहां धन प्रबंधकों ने महत्वपूर्ण पदों को जमा करने की शुरुआत की हो, क्योंकि यह उनके विश्वास को निकट-से-मध्यम अवधि में बदलाव का संकेत देता है। विभिन्न क्षेत्रों में निवेश पेशेवरों का पालन करें। केवल एक या दो सेक्टर में निवेश पेशेवरों पर ध्यान केंद्रित करके अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें। एक विशिष्ट क्षेत्र में कई शीर्ष प्रबंधकों और निवेशकों के पास उनकी होल्डिंग में ओवरलैप की काफी डिग्री है। विभिन्न क्षेत्रों में गुरुओं से निवेश के विचारों की नकल करके अपनी नकल की रणनीति में विविधता लाएं। अपने नियत परिश्रम से आचरण करो। यह न समझें कि आपके आस-पास के परिश्रम का संचालन करने की जिम्मेदारी के लिए आपके आस-पास के सर्वोत्तम मनी मैनेजरों की नकल ट्रेडों से होती है। सुनिश्चित करें कि आपके द्वारा विचार किया जा रहा कॉपीकैट स्टॉक आपके निवेश उद्देश्यों और इसे हासिल करने से पहले जोखिम सहिष्णुता के लिए उपयुक्त है।
तल - रेखा
हालांकि नकल के निवेश के अपने जोखिम हैं, सामान्य ज्ञान के उपाय- जैसे कि सफल निवेशकों का अनुसरण करना, धैर्य का प्रयोग करना, संचय की तलाश करना, विभिन्न क्षेत्रों में विविधता लाना और अपने स्वयं के परिश्रम का संचालन करना- आप एक (निकट) परिपूर्ण नकलची बनने में मदद कर सकते हैं और अपने अवसरों में सुधार कर सकते हैं। निवेश की सफलता।
