एल बांड

एक एल बांड क्या है

एक एल बांड एक वैकल्पिक निवेश वाहन है जो बीमा पॉलिसी प्रीमियम या लाभ का भुगतान न करने के जोखिम के बदले में एक ऋणदाता के लिए उच्च उपज प्रदान करने का प्रयास करता है। L बॉन्ड एक अनरेटेड लाइफ इंश्योरेंस बॉन्ड है जिसका उपयोग सेकेंडरी मार्केट में खरीदे गए लाइफ इंश्योरेंस सेटलमेंट कॉन्ट्रैक्ट्स की खरीद और प्रीमियम पेमेंट को फाइनेंस करने के लिए किया जाता है।

ब्रेकिंग डाउन एल बॉन्ड

एक बीमा प्रदाता से खरीदा गया जीवन बीमा पॉलिसीधारक की मृत्यु की स्थिति में पॉलिसीधारक के लाभार्थियों की रक्षा करना है। जीवन बीमा अनुबंध वाली एक बीमाकृत पार्टी पॉलिसी बीमा को द्वितीयक बाजार में भी बेच सकती है, यदि उसे अभी नकदी की आवश्यकता है, वह प्रीमियम भुगतान नहीं कर सकती है, या उसे जीवन कवरेज की आवश्यकता नहीं है। लेन-देन के निपटारे के बाद जीवन बीमा पॉलिसी खरीदने वाला निवेशक लाभार्थी बन जाता है। खरीदार बीमा कंपनी को प्रीमियम भुगतान करने के लिए जिम्मेदार है, और जब मूल पॉलिसीधारक की मृत्यु हो जाती है, तो खरीदार बीमाकर्ता से भुगतान प्राप्त करता है।

जीवन निपटान निवेशक अपने आत्मसमर्पण मूल्य से अधिक के लिए जीवन बीमा पॉलिसी खरीदते हैं लेकिन नीतियों के मृत्यु लाभ से कम है, एक रणनीति जिसे वियातन निपटान कहा जाता है। ये निवेशक विक्रेता के जीवन प्रत्याशा के साथ अपने अपेक्षित रिटर्न को संरेखित करके लाभ कमाने का लक्ष्य रखते हैं। यदि विक्रेता की अपेक्षित अवधि से पहले मृत्यु हो जाती है, तो निवेशक एस के बाद से अधिक रिटर्न बनाता है / उसे अब प्रीमियम भुगतान नहीं करना होगा। हालांकि, यदि विक्रेता अपेक्षा से अधिक समय तक रहता है, तो निवेशक कम रिटर्न कमाता है। इन जीवन बीमा परिसंपत्तियों में निवेश करने वाले अधिकांश निवेशक संस्थागत निवेशक हैं।

जीवन बीमा पॉलिसी खरीदने वाले निवेशक कभी-कभी प्रारंभिक खरीद और इसी प्रीमियम भुगतान को बॉन्ड के साथ करते हैं। कंपनियां कई परियोजनाओं का संचालन करने के लिए धन सुरक्षित करने के लिए बांड जारी करती हैं। बॉन्ड खरीदने वाले उधारदाताओं को आमतौर पर बॉन्ड के जीवन की अवधि के लिए एक कूपन दर अर्ध-वार्षिक या सालाना भुगतान किया जाता है। परिपक्वता पर, बांड का अंकित मूल्य जारीकर्ता कंपनी द्वारा बांडधारक को भुगतान किया जाता है। जीवन बीमा निपटान लेनदेन के संदर्भ में, बांड जारी करने से उठाए गए धन का उपयोग जीवन बीमा पॉलिसी के विक्रेता को आवश्यक प्रीमियम भुगतान करने के लिए किया जाता है। वित्तीय उद्योग में एक प्रकार का जीवन बीमा बांड तेजी से लोकप्रिय हो रहा है, वह एल बांड है।

एल बांड मिनेसोटा में स्थित जीडब्ल्यूजी होल्डिंग्स द्वारा वर्तमान में जारी किया गया एक विशेष उच्च उपज वाला बांड है। कंपनी धन बनाने के लिए जीवन बीमा निपटान बाजार में वरिष्ठों से जीवन बीमा अनुबंध खरीदती है। उदाहरण के लिए एक पशु चिकित्सा बंदोबस्त में, कंपनी $ 1, 000 जीवन बीमा पॉलिसी $ 30, 000 के प्रीमियम भुगतान के साथ $ 250, 000 में एक वर्ष खरीद सकती है। एल बांड से जुटाई गई धनराशि का उपयोग अतिरिक्त जीवन बीमा संपत्तियों की खरीद और वित्त के लिए किया जाता है। जब विक्रेता मर जाता है, तो बीमा कंपनी GWG को $ 1 मिलियन का भुगतान करती है। 2016 तक, फर्म के पोर्टफोलियो में $ 1.15 बिलियन की कुल संपत्ति मूल्य के साथ 500 से अधिक नीतियां थीं।

1 बिलियन डॉलर का सबसे हालिया एल बांड मुद्दा 2015 में 6 महीने, 1 साल, 2 साल, 3 साल, 5 साल और 7 साल की विभिन्न परिपक्वता अवधि के साथ जनता के लिए पेश किया गया था। सितंबर 2016 में, जीडब्ल्यूजी ने अपने अल्पकालिक 6-मंथ और 1-वर्षीय बॉन्ड की बिक्री को बंद कर दिया और इसके दीर्घकालिक प्रसाद पर ध्यान देने के बजाय चुना। ब्याज दरें क्रमश: ५.५०%, ६.२५%,,.५०% और are.५०% इसके २-२, ३-५, और respectively साल के बॉन्ड के लिए हैं। बांड की अन्य विशेषताओं में शामिल हैं:

• बांड $ 1, 000 के मूल्यवर्ग में बेचे जाते हैं और किसी एक निवेशक के लिए न्यूनतम निवेश मूल्य $ 25, 000 होता है। बॉन्ड या तो सीधे जीडब्ल्यूजी होल्डिंग्स या डिपॉजिटरी ट्रस्ट कंपनी (डीटीसी) के प्रतिभागी से खरीदे जा सकते हैं। एल बांडधारक के लिए समान ब्याज दर है बांड अवधि की संपूर्णता। यदि बॉन्ड के लिए GWG अपनी ब्याज दर में बदलाव करता है, तो निवेशक के पास अपने बॉन्ड पर लागू नई दर होगी यदि s / वह परिपक्वता पर बॉन्ड को नवीनीकृत करने का विकल्प चुनता है। जब L बॉन्ड परिपक्व होता है, तब तक बॉन्ड स्वचालित रूप से एक समान ऑफ़र में नवीनीकृत नहीं हो जाता है; बांड को निवेशक या जारीकर्ता द्वारा भुनाया जाना चुना जाता है। बांड कॉल करने योग्य होते हैं। फर्म दंड के बिना किसी भी समय किसी भी या सभी एल बांड को कॉल और रिडीम करने का अधिकार सुरक्षित रखती है। बांडधारक परिपक्वता से पहले बांड को तब तक नहीं भुना सकते जब तक कि मृत्यु, दिवाला या विकलांगता की स्थिति में नहीं। उपरोक्त उल्लिखित विकट परिस्थितियों के अलावा अन्य कारणों से, यदि GWG किसी बॉन्ड को भुनाने के लिए सहमत हो जाता है, तो 6% जुर्माना शुल्क लागू किया जाएगा और रिडीम की गई राशि से घटाया जाएगा। बॉन्ड एकतरफा निवेश हैं। इन प्रसादों के लिए कोई द्वितीयक सार्वजनिक बाजार नहीं है। इसलिए, इन बांडों को फिर से बेचना करने की क्षमता बहुत कम है। बाजार में बांडों का संबंध नहीं है। इसलिए, वित्तीय बाजार की अस्थिरता आमतौर पर बांड के मूल्य को प्रभावित नहीं करती है। डिफ़ॉल्ट की स्थिति में, एल बांड और अन्य सुरक्षित ऋण धारकों के बीच भुगतान के दावों को समान रूप से और वरीयता के बिना माना जाएगा।

अन्य सभी निवेशों की तरह, एल बॉन्ड में निवेश पर विचार करते समय सावधानी बरतनी चाहिए क्योंकि बॉन्ड एक उच्च जोखिम वाला निवेश है। उनकी विशिष्ट विशेषता का मतलब है कि यदि बांड खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो बांडधारक को परिपक्वता तक उस पर रोक लगाना होगा या यदि लागू हो तो 6% की मोचन शुल्क का भुगतान करना होगा। इसके अलावा, बॉन्ड पर ब्याज भुगतान भुगतान से जुड़े होते हैं यदि द्वितीयक बाजार में खरीदी गई जीवन बीमा पॉलिसी। यदि बीमाधारक पार्टी अपनी जीवन प्रत्याशा के साथ रहती है या पॉलिसी रखने वाली बीमा कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो GWG के पोर्टफोलियो का मूल्य गिर सकता है। इससे एक ऐसी स्थिति पैदा हो सकती है जहां फर्म अपने एल बांडधारकों को ब्याज भुगतान करने में असमर्थ हो सकता है।