नकद खाता बनाम मार्जिन खाता: क्या अंतर है?

नकद खाता बनाम मार्जिन खाता: एक अवलोकन

प्रतिभूतियों की खरीद करने वाले निवेशक दलाली खाते का उपयोग करते हैं। दो मुख्य प्रकार के ब्रोकरेज खाते नकद खाते और मार्जिन खाते हैं। दोनों के बीच अंतर तब है जब आपको पैसा लगाना है।

चाबी छीन लेना

• कैश खाते ब्रोकरेज खाते हैं जो प्रतिभूतियों को खरीदने से पहले नकदी के साथ वित्त पोषित होते हैं। मार्जिन खाते आपको अपने खाते में प्रतिभूतियों के मूल्य के खिलाफ पैसे उधार लेने की अनुमति देते हैं। मार्जिन खाते कम बिक्री के लिए उपयोगी होते हैं। कैश खाते प्रतिभूति-उधार दृष्टिकोण से लाभ उठा सकते हैं।

नकद खाता

एक नकद खाते में, सभी लेनदेन उपलब्ध नकदी या लंबे पदों के साथ किए जाने चाहिए। एक नकद खाते में प्रतिभूतियों को खरीदते समय, निवेशक को व्यापार का निपटान करने के लिए नकदी जमा करनी चाहिए या एक ही कारोबारी दिन मौजूदा स्थिति को बेचना चाहिए, इसलिए नकदी ऑर्डर खरीद आदेश को निपटाने के लिए उपलब्ध हैं। ये खाते काफी सीधे हैं।

प्रतिभूतियों को उधार लेने के लिए लघु विक्रेताओं और हेज फंडों द्वारा बहुत अधिक मांग हो सकती है, खासकर उन प्रतिभूतियों पर जो आमतौर पर उधार लेने के लिए कठिन हैं। जब आप पूंजी या प्रतिभूति उधार लेते हैं, तो आपको उधार ली गई राशि पर शुल्क और ब्याज का भुगतान करना पड़ता है।

बाजार दरों और प्रतिभूतियों की मांग के आधार पर, उधार लेने वाली प्रतिभूतियों के लिए ब्याज की सही मात्रा अलग-अलग होगी (उधार लेने के लिए कठिन, उच्च ब्याज)। उधार देने के लिए सबसे आकर्षक प्रतिभूतियां वे हैं जो कम बिक्री के लिए उधार लेने के लिए सबसे कठिन हैं, जिसका अर्थ है आमतौर पर छोटे-कैप या पतले कारोबार वाले स्टॉक, साथ ही ऐसे शेयर जो पहले से ही भारी हैं या कीमत में गिरावट आई है।

यह मांग मांग में प्रतिभूतियों को रखने वाले निवेशकों के लिए एक आकर्षक अवसर प्रस्तुत करती है। यदि आपके पास मांग में प्रतिभूतियों के साथ नकद खाता है, तो आप अपने ब्रोकर को बता सकते हैं कि आप अपने शेयरों को उधार देने के लिए तैयार हैं। अगर इन शेयरों की मांग है, तो आपका ब्रोकर आपको इस बारे में एक उद्धरण प्रदान करेगा कि वे इन शेयरों को उधार देने की क्षमता के लिए आपको भुगतान करने के लिए क्या तैयार हैं।

ब्रोकर के आधार पर, वह इस सेवा को प्रदान कर सकता है या नहीं कर सकता है, और इसके लिए न्यूनतम संख्या में शेयरों या डॉलर की राशि की आवश्यकता हो सकती है।

संचय खाता

एक मार्जिन खाता एक निवेशक को नए पदों को खरीदने या कम बेचने के लिए खाते में संपत्ति के मूल्य के खिलाफ उधार लेने की अनुमति देता है। इस तरह, एक निवेशक बाजार में तेजी और मंदी दोनों चालों से अपनी स्थिति और लाभ का लाभ उठाने के लिए मार्जिन का उपयोग कर सकता है। मार्जिन का उपयोग अल्पकालिक ऋण के रूप में खाते के मूल्य के खिलाफ नकद निकासी करने के लिए भी किया जा सकता है।

अपने पदों का लाभ उठाने के इच्छुक निवेशकों के लिए, एक मार्जिन खाता बहुत उपयोगी और लागत प्रभावी हो सकता है। जब एक मार्जिन बैलेंस (डेबिट) बनाया जाता है, तो बकाया राशि फर्म द्वारा चार्ज की गई दैनिक ब्याज दर के अधीन होती है। ये दरें वर्तमान प्राइम रेट और अतिरिक्त राशि पर आधारित होती हैं जो उधार देने वाली फर्म द्वारा ली जाती हैं और यह 10 प्रतिशत तक बढ़ सकती हैं।

एक मार्जिन खाते वाला निवेशक XYZ स्टॉक में एक छोटा स्थान ले सकता है, अगर उसे लगता है कि कीमत गिरने की संभावना है। यदि कीमत वास्तव में गिरती है, तो वह XYZ स्टॉक में एक लंबा स्थान लेकर उस समय अपनी छोटी स्थिति को कवर कर सकता है। इस प्रकार, वह प्रारंभिक लघु बिक्री लेनदेन में प्राप्त राशि और कम कीमत पर शेयर खरीदने के लिए भुगतान की गई राशि के बीच के अंतर पर लाभ कमाता है, उस समय की अवधि में उसके मार्जिन ब्याज शुल्क कम।

एक नकद खाते में, इस परिदृश्य में निवेशक को अपने खाते में हेज या आय का पता लगाने के लिए अन्य रणनीतियों को खोजना होगा क्योंकि उन्हें नकद जमा और लंबे पदों का उपयोग करना होगा। उदाहरण के लिए, वह एक्सवाईजेड स्टॉक को बेचने के लिए एक स्टॉप ऑर्डर दर्ज कर सकता है यदि यह एक निश्चित मूल्य से कम हो जाता है, जो उसके नकारात्मक जोखिम को सीमित करता है।

मार्जिन खातों को हर समय एक निश्चित मार्जिन अनुपात बनाए रखना चाहिए। यदि खाता मूल्य इस सीमा से नीचे आता है, तो ग्राहक को एक मार्जिन कॉल जारी किया जाता है, जो सीमा के भीतर खाता मूल्य वापस लाने के लिए अधिक नकदी या प्रतिभूतियों को जमा करने की मांग है। ग्राहक अपने खाते में नई नकदी जोड़ सकता है या नकदी जुटाने के लिए अपनी कुछ होल्डिंग बेच सकता है।

मार्जिन विशेषाधिकारों को व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों पर नहीं दिया जाता है क्योंकि वे वार्षिक योगदान सीमाओं के अधीन हैं, जो मार्जिन कॉल को पूरा करने की क्षमता को प्रभावित करता है।

आपके मार्जिन खाते की प्रतिभूतियों को किसी अन्य पार्टी को उधार दिया जा सकता है, या बिना नोटिस या क्षतिपूर्ति के किसी भी समय ब्रोकरेज फर्म द्वारा संपार्श्विक के रूप में उपयोग किया जा सकता है, जब आपके द्वारा एक्सेस किए गए खाते पर ऋण शेष (या नकारात्मक शेष) है। मार्जिन फंड। यदि खाता क्रेडिट स्थिति में है, जहां आपने मार्जिन फंड का उपयोग नहीं किया है, तो शेयरों को उधार नहीं दिया जा सकता है।

मार्जिन खातों में रखे गए शेयरों के उधारकर्ता आम तौर पर सक्रिय व्यापारी होते हैं, जैसे हेज फंड, जो या तो स्टॉक को कम करने की कोशिश कर रहे हैं या जिन्हें स्टॉक ऋण को कवर करने की आवश्यकता है, जो निवेश फर्मों को डेरिवेटिव अनुबंध के लिए एक अंतर्निहित साधन की आवश्यकता होती है। आपके ब्रोकर से आपके मार्जिन वाले स्टॉक उधार ले सकते हैं। ब्रोकरेज फर्म भी ऋण संपार्श्विक के रूप में प्रतिभूतियों को गिरवी रख सकती है।

इसके अतिरिक्त, यदि आपके मार्जिन वाले शेयर लाभांश का भुगतान करते हैं, लेकिन बाहर उधार दिया जाता है, तो आप वास्तव में वास्तविक लाभांश प्राप्त नहीं करते हैं क्योंकि आप आधिकारिक धारक नहीं हैं। इसके बजाय, आपको "लाभांश के बदले भुगतान" प्राप्त होता है, जो विभिन्न कर निहितार्थों को ले सकता है। जब आपके शेयर उधार हो जाते हैं, तो आप अपने वोटिंग अधिकार भी खो सकते हैं।