निवेशक तेल के बारे में चिंताओं को दूर करते हैं

प्रमुख चालें

बाकी दुनिया के साथ, मैंने कुछ चिंता के साथ होर्मुज के पास संयुक्त-संचालित जापानी और नार्वे के तेल टैंकरों पर हमलों के बारे में आज सुर्खियाँ पढ़ीं। क्या इस क्षेत्र में ईरान और अन्य राज्यों के साथ तनाव बढ़ रहा है? या अमेरिका से सैन्य भागीदारी की दिशा में एक और कदम?

हालांकि इस तरह की घटनाओं से संबंधित राजनीतिक और मानवीय सुरक्षा मुद्दों से खुद को अलग करना मुश्किल हो सकता है, फिर भी बाजार हमें यह समझने में मदद कर सकते हैं कि भावना कैसे चल रही है और क्या बड़े वित्तीय संस्थान चिंतित हैं। हालांकि वे अचूक नहीं हैं, वित्तीय बाजारों में भावना हमें सामान्य रूप से आत्मविश्वास को मापने में मदद कर सकती है।

इस मामले में, तेल और संबंधित वस्तुओं की कीमत हमलों के बाद बढ़ गई। आज एक बिंदु पर कच्चे तेल और गैसोलीन दोनों में 2% से अधिक की वृद्धि हुई है, जो एक ऐसे क्षेत्र के लिए गति का बदलाव है जो कई हफ्तों से गिरावट में है।

ऊर्जा क्षेत्र में इस तरह की एक अल्पकालिक प्रतिक्रिया दुनिया के उस क्षेत्र से बुरी खबर के बाद विशिष्ट है। हालांकि, अगर बाजार प्रतिभागी वास्तव में चिंतित थे, तो हमें लंबी अवधि के ट्रेजरी बांड, अमेरिकी डॉलर, स्विस फ्रैंक, और जापानी येन जैसी सुरक्षित-हेवेन परिसंपत्तियों में बड़ी प्रतिक्रिया दिखाई देती थी।

उदाहरण के लिए, 2010 के अंत में अरब स्प्रिंग विरोध प्रदर्शनों और 2011 में ग्रीक वित्तीय संकट के दौरान नागरिक अशांति के दौरान सुरक्षित-हेवेन परिसंपत्तियां रुकीं। हालांकि, जैसा कि आप निम्न चार्ट में देख सकते हैं, साथ ही सुरक्षित-हेवन परिसंपत्तियों में बहुत मामूली प्रतिक्रिया, निवेशकों ने कल के खुले की ओर वापस जाने के लिए ऊर्जा की कीमतों को अनुमति दी। इस बिंदु पर, ऐसा प्रतीत होता है कि व्यापारी फारस की खाड़ी में एक सैन्य वृद्धि के जोखिम के प्रति प्रतीक्षा और देखने का रवैया अपना रहे हैं।

एस एंड पी 500

जैसा कि मैंने कल के चार्ट सलाहकार में उल्लेख किया है, निवेशक बाजार में बहुत कुछ करने से पहले अगले हफ्ते फेड की घोषणा पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। बुधवार को फेड के एफओएमसी बयान जारी होने पर वायदा बाजार में कम से कम 0.25% की कटौती की कीमत है। इससे छूटी हुई उम्मीदों का खतरा पैदा हो गया है, लेकिन मेरे अनुभव में, फेड फेड द्वारा खिलाए गए फंड फ्यूचर्स द्वारा भविष्यवाणी की गई कार्रवाई को शायद ही कभी याद करता है, इसलिए मुझे नहीं लगता कि निवेशकों को बहुत चिंतित होना चाहिए।

एसएंडपी 500 मोटे तौर पर बना रहा, जहां इसने सोमवार को कीमतों को बढ़ाने के लिए कई अतिरिक्त समाचारों के बिना सप्ताह खोला। अजीब तरह से, ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील स्टॉक जैसे उपभोक्ता स्टेपल और उपयोगिताओं ने दीर्घकालिक दर गिरने के बावजूद वापस खींच लिया। एक दिन का आंदोलन एक प्रवृत्ति के रूप में अर्हता प्राप्त नहीं करता है, लेकिन यह व्यवहार निवेशकों द्वारा अधिक आक्रामक रूप से खरीदने की तैयारी के कारण हो सकता है यदि फेड का बयान अगले सप्ताह उम्मीदों पर खरा उतरता है।

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कल के चार्ट सलाहकार में, मैंने उल्लेख किया कि गैसोलीन की कीमतें गिरना उपभोक्ता शेयरों के लिए एक लाभ हो सकता है, और ऊर्जा बाजार में आज की अस्थिरता उस दृष्टिकोण के किसी भी समायोजन को सही ठहराने के लिए पर्याप्त महत्वपूर्ण नहीं थी। इसके अलावा, मुझे उपभोक्ता वस्तुओं और सेवाओं में समग्र रूप से प्रोत्साहन द्वारा प्रोत्साहित किया गया था, अन्यथा एक धीमी गति से दिन के बावजूद।

जैसा कि आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं, एसपीडीआर उपभोक्ता विवेकाधीन ईटीएफ (एक्सएलवाई) आज एसएंडपी 500 की तुलना में बहुत अधिक था, जो जून की शुरुआत के बाद से इसका बेहतर प्रदर्शन जारी है। अधिकांश अनुक्रमणिका और ETF की तरह जो उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों को ट्रैक करते हैं, XLY, Amazon.com, Inc. (AMZN) के लिए पूरी तरह से अधिक वजन वाला है, जो इसके प्रदर्शन को विकृत कर सकता है, लेकिन मुझे अभी भी लगता है कि यह अल्पावधि में बाजार के लिए एक वैध सकारात्मक संकेत है। ।

खपत के लिए सकारात्मक दृष्टिकोण के लिए वजन क्या जोड़ा जाएगा परिवहन शेयरों में बेहतर प्रदर्शन होगा। यह नौवहन पर ध्यान देने का एक अच्छा समय है क्योंकि फेडएक्स कॉर्पोरेशन (FDX) जुलाई में कमाई के सीजन से पहले 25 जून को अपनी कमाई की रिपोर्ट करता है। यदि परिवहन और शिपिंग कंपनियों में सुधार होने लगता है (जहां ऊर्जा शिपिंग एक ड्रैग को छोड़कर) है, तो बाजार के लिए दृष्टिकोण अब की तुलना में अधिक सकारात्मक होना चाहिए।

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जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया है, कुछ दिनों पहले एक प्रमुख एफओएमसी घोषणा लक्ष्यहीन होती है जबकि निवेशक यह देखने के लिए इंतजार करते हैं कि फेड उम्मीदों पर खरा उतरेगा या नहीं। व्यापार शुल्क, और अब फारस की खाड़ी में सैन्य संघर्ष की संभावना जैसे बाहरी मुद्दे संभावित खराब हैं, लेकिन भावना संकेतक अभी भी शांत हैं।