सितंबर की शुरुआत से पूंजी वाणिज्यिक बैंकों और वित्तीय क्षेत्र में बह गई है, डॉव घटक जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम) को 2018 के तीन अंकों के भीतर $ 119 से ऊपर के उच्च स्तर पर उठा दिया है। यदि यह अपकेंद्र दूरी को बंद कर सकता है, तो यह 2019 में अब तक के इस जिद्दी प्रतिरोध स्तर पर तीसरे परीक्षण को चिह्नित करेगा। एक ब्रेकआउट महत्वपूर्ण होगा, $ 150 के पास एक मापा चाल लक्ष्य स्थापित करना जो एक बाजार के नेता के रूप में वाणिज्यिक बैंक की लंबे समय से प्रतिष्ठित प्रतिष्ठा को पुनर्जीवित करता है। ।
हालांकि, इसमें संदेह है कि हम चौथी तिमाही के लिए शीर्ष पर हैं। शुरुआत के लिए, संचय-वितरण रीडिंग 2019 में दो-वर्षीय चढ़ाव तक लुढ़क गई है, और दो सप्ताह के दबाव ने मंदी की मात्रा माप को ठीक करने के लिए बहुत कम किया है। बेशक, शेयर अपर्याप्त प्रायोजन के साथ जमीन हासिल कर सकते हैं, लेकिन उत्साहित एक प्रमुख मंदी विचलन की स्थापना करेंगे, जो उत्साही बैल को फंसाने वाले असफल ब्रेकआउट के लिए बाधाओं को बढ़ाते हैं।
इसके अलावा, मंदी की पैदावार मुनाफे के लिए खराब है क्योंकि वे रात भर फैलते हैं कि बैंकों को पैसा बनाने की जरूरत है। हालांकि पैदावार एक बार फिर से अधिक हो रही है, लेकिन वे अब राष्ट्रपति ट्रम्प के साथ नकारात्मक ब्याज दरों के लिए बहुत अधिक जमीन हासिल करने की संभावना नहीं रखते हैं। और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि वाणिज्यिक बैंकों को मुनाफे में वृद्धि के लिए कॉर्पोरेट निवेश की आवश्यकता होती है, लेकिन अमेरिकी कंपनियों ने अपने व्यवसायों में निवेश करने के बजाय हाल के वर्षों में अधिशेष पूंजी के साथ शेयर खरीदने के लिए चुना है।
जेपीएम लॉन्ग-टर्म चार्ट (1990 - 2019)
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एक चार साल का डाउनट्रेंड 1990 में विभाजित-समायोजित $ 3.21 पर समाप्त हो गया, जिससे एक शक्तिशाली ट्रेंड एडवांस का मार्ग प्रशस्त हुआ, जो मार्च 2000 में $ 67.20 पर एक इलियट पांच-लहर रैली के माध्यम से सामने आया। अक्टूबर 2002 में मध्य-किशोरियों में समर्थन पाने वाले भालू बाजार में गिरावट के आगे अगले 15 वर्षों के लिए यह सबसे अधिक है। स्टॉक ने मिड-दशक के बुल मार्केट के दौरान सम्मानजनक लाभ दर्ज किया, दो रैली तरंगों में जमीन हासिल की जो रुक गई 2007 में.786 फाइबोनैचि बिकवाली के स्तर के पास।
2008 में डेरिवेटिव्स और रियल एस्टेट के बुलबुले फटने पर आक्रामक विक्रेताओं ने नियंत्रण कर लिया, जिससे 2002 के मार्च में 2009 के निचले स्तर पर 30 सेंटीमीटर तक की गिरावट के साथ गिरावट आई। इस प्रिंट ने नौ साल के गिरावट के अंत का संकेत दिया, जिससे एक मजबूत रिकवरी लहर पैदा हुई। 2010 के मध्य में $ 40 के दशक में। 2013 के ब्रेकआउट ने उस प्रतिरोध स्तर को साफ कर दिया और 2015 की गर्मियों में 2000 के उच्च स्तर पर एक गोल यात्रा पूरी की, जब रैली एक बार फिर से रुकी।
2016 के राष्ट्रपति चुनाव के बाद स्टॉक टूट गया, जो एक फलदायक अवधि में प्रवेश कर गया जो फरवरी 2018 में सभी $ 119.33 के उच्च स्तर पर उल्टा हुआ। बाद की ट्रेडिंग रेंज ने चौथी तिमाही में समर्थन को तोड़ दिया, जिसकी बिक्री वर्ष के अंत में 15 महीने के निचले स्तर पर पहुंच गई, जबकि सितंबर 2019 में उछाल $ 117 के पास प्रतिरोध की दीवार में चला गया है। यह 2018 के उच्च स्तर पर प्रतिरोध तक पहुंचने के तीसरे प्रयास को चिह्नित करते हुए, एक बार फिर से उस स्तर के निकट व्यापार कर रहा है। मासिक स्टोचस्टिक थरथरानवाला जुलाई 2018 में एक खरीद चक्र में प्रवेश किया और अब केवल अत्यधिक स्तर तक पहुंच रहा है, निरंतर ताकत की भविष्यवाणी कर रहा है।
जेपीएम शॉर्ट-टर्म चार्ट (2015 - 2019)
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ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (OBV) संचय-वितरण संकेतक ने 2018 के मूल्य शिखर पर सात साल की ऊँचाई पर पोस्ट किया और एक आक्रामक वितरण चरण में लुढ़का जिसने संस्थागत पूंजी के प्रस्थान का संकेत दिया। OBV ने दिसंबर में दो साल के निचले स्तर पर पोस्ट किया और उच्च स्तर पर पहुंच गया, लेकिन सितंबर 2019 में दबाव खरीदना असाधारण रूप से कमजोर रहा है और अभी-अभी.382 फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट तक पहुंच रहा है, जबकि मूल्य कार्रवाई ने लगभग 100% रिट्रेसमेंट पूरा कर लिया है।
यह संघर्ष एक दृढ़ता से मंदी के संकेत देता है, चेतावनी देता है कि स्टॉक में निरंतर ब्रेकआउट के लिए आवश्यक प्रायोजन नहीं है। यह भी इंगित करता है कि फंड और संस्थान अभी भी अपने हाथों पर बैठे हैं, खुदरा खरीद के हितों द्वारा संचालित वर्तमान उठापटक के साथ। यह समूह संस्थानों के बिना एक ब्रेकआउट को बनाए नहीं रख सकता है, लेकिन जैसे ही स्टॉक को एक नई ऊंचाई की संभावना होती है, यह आक्रामक विक्रेताओं के लिए पदों को फिर से लोड करने के लिए आवश्यक गोलाबारी प्रदान कर सकता है।
तल - रेखा
जेपी मॉर्गन चेज़ स्टॉक 2018 के ऑल-टाइम हाई से सिर्फ तीन अंक ऊपर कारोबार कर रहा है, लेकिन सतह के नीचे प्रतिकूल तकनीकी बाधाओं को कम करती है कि यह चौथी तिमाही में बाहर हो जाएगा और उच्चतर होगा।
