कॉक्स-इंगरसोल-रॉस मॉडल (CIR) क्या है?
कॉक्स-इंगर्सॉल-रॉस मॉडल (CIR) एक गणितीय सूत्र है जिसका उपयोग ब्याज दर की गतिविधियों को मॉडल करने के लिए किया जाता है और यह बाजार के जोखिम के एकमात्र स्रोत द्वारा संचालित होता है। इसका उपयोग ब्याज दरों के पूर्वानुमान के लिए एक विधि के रूप में किया जाता है और यह स्टोकेस्टिक अंतर समीकरण पर आधारित है।
कॉक्स-इंगरसोल-रॉस (सीआईआर) मॉडल को 1985 में जॉन सी। कॉक्स, जोनाथन ई। इंगरसोल और स्टीफन ए। रॉस ने वासिसेक इंटरेस्ट रेट मॉडल के ऑफशूट के रूप में विकसित किया था।
CIR मॉडल को समझना
कॉक्स-इंगरसोल-रॉस मॉडल वर्तमान अस्थिरता, औसत दर और प्रसार के उत्पाद के रूप में ब्याज दर आंदोलनों को निर्धारित करता है। फिर, यह एक बाजार जोखिम तत्व का परिचय देता है। वर्गमूल तत्व नकारात्मक दरों के लिए अनुमति नहीं देता है और मॉडल मानता है कि दीर्घकालिक सामान्य ब्याज दर के स्तर के विपरीत है। कॉक्स-इंगरसोल-रॉस मॉडल का उपयोग अक्सर ब्याज दर डेरिवेटिव के मूल्यांकन में किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- CIR का उपयोग ब्याज दरों का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। CIR एक-कारक संतुलन मॉडल है जो यह सुनिश्चित करने के लिए चौकोर-रूट प्रसार प्रक्रिया का उपयोग करता है कि गणना की गई ब्याज दरें हमेशा गैर-नकारात्मक होती हैं।
CIR और Vasicek ब्याज दर मॉडल के बीच अंतर
कॉक्स-इंगर्सॉल-रॉस मॉडल की तरह, वासिसेक मॉडल भी एक-कारक मॉडलिंग विधि है। हालांकि, वासिसेक मॉडल नकारात्मक ब्याज दरों के लिए अनुमति देता है क्योंकि इसमें एक वर्गमूल घटक शामिल नहीं है।
यह लंबे समय से सोचा गया था कि नकारात्मक दरों का उत्पादन करने में मॉडल की अक्षमता वासिसेक मॉडल पर कॉक्स-इंगरसोल-रॉस मॉडल का एक बड़ा लाभ था, लेकिन हाल के वर्षों में कई यूरोपीय केंद्रीय बैंकों ने नकारात्मक दरों को पेश किया है, इस रुख को फिर से चुना गया है।
