ब्याज-संवेदनशील परिसंपत्तियाँ क्या हैं?
ब्याज संवेदनशील परिसंपत्तियां वित्तीय उत्पाद हैं जो उधार दरों में बदलाव के लिए कमजोर हैं। समायोज्य दर बंधक एक उदाहरण है।
बैंक और उनके ग्राहक दोनों ही ब्याज-संवेदनशील परिसंपत्तियों से प्रभावित हैं।
चाबी छीन लेना
- ब्याज-संवेदनशील परिसंपत्तियाँ अधिक लाभदायक या कम लाभदायक हो जाती हैं क्योंकि उधार दरें बढ़ती या घटती हैं। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो एक बैंक गिरवी और अन्य ऋणों से अधिक लाभ कमाता है। यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो उपभोक्ता अधिक पैसा रखता है और इसे कहीं और खर्च करता है। रुझान कुल मिलाकर ब्याज दरों में अर्थव्यवस्था को गति मिलती है या इसे धीमा करता है।
जब उधार की दरें बढ़ जाती हैं, तो बैंक समायोज्य दर बंधक और क्रेडिट कार्ड पर अधिक पैसा कमा सकते हैं। वे कार लोन और फिक्स्ड-रेट बंधक जैसे नए ऋणों के लिए अधिक शुल्क ले सकते हैं।
शेष प्रतिस्पर्धी रहते हुए बैंक अपनी लाभप्रदता बढ़ा सकते हैं। उपभोक्ताओं और व्यापार उधारकर्ताओं प्रभाव महसूस करते हैं। यदि दरें बढ़ती हैं, तो वे उन सभी उत्पादों के लिए उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं।
ब्याज दरों में गिरावट के रूप में रिवर्स सच है। बैंक उनके ऋण से कम लाभ कमाता है। उपभोक्ता और व्यवसाय कम ब्याज का भुगतान करते हैं और इसलिए उनकी अधिक आय होती है।
ब्याज-समझदार आस्तियों को समझना
सभी ब्याज दरें फेडरल रिजर्व ओपन मार्केट कमेटी द्वारा निर्धारित सामान्य दिशा का पालन करती हैं जब यह अर्थव्यवस्था की स्थिति का आकलन करने के लिए वर्ष में लगभग आठ बार मिलती है। राज्यपाल अर्थव्यवस्था को धीमा करने के लिए कार्य कर सकते हैं यदि उन्हें लगता है कि यह बहुत तेजी से बढ़ रहा है या इसे बढ़ा दें यदि उन्हें लगता है कि इसे तेज करने की आवश्यकता है।
ब्याज दर संवेदनशीलता बैंकिंग से परे कई व्यवसायों को प्रभावित करती है। ब्याज दरों में बदलाव से होम बिल्डर्स और रियल्टर्स को विशेष रूप से मदद या चोट लगी है।
वे प्रमुख उधार दरों को बढ़ाकर या कम करके प्राप्त करते हैं, जिसमें प्रमुख उधार दर भी शामिल है जो बैंक अपने सबसे भरोसेमंद ग्राहकों को चार्ज करते हैं। अन्य सभी उधार दरें उस प्रमुख उधार दर से प्राप्त होती हैं।
ब्याज-संवेदनशील संपत्ति वित्तीय उत्पाद हैं जो उधार दरों में बदलाव से सबसे अधिक प्रभावित होते हैं।
अन्य रुचि-संवेदनशील व्यवसाय
ब्याज-संवेदनशील संपत्ति परिभाषा वित्तीय उत्पादों द्वारा होती है, लेकिन ब्याज दर संवेदनशीलता बैंकिंग से परे कई व्यवसायों को प्रभावित करती है।
ये मुख्य रूप से व्यवसाय हैं जो उधार के पैसे पर निर्भर करते हैं, या तो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से अपने ग्राहकों के माध्यम से। उदाहरण के लिए, होमबिल्डर्स और रियलटर्स, एक ब्याज-संवेदनशील क्षेत्र, रियल एस्टेट में हैं। जब दरें चढ़ती हैं, तो उपभोक्ता खरीदारी करने से कतराते हैं। खुदरा क्षेत्र, हालांकि, ब्याज दरें कम होने पर पनपता है। उनके ग्राहकों के पास खर्च करने के लिए अधिक निपटान आय है।
ब्याज-संवेदनशील आस्तियों का विश्लेषण
वित्तीय पेशेवर विभिन्न तरीकों से और कई कोणों से ब्याज दर संवेदनशीलता का विश्लेषण करते हैं। यह विश्लेषण आम तौर पर संस्थागत उधारदाताओं के लिए अपनी ऋण नीतियों के जोखिम को निर्धारित करने के तरीके के रूप में किया जाता है।
ऋणदाता और निगम भी अपनी बैलेंस शीट रिपोर्टिंग के एक हिस्से के रूप में अपनी निवेश परिसंपत्तियों की ब्याज दर संवेदनशीलता का विश्लेषण करते हैं।
ब्याज दरों में बदलाव के लिए घनिष्ठ निगरानी वाले बेंचमार्क में छह महीने की ट्रेजरी बिल दर, लंदन इंटर-बैंक की पेशकश की दर (LIBOR) और फेडरल रिजर्व की प्रमुख दर शामिल है। इन उत्पादों की अनुक्रमित दर प्रमुख तत्व हैं जो विश्लेषकों ने ब्याज संवेदनशीलता पर विचार करते समय अनुसरण किए हैं और बैंक विभिन्न वित्तीय उत्पादों के लिए अपनी दरों को निर्धारित करते समय उपयोग करते हैं।
निवेश पोर्टफोलियो में ब्याज-संवेदनशील परिसंपत्तियों के साथ परछती
एक व्यक्तिगत निवेशक के पोर्टफोलियो को ब्याज दर की अस्थिरता के समय में सावधानीपूर्वक जांचने की आवश्यकता होती है, खासकर यदि वे बांड में भारी निवेश किए जाते हैं।
जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें गिर जाती हैं।
आम तौर पर, जब ब्याज दरें बढ़ रही होती हैं, तो निश्चित-आय निवेश पर ध्यान केंद्रित करने वाले पोर्टफोलियो को परिवर्तनीय दर के निवेश से अधिक आय अर्जित करने के लिए समायोजित किया जा सकता है। जब ब्याज दरें गिर रही हैं, तो पोर्टफोलियो को फिक्स्ड-रेट निवेश में परिसंपत्तियों के एक बड़े हिस्से को समायोजित करने के लिए समायोजित किया जा सकता है जो उच्च कूपन प्रदान करते हैं।
फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड एक प्रकार का उत्पाद है जिसे निवेशक प्रयास के बिना ब्याज दर में बदलाव के शीर्ष पर रहने के लिए विचार कर सकते हैं। ये बांड मौजूदा बाजार ब्याज दरों का भुगतान करते हैं।
