स्टैंड-अलोन जोखिम क्या है?
सभी वित्तीय परिसंपत्तियों की व्यापक पोर्टफोलियो के संदर्भ में या स्टैंड-अलोन आधार पर जांच की जा सकती है, जब प्रश्न में संपत्ति को अलग-थलग करने के बारे में सोचा जाता है। जबकि एक पोर्टफोलियो संदर्भ जोखिम की गणना करते समय सभी निवेशों और आकलन को ध्यान में रखता है, स्टैंड-अलोन जोखिम की गणना यह मानकर की जाती है कि प्रश्न में परिसंपत्ति एकमात्र निवेश है जिसे निवेशक को खोना या हासिल करना है। दूसरे शब्दों में, स्टैंड-अलोन जोखिम एक कंपनी, कंपनी डिवीजन, या परिसंपत्ति की एकल ऑपरेटिंग इकाई के साथ जुड़ा हुआ जोखिम है, जो एक बड़े, अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो के विपरीत है।
स्टैंड-अलोन रिस्क को समझना
स्टैंड-अलोन जोखिम में एक विशिष्ट संपत्ति, विभाजन या परियोजना द्वारा निर्मित जोखिम शामिल होते हैं। यह किसी कंपनी के संचालन के एक एकल पहलू से जुड़े खतरों या एक विशिष्ट संपत्ति को धारण करने से होने वाले जोखिमों को मापता है, जैसे कि एक निकट निगम। एक कंपनी के लिए, स्टैंड-अलोन जोखिम की गणना करने से परियोजना के जोखिम को निर्धारित करने में मदद मिल सकती है जैसे कि यह एक स्वतंत्र इकाई के रूप में काम कर रहा हो। यदि उन ऑपरेशनों का अस्तित्व समाप्त हो गया तो जोखिम मौजूद नहीं होगा।
चाबी छीन लेना
- स्टैंड-अलोन जोखिम एक कंपनी या किसी विशिष्ट परिसंपत्ति के एकल पहलू से जुड़ा जोखिम है। अकेले-अकेले जोखिम को विविधीकरण के माध्यम से कम नहीं किया जा सकता है। प्रत्येक बीटा स्टैंड-अलोन आधार पर एक विशिष्ट संपत्ति की अस्थिरता का अनुमान लगाता है। भिन्नता की पर्याप्त क्षमता है स्टैंड-अलोन जोखिम को मापने का एक तरीका भी है क्योंकि यह दर्शाता है कि अपेक्षित वापसी की राशि के सापेक्ष निवेश के साथ कितना जोखिम जुड़ा है।
पोर्टफोलियो प्रबंधन में, स्टैंड-अलोन जोखिम एक अलग परिसंपत्ति के जोखिम को मापता है जिसे विविधीकरण के माध्यम से कम नहीं किया जा सकता है। निवेशक स्टैंड-अलोन परिसंपत्ति के जोखिम की जांच कर सकते हैं और निवेश की अपेक्षित वापसी की भविष्यवाणी करने में मदद कर सकते हैं। स्टैंड-अलोन जोखिमों पर सावधानीपूर्वक विचार किया जाना चाहिए क्योंकि एक सीमित संपत्ति के रूप में, एक निवेशक या तो उच्च रिटर्न देखने के लिए खड़ा होता है अगर संपत्ति का मूल्य बढ़ता है क्योंकि यह एकमात्र संपत्ति है। दूसरी ओर, एक निवेशक संपत्ति के पूरे मूल्य को खोने के लिए खड़ा हो सकता है क्योंकि यह एकमात्र है।
स्टैंड-अलोन रिस्क का उदाहरण
स्टैंड-अलोन जोखिम को कुल बीटा गणना के साथ या भिन्नता के गुणांक के साथ मापा जा सकता है। बीटा दर्शाता है कि समग्र बाजार के सापेक्ष एक विशिष्ट संपत्ति कितनी अस्थिरता होगी। इस बीच, कुल बीटा (जो बीटा से सहसंबंध गुणांक को हटाकर पूरा किया जाता है), विशिष्ट संपत्ति के स्टैंड-अलोन जोखिम को मापता है, इसके बिना यह एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का हिस्सा है।
भिन्नता का गुणांक संभाव्यता सिद्धांत और सांख्यिकी में उपयोग किया जाने वाला एक उपाय है जो संभाव्यता वितरण के फैलाव का एक सामान्यीकृत उपाय बनाता है। भिन्नता के गुणांक की गणना करने के बाद, इसके मूल्य का उपयोग एक स्टैंड-अलोन आधार पर अपेक्षित जोखिम मूल्य के साथ एक अपेक्षित रिटर्न का विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है।
उदाहरण के लिए, भिन्नता का कम गुणांक कम जोखिम के साथ उच्च प्रत्याशित प्रतिफल का संकेत देता है, जबकि भिन्नता का उच्च गुणांक अपने आप को उच्च जोखिम और निम्न प्रत्याशित प्रतिफल प्रदान करता है। भिन्नता के गुणांक को विशेष रूप से सहायक माना जाता है क्योंकि यह एक आयामहीन संख्या है, जिसका अर्थ है कि, वित्तीय विश्लेषण के मामले में, इसे अन्य जोखिम वाले कारकों को शामिल करने की आवश्यकता नहीं है, जैसे कि बाजार में अस्थिरता।
