शुद्ध आय और परिचालन नकदी प्रवाह कैसे भिन्न होते हैं?

शुद्ध आय वह लाभ है जो एक कंपनी ने एक अवधि के लिए अर्जित किया है, जबकि परिचालन गतिविधियों के उपायों से नकदी प्रवाह, भाग में, एक कंपनी के दिन-प्रतिदिन के संचालन के दौरान और बाहर जाने वाली नकदी। परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना में शुद्ध आय प्रारंभिक बिंदु है। हालांकि, किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का निर्धारण करने में दोनों महत्वपूर्ण हैं।

शुद्ध आय

कुल आय से बिक्री, परिचालन व्यय, मूल्यह्रास, ब्याज, परिशोधन, और करों की लागत को घटाकर शुद्ध आय की गणना की जाती है। लेखांकन लाभ भी कहा जाता है, शुद्ध आय सभी राजस्व और खर्चों के साथ आय विवरण में शामिल है।

कंपनी के 2017 10K स्टेटमेंट से एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन (XOM) के लिए आय विवरण नीचे दिया गया है:

• राजस्व या कुल बिक्री = $ 237 बिलियन (नीला)। कुल लागत और अन्य कटौती = $ 225.68 बिलियन (लाल में)। कुल लागतों में 34 बिलियन डॉलर का विनिर्माण खर्च, SG & A में 10.9 बिलियन डॉलर का खर्च और मूल्यह्रास लागतों में 19.893 बिलियन डॉलर की संपत्ति, प्लांट, और उपकरण जैसी संपत्ति की खरीद के लिए फैले हुए खर्च शामिल हैं। लागत, कटौती और करों को घटाने के बाद लाभ या शुद्ध आय = $ 19.8 बिलियन (हरा)।

संचालन से नकदी प्रवाह

संचालन से नकदी प्रवाह नकदी प्रवाह के बयान का हिस्सा है। कैश फ्लो स्टेटमेंट एक वित्तीय विवरण है जो किसी कंपनी में प्रवेश करने और छोड़ने के लिए नकद और नकद समकक्षों की राशि को सारांशित करता है।

कैश फ्लो स्टेटमेंट (सीएफएस) यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी नकदी की स्थिति को कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित करती है, जिसका अर्थ है कि कंपनी अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए नकदी का सृजन करती है और इसके परिचालन खर्चों को निधि देती है।

परिचालन से नकदी प्रवाह में दिन-प्रतिदिन, एक व्यवसाय के भीतर मुख्य गतिविधियां शामिल हैं जो नकदी प्रवाह और बहिर्वाह उत्पन्न करती हैं। उनमे शामिल है:

• माल और सेवाओं की बिक्री से प्राप्तियां, एक अवधि के दौरान एकत्र की गई माल और सेवाओं के आपूर्तिकर्ताओं के लिए किए गए उत्पादन का उपयोग कर्मचारियों के लिए भुगतान या एक अवधि के दौरान किए गए अन्य खर्चों के लिए।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह भी बैलेंस शीट से कुछ मौजूदा परिसंपत्तियों और देनदारियों में परिवर्तन को दर्शाता है। वर्तमान परिसंपत्तियों में वृद्धि, जैसे कि इन्वेंट्री, प्राप्य खाते और आस्थगित राजस्व, नकदी का उपयोग माना जाता है, जबकि इन परिसंपत्तियों में कटौती नकदी के स्रोत हैं। इसी तरह, वर्तमान देनदारियों में कमी, जैसे देय खाते, कर देयताएं और अर्जित व्यय, नकदी के उपयोग (ऋण का भुगतान करने के लिए नकद बहिर्वाह) माना जाता है, जबकि इन देनदारियों में वृद्धि नकदी के स्रोत हैं (नई उधार ली गई पूंजी से नकदी प्रवाह) ।

ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह को बाहर रखा गया है पूंजीगत व्यय और लंबी अवधि के निवेश की खरीद के लिए नकदी का उपयोग, साथ ही साथ लंबी अवधि की संपत्ति की बिक्री से कोई नकदी प्रवाह। स्टॉकहोल्डर्स को लाभांश के रूप में भुगतान की गई नकदी और एक बांड और स्टॉक जारी करने से प्राप्त नकद भी बाहर रखा गया है।

परिचालन बनाम शुद्ध आय से नकदी प्रवाह

शुद्ध आय को आय विवरण से लिया जाता है और यह नकदी प्रवाह विवरण का पहला आइटम है। ऑपरेटिंग गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह की गणना शुद्ध आय, गैर-नकद व्यय के लिए समायोजन और कार्यशील पूंजी में परिवर्तन के रूप में की जाती है।

हालाँकि, कुछ आइटमों को आय विवरण की तुलना में कैश फ्लो स्टेटमेंट पर अलग तरह से व्यवहार किया जाता है। गैर-नकद व्यय, जैसे मूल्यह्रास, परिशोधन और शेयर-आधारित मुआवजे को शुद्ध आय में शामिल किया जाना चाहिए, लेकिन उन लागतों से नकदी की मात्रा कम नहीं होती है जो एक निश्चित अवधि में कंपनी उत्पन्न करती है। परिणामस्वरूप, इन खर्चों को नकदी प्रवाह विवरण में वापस जोड़ दिया जाता है।

नीचे कंपनी के 2017 10K स्टेटमेंट से एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन (XOM) के लिए नकदी प्रवाह विवरण दिया गया है:

• $ 19.8 बिलियन (हरा) की शुद्ध आय का आंकड़ा नकदी प्रवाह बयान की शीर्ष पंक्ति है। $ 19.8 बिलियन (नीला) की मूल्यह्रास राशि को नकदी प्रवाह में वापस जोड़ा गया। यदि आप पहले याद करते हैं, तो यह आय स्टेटमेंट पर कटौती थी। एक्सॉन के लिए वर्ष के लिए ऑपरेशन से नेट नकद $ 30 बिलियन (लाल) था।

परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह में वृद्धि

कंपनियां दक्षता में सुधार करके परिचालन प्रवाह से नकदी प्रवाह को बढ़ा सकती हैं जिसके साथ वे अपनी वर्तमान संपत्ति और देनदारियों का प्रबंधन करते हैं। इन्वेंट्री का कारोबार करना इन्वेंट्री प्रबंधन को बेहतर बनाता है क्योंकि यह बिक्री के सापेक्ष कम इन्वेंट्री दिखाता है और परिणामस्वरूप, नकदी का स्रोत बन जाता है।

प्राप्य खाता प्राप्य संग्रह प्रथाओं के दिनों की बिक्री बकाया है, जो प्राप्य खातों को घटाती है। यदि प्राप्य खाते कम हो जाते हैं, तो इसका अर्थ है कि कंपनी ने अपने क्रेडिट खातों से भुगतान करने वाले ग्राहकों से अधिक नकदी दर्ज की है - जिसके द्वारा एआर में कमी आई है और फिर शुद्ध बिक्री में जोड़ दिया गया है। यदि प्राप्य खाते एक खाते से अगली अवधि तक बढ़ जाते हैं, तो वृद्धि की राशि को शुद्ध बिक्री से घटाया जाना चाहिए, क्योंकि एआर में दर्शाई गई राशि राजस्व है, यह नकद नहीं है। संक्षेप में, कम दिनों की बिक्री बकाया इंगित करती है कि एक कंपनी अधिक तेज़ी से प्राप्य एकत्रित कर रही है, जो नकदी का एक स्रोत है।

बढ़ते दिन देय बकाया नकदी के दृष्टिकोण से, एक सकारात्मक विकास माना जाता है, यह मानते हुए कि कंपनी उधार लेने की लागत या आपूर्तिकर्ता संबंधों पर दबाव नहीं डाल रही है। जैसे-जैसे दिन-प्रतिदिन बकाया बढ़ता जाता है, परिचालन से नकदी का प्रवाह बढ़ता जाता है।

चाबी छीन लेना

आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट जैसे वित्तीय विवरण, कंपनी की वित्तीय स्थिति का जारी रिकॉर्ड प्रदान करते हैं और इसका उपयोग लेनदारों, बाजार विश्लेषकों और निवेशकों द्वारा कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता और विकास क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।

शुद्ध आय लाभप्रदता की एक प्रमुख मीट्रिक है और स्टॉक की कीमतों और बांड मूल्यांकन का एक प्रमुख चालक है। ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह शुद्ध आय के लिए किए गए समायोजन को दर्शाता है।

शुद्ध आय के विपरीत, नकदी प्रवाह का संचालन मूल्यह्रास और परिशोधन जैसी गैर-नकद वस्तुओं को बाहर करता है, जो कंपनी की वास्तविक वित्तीय स्थिति को गलत तरीके से प्रस्तुत कर सकता है। मजबूत ऑपरेटिंग कैश फ्लो वाली कंपनी के पास बाहर जाने की तुलना में अधिक नकदी है। इसके अतिरिक्त, मजबूत विकास दर या नकदी प्रवाह में सुधार करने वाली कंपनियों के पास स्थिर शुद्ध आय होने की अधिक संभावना है, लाभांश बढ़ाने, संचालन का विस्तार करने और मौसम की आर्थिक गिरावट में सक्षम हो सकते हैं।

प्रदर्शन बेंचमार्क प्राप्त करने और किसी भी संभावित बाजार-व्यापक रुझानों को समझने के लिए उद्योग में अन्य कंपनियों के साथ शुद्ध आय और नकदी प्रवाह दोनों की तुलना की जानी चाहिए। (संबंधित पढ़ने के लिए, "क्या पॉजिटिव कैश फ्लो और नेगेटिव नेट इनकम होना संभव है?"