एक्सेल में बीटा की गणना कैसे करें

बीटा क्या है?

याहू (YHOO) वित्त, Google (GOOG) वित्त, या अन्य वित्तीय डेटा फीडरों के माध्यम से सहानुभूति रखते हुए, किसी को अन्य वित्तीय डेटा, जैसे स्टॉक मूल्य या बाजार मूल्य के बीच बीटा नामक एक चर दिखाई दे सकता है।

वित्त में, एक फर्म का बीटा एक इंडेक्स या बेंचमार्क के संबंध में अपने शेयर की कीमत की संवेदनशीलता को संदर्भित करता है। उदाहरण के लिए, काल्पनिक फर्म यूएस कॉर्प (यूएससीएस) पर विचार करें। Google वित्त 5.48 की इस कंपनी के लिए एक बीटा प्रदान करता है, जिसका अर्थ है कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 की तुलना में स्टॉक की ऐतिहासिक विविधताओं के संबंध में, यूएस कॉर्प औसतन 5.48% की वृद्धि हुई अगर एसएंडपी 500 1% बढ़ गया। इसके विपरीत, जब एसएंडपी 500 1% नीचे है, तो यूएस कॉर्प स्टॉक 5.48% की गिरावट का औसत होगा।

आम तौर पर, बाजार सूचकांक के लिए किसी एक के सूचकांक का चयन किया जाता है, और यदि शेयर बाजार की तुलना में अधिक अस्थिरता के साथ व्यवहार करता है, तो इसका बीटा मूल्य एक से अधिक होगा। यदि विपरीत स्थिति है, तो इसका बीटा एक से कम मूल्य होगा। एक से अधिक के बीटा के साथ एक कंपनी बाजार आंदोलनों (उदाहरण के लिए बैंकिंग क्षेत्र के लिए मामला) को बढ़ाना करेगी, और एक से कम के बीटा वाले व्यवसाय को बाजार आंदोलनों में आसानी होगी।

बीटा को जोखिम के एक उपाय के रूप में देखा जा सकता है: किसी कंपनी का बीटा जितना अधिक होगा, उच्च प्रतिलायता को अस्थिरता के कारण होने वाले अतिरिक्त जोखिम की भरपाई के लिए होना चाहिए।

इसलिए, एक पोर्टफोलियो प्रबंधन या निवेश के नजरिए से, कोई भी कंपनी के साथ जुड़े जोखिम के किसी भी उपाय का विश्लेषण करना चाहता है ताकि इसकी अपेक्षित वापसी का बेहतर अनुमान लगाया जा सके।

चाबी छीन लेना

बीटा एक माप है कि किसी फर्म के शेयर की कीमत सूचकांक या बेंचमार्क के प्रति कितनी संवेदनशील है। बीटा 1 से अधिक इंगित करता है कि फर्म के शेयर की कीमत बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है, और 1 से कम बीटा इंगित करता है कि फर्म के शेयर की कीमत कम है बाजार की तुलना में अस्थिर। बीटा इसका आकलन करने में भिन्नता के कारण अलग-अलग परिणाम दे सकता है, जैसे कि डेटा की गणना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले अलग-अलग समय। Microsoft Excel डेटा को जल्दी से व्यवस्थित करने और बीटा की गणना करने के लिए एक टूल के रूप में कार्य करता है। बीटा स्टॉक कम से कम अस्थिर हैं उच्च बीटा स्टॉक और अशांत समय के दौरान अधिक सुरक्षा प्रदान करते हैं।

एक ही बीटा के लिए अलग परिणाम

संयोग से, उन कारणों को अलग करना महत्वपूर्ण है, जो Google वित्त पर प्रदान किए गए बीटा मान Yahoo वित्त या रायटर के बीटा से भिन्न हो सकते हैं।

ऐसा इसलिए है क्योंकि बीटा का अनुमान लगाने के कई तरीके हैं। खाते में ली गई अवधि की अवधि जैसे कई कारक, बीटा की गणना में शामिल हैं, जो विभिन्न परिणाम बनाता है जो एक अलग तस्वीर को चित्रित कर सकता है। उदाहरण के लिए, कुछ गणना तीन साल की अवधि में अपने डेटा को आधार बनाती हैं, जबकि अन्य पांच साल के समय क्षितिज का उपयोग कर सकते हैं। वे दो अतिरिक्त वर्ष दो अलग-अलग परिणामों का कारण हो सकते हैं। इसलिए, विभिन्न शेयरों की तुलना करते समय विचार एक ही बीटा कार्यप्रणाली का चयन करना है।

आप एक्सेल में बीटा की गणना कैसे करते हैं?

एक्सेल का उपयोग करके बीटा की गणना

बीटा गुणांक की गणना करना सरल है। बीटा गुणांक को उस कंपनी के लिए शेयर की कीमतों की एक ऐतिहासिक श्रृंखला की आवश्यकता होती है जिसका आप विश्लेषण कर रहे हैं। हमारे उदाहरण में, हम विश्लेषण के तहत स्टॉक के रूप में ऐप्पल (एएपीएल) और एस एंड पी 500 का उपयोग हमारे ऐतिहासिक सूचकांक के रूप में करेंगे। यह डेटा प्राप्त करने के लिए, यहां जाएं:

याहू! वित्त -> ऐतिहासिक मूल्य, और एसएंडपी 500 और फर्म एप्पल के लिए समय श्रृंखला "एडज क्लोज" डाउनलोड करें।

हम केवल 750 पंक्तियों पर एक छोटा सा स्निपेट प्रदान करते हैं क्योंकि यह व्यापक है:

एक बार जब हमारे पास एक्सेल टेबल होती है, तो हम टेबल डेटा को तीन कॉलम तक कम कर सकते हैं: पहला तारीख है, दूसरा ऐप्पल स्टॉक है, और तीसरा एस एंड पी 500 की कीमत है।

फिर बीटा निर्धारित करने के दो तरीके हैं। पहला बीटा के लिए सूत्र का उपयोग करना है, जिसकी गणना स्टॉक के रिटर्न (आर) के बीच सहसंयोजक के रूप में की जाती है और सूचकांक के विचलन द्वारा विभाजित सूचकांक (रिटर्न _बी) के तीन वर्षों की अवधि में विभाजित किया जाता है)।

$\begin{matrix} β_{ए} = \frac{cov ({आर}_{ए}, {आर}_{ख})}{वार ({आर}_{ख})} \end{matrix} \ start {align} & \ Beta_a = \ frac { text {Cov} (r_a, r_b)} { text {Var} (r_b)} \ \ end {align}$ βa = वार (RB) Cov (रा, आरबी)

ऐसा करने के लिए, हम पहले अपनी स्प्रेडशीट में दो कॉलम जोड़ते हैं; इंडेक्स रिटर्न आर (हमारे मामले में दैनिक), (एक्सेल में कॉलम डी), और एप्पल स्टॉक (एक्सेल में कॉलम ई) के प्रदर्शन के साथ।

सबसे पहले, हम केवल बीटा की गणना के लिए पिछले तीन वर्षों के मूल्यों (लगभग 750 दिनों के व्यापार) और एक्सेल में एक सूत्र पर विचार करते हैं ।

बीटा फॉर्मूला = कॉवर (D1: D749; E1: E749) / VAR (E1: E749)

दूसरी विधि एक रेखीय प्रतिगमन करना है, जिसमें व्याख्यात्मक चर के रूप में पिछले तीन वर्षों में Apple स्टॉक के आश्रित चर प्रदर्शन और उसी अवधि में सूचकांक का प्रदर्शन है।

अब हमारे पास हमारे प्रतिगमन के परिणाम हैं, व्याख्यात्मक चर का गुणांक हमारा बीटा है (विचरण द्वारा विभाजित सहसंयोजक)।

एक्सेल के साथ, हम एक सेल चुन सकते हैं और सूत्र दर्ज कर सकते हैं: "SLOPE" जो दो चर के बीच लागू रैखिक प्रतिगमन का प्रतिनिधित्व करता है; Apple के दैनिक रिटर्न की श्रृंखला के लिए पहला (यहां: 750 अवधि), और दूसरा सूचकांक के दैनिक प्रदर्शन श्रृंखला के लिए, जो सूत्र का अनुसरण करता है:

बीटा फार्मूला = स्लोप (E1: E749; D1: D749)

यहां, हमने 9 अप्रैल, 2012 से 9 अप्रैल, 2015 तक, Apple के स्टॉक के लिए एक बीटा मान की गणना की है (दैनिक उदाहरण में, दैनिक डेटा और तीन साल की अनुमानित अवधि लेते हुए)।

लो बीटा - हाई बीटा

कई निवेशकों ने खुद को ग्लोबल फाइनेंशियल क्राइसिस के भाग के रूप में 2007 में शुरू होने वाले भारी हारने वाले पदों के साथ पाया। उन पतन के परिणामस्वरूप, कम बीटा स्टॉक बाजार की अशांति के दौरान उच्च बीटा शेयरों की तुलना में बहुत कम गिरते हैं। इसका कारण यह है कि उनके बाजार संबंध बहुत कम थे, और इस तरह सूचकांक के माध्यम से झुके हुए झुंड उन कम बीटा शेयरों के लिए तीखे रूप में महसूस नहीं किए गए थे।

हालांकि, हमेशा कम बीटा स्टॉक वाले उद्योग या सेक्टर दिए गए अपवाद हैं, और इसलिए, उनके पास सूचकांक के साथ कम बीटा हो सकता है लेकिन उनके सेक्टर या उद्योग के भीतर एक उच्च बीटा।

इसलिए, कम बीटा स्टॉक बनाम उच्च बीटा स्टॉक को शामिल करना प्रतिकूल बाजार परिस्थितियों के समय में नकारात्मक सुरक्षा के रूप में काम कर सकता है। कम बीटा स्टॉक बहुत कम अस्थिर हैं; हालांकि, इंट्रा-इंडस्ट्री के कारकों को ध्यान में रखते हुए एक और विश्लेषण किया जाना चाहिए।

दूसरी ओर, उच्च बीटा शेयरों को उन निवेशकों द्वारा चुना जाता है जो उत्सुक हैं और अल्पकालिक बाजार के झूलों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे उच्च जोखिम के साथ, इस अस्थिरता को लाभ में बदलना चाहते हैं। ऐसे निवेशक एक उच्च बीटा वाले शेयरों का चयन करेंगे, जो कम बीटा और कम अस्थिरता वाले शेयरों की तुलना में ट्रेडों के लिए अधिक उतार-चढ़ाव और प्रवेश बिंदु प्रदान करते हैं।

तल - रेखा

ट्रेडिंग रणनीतियों और नियमों का पालन करना महत्वपूर्ण है और सभी बीटा मामलों में लंबी अवधि के धन प्रबंधन अनुशासन को लागू करना है। बीटा रणनीतियों को लागू करना एक व्यापक निवेश योजना के हिस्से के रूप में उपयोगी हो सकता है जो नकारात्मक जोखिम को कम करने या अल्पकालिक लाभ का एहसास करने के लिए है, लेकिन यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि यह बाजार की अस्थिरता के समान स्तर पर भी किसी अन्य ट्रेडिंग रणनीति के अधीन है।

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