जबकि वॉल स्ट्रीट यूएस-आधारित निवेशकों के दृष्टिकोण और ट्रेडिंग पैटर्न पर लगभग विशेष रूप से ध्यान केंद्रित करता है, विदेशों से खरीद का एक उछाल अमेरिकी स्टॉक की कीमतों के लिए ताकत का एक अनदेखी स्रोत रहा है। यूएस ट्रेजरी विभाग द्वारा संकलित सबसे हालिया आंकड़ों के अनुसार, 2012 में विदेशी निजी निवेशकों द्वारा अमेरिकी इक्विटीज की होल्डिंग्स जुलाई में 7.7 ट्रिलियन डॉलर के उच्च स्तर पर पहुंच गई, जो 2012 में दोगुनी से भी अधिक है। नीचे संक्षेप में दिया गया है।
बीएनपी पारिबा एसेट मैनेजमेंट में एशिया-प्रशांत के लिए मल्टी-एसेट क्वांट सॉल्यूशन के प्रमुख पॉल संधू कहते हैं, '' पिछले 10 वर्षों में जो हुआ है, वह यह है कि अमेरिका के साथ आने वाली सुरक्षा भी जुड़ी है। “आमतौर पर जब आप सुरक्षा के बारे में सोचते हैं, तो आप कम रिटर्न के साथ इसकी बराबरी करते हैं। लेकिन ऐसा नहीं हुआ, ”उन्होंने कहा। विशेष रूप से, एस एंड पी 500 इंडेक्स ने 2019 सहित पिछले 10 वर्षों में से 9 में गैर-अमेरिकी शेयरों का बेहतर प्रदर्शन किया है।
चाबी छीन लेना
- विदेशी निजी निवेशकों द्वारा अमेरिकी शेयरों की होल्डिंग एक रिकॉर्ड पर है। अमेरिकी शेयर बाजार उन्हें बेहतर रिटर्न और कम जोखिम की पेशकश कर रहा है। हमारे शेयरों ने पिछले एक दशक में विदेशी शेयरों को अच्छी तरह से हराया है। अमेरिका में सीवन विकास की संभावनाएं भी अधिक मजबूत हैं।
निवेशकों के लिए महत्व
हांगकांग के जेपी मॉर्गन एसेट मैनेजमेंट के वैश्विक बाजार रणनीतिकार हन्ना एंडरसन के अनुसार, "आप अमेरिकी इक्विटी बाजार और दुनिया के बाकी हिस्सों में विकास की संभावनाओं के बीच एक वास्तविक बदलाव देख रहे हैं।" अभी, उच्च मूल्यांकन के बावजूद, अमेरिकी स्टॉक अन्य विकसित अर्थव्यवस्थाओं, बेहतर श्रम बाजार और मजबूत उपभोक्ता खर्च की तुलना में बेहतर अनुमानित जीडीपी विकास के आधार पर विदेशी निवेशकों के लिए आकर्षक बने हुए हैं।
विश्लेषकों के बीच आम सहमति फैक्टसेट रिसर्च सिस्टम्स के आंकड़ों के अनुसार 2020 में एसएंडपी 500 के लिए ईपीएस में 9.7% की वृद्धि के लिए है। प्रमुख विदेशी सूचकांकों के लिए तुलनीय आंकड़े यूरोप में STOXX 600 के लिए 8.6% और जापान में निक्केई 225 के लिए केवल 2.6% हैं।
2008 के वित्तीय संकट के बाद, अमेरिकी अर्थव्यवस्था और बैंकिंग प्रणाली ने यूरोप की तुलना में बहुत तेजी से पलटाव किया। वास्तव में, संकट के बाद से, अमेरिकी बैंक अंतरराष्ट्रीय स्तर पर तेजी से प्रभावी हो गए हैं, जबकि उनके छोटे और कम लाभदायक यूरोपीय प्रतिद्वंद्वी कम प्रतिस्पर्धी हो गए हैं और अमेरिकी बाजार से पीछे हटने के लिए मजबूर हैं, जर्नल में एक अन्य रिपोर्ट के अनुसार। इस बीच, जापान को दशकों से आर्थिक गतिरोध में रखा गया है, जिसका कोई अंत नहीं है।
इसके अतिरिक्त, अमेरिका ने प्रौद्योगिकी उछाल का नेतृत्व किया है जो वित्तीय बाजारों सहित विश्व आर्थिक परिदृश्य को बदल रहा है। इसके अलावा, अमेरिका स्थित विशाल तकनीकी कंपनियां, जैसे कि तथाकथित FAAMG समूह, दोनों ही दुनिया भर में और अमेरिका के भीतर सबसे बड़े और सबसे प्रभावशाली निगमों में तकनीकी नेता हैं।
इस सब के परिणामस्वरूप, विदेशी निजी निवेशकों को अमेरिकी इक्विटी के शुद्ध खरीदार बने रहना चाहिए, जिससे अमेरिकी बाजार में ऊपर की तरफ इजाफा हुआ। इसके अलावा, ऊपर उल्लिखित 7.7 ट्रिलियन डॉलर में संप्रभु धन कोष और केंद्रीय बैंकों की होल्डिंग शामिल नहीं है। नतीजतन, अमेरिकी स्टॉक की कुल अंतरराष्ट्रीय होल्डिंग्स और उसके बाद संभावित भविष्य की खरीद, संभवतः काफी अधिक हैं।
रियल एस्टेट एक प्रतिशोधी प्रवृत्ति का एक उदाहरण है, क्योंकि विदेशी निवेशकों को एक अन्य जर्नल लेख के अनुसार, क्यू 2 2019 में अमेरिकी वाणिज्यिक संपत्तियों के शुद्ध विक्रेता थे। 2013 के बाद यह पहली तिमाही थी जिसमें वे शुद्ध विक्रेता थे। हालांकि, इस तिमाही में अमेरिकी वाणिज्यिक अचल संपत्ति में $ 0.8 बिलियन के अपने शुद्ध जोखिम को कम करने के लिए, ये निवेशक अमेरिकी शेयरों और बांडों में पुनर्वितरण के लिए धन मुक्त कर रहे हैं, जहां विदेशी खरीद तेज हो गई है।
आगे देख रहा
अमेरिकी शेयरों की मांग का एक अन्य स्रोत अमेरिकी-आधारित निवेशकों से आता है जो अंतरराष्ट्रीय इक्विटी को तेज कर रहे हैं, जो भू-राजनीतिक तनाव और विदेशों में धीमी वृद्धि के बारे में चिंतित हैं। वित्तीय सलाहकार स्कॉट हैनसन ने सीएनबीसी को बताया, "लोग सिर्फ उतना ही विदेशी स्टॉक नहीं चाहते जितना वे इस्तेमाल करते थे।" "मुझे लगता है कि बहुत से लोग सवाल कर रहे हैं कि उस जोखिम को लेने का क्या मतलब है, " उन्होंने कहा।
अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए संभावित दीर्घकालिक नकारात्मक प्रत्यक्ष विदेशी निवेश घट रहा है। 2015 में उच्च $ 440 बिलियन तक पहुंचने के बाद, यह 2016 और 2017 में तेजी से गिर गया, 2018 में आंशिक रूप से $ 296 बिलियन तक पुनर्प्राप्त करने से पहले, 2015 के शिखर से नीचे 38%, प्रति सीएनएन। आश्चर्य नहीं कि चीन से निवेश में सबसे बड़ी गिरावट आई है।
