जेड

जेड-स्कोर क्या है?

Z- स्कोर एक संख्यात्मक माप है जिसका उपयोग मानों के समूह के माध्य (औसत) के मान के संबंध के आँकड़ों में किया जाता है, जो माध्य से मानक विचलन के संदर्भ में मापा जाता है। यदि कोई Z-स्कोर 0 है, तो यह इंगित करता है कि डेटा बिंदु का स्कोर औसत स्कोर के समान है। 1.0 का एक जेड-स्कोर एक मूल्य का संकेत देगा जो कि माध्य से एक मानक विचलन है। जेड-स्कोर सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है, सकारात्मक मूल्य के साथ यह दर्शाता है कि स्कोर माध्य से ऊपर है और एक नकारात्मक अंक इंगित करता है कि यह माध्य से नीचे है।

जेड-स्कोर एक अवलोकन की परिवर्तनशीलता के उपाय हैं और बाजार की अस्थिरता का निर्धारण करने में व्यापारियों द्वारा उपयोग करने के लिए रखा जा सकता है। Z- स्कोर को सामान्यतः Altman Z- स्कोर के रूप में जाना जाता है।

जेड स्कोर

ऑल्टमैन जेड-स्कोर फॉर्मूला

ऑल्टमैन जेड-स्कोर एक क्रेडिट-शक्ति परीक्षण का उत्पादन है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली विनिर्माण कंपनी के लिए दिवालियापन की संभावना को कम करने में मदद करता है। Z- स्कोर पांच प्रमुख वित्तीय अनुपातों पर आधारित है, जिन्हें कंपनी की वार्षिक 10-K रिपोर्ट से पाया और परिकलित किया जा सकता है। Altman Z- स्कोर निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाने वाली गणना इस प्रकार है:

$\begin{matrix} ζ = 1 । 2 ए + 1 । 4 बी + 3 । 3 सी + 0 । 6 डी + 1 । 0 इ \\ कहाँ पे: \\ जीटा (ζ) = ऑल्टमैन जेड -स्कोर \\ ए = कार्यशील पूंजी / कुल संपत्ति \\ बी = रिटायर्ड कमाई / कुल संपत्ति \\ सी = ब्याज और करों (EBIT) / कुल से पहले की कमाई \\ संपत्ति \\ डी = कुल देनदारियों का इक्विटी / बाजार मूल्य का बाजार मूल्य \end{matrix} \ start {align} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E \\ & \ textbf {जहाँ:} \ & \ text {Zeta} ( zeta) = \ text {The Altman } Z \ text {-score} \ & A = \ text {वर्किंग कैपिटल / कुल संपत्ति} \ & B = \ text {रिटायर्ड कमाई / कुल संपत्ति} \ & C = \ text {ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) / कुल} \ & \ qquad \ पाठ {संपत्तियां} \ & D = \ पाठ {कुल देनदारियों का इक्विटी / पुस्तक मूल्य का बाजार मूल्य} \ और ई = \ पाठ {बिक्री / कुल संपत्ति} अंत {गठबंधन}$ Ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0Ewhere: Zeta (ζ) = Altman Z-scoreA = कार्यशील पूंजी / कुल संपत्तिB = सेवानिवृत्त कमाई / कुल संपत्तिसी = ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) / TotalassetsD = इक्विटी का बाजार मूल्य / कुल देनदारियों का पुस्तक मूल्य

आमतौर पर, १. a से नीचे का स्कोर बताता है कि कंपनी दिवालिया होने की सम्भावना है। इसके विपरीत, 3 से ऊपर स्कोर करने वाली कंपनियों को दिवालियापन का अनुभव होने की संभावना कम है।

जेड-स्कोर आपको क्या बताते हैं?

Z- स्कोर सांख्यिकीविदों और व्यापारियों के लिए प्रकट होता है कि क्या एक निर्दिष्ट डेटा सेट के लिए स्कोर विशिष्ट है या यदि यह atypical है। इसके अलावा, जेड-स्कोर भी विश्लेषकों को विभिन्न डेटा सेटों से स्कोर को अनुकूलित करने के लिए संभव बनाता है ताकि स्कोर एक दूसरे से सटीक रूप से तुलना कर सकें। प्रयोज्य परीक्षण जेड-स्कोर के वास्तविक जीवन के अनुप्रयोग का एक उदाहरण है।

न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के एक प्रोफेसर एडवर्ड अल्टमैन ने 1960 के दशक के उत्तरार्ध में जेड-स्कोर फॉर्मूला विकसित किया और समय लेने वाली और कुछ हद तक भ्रमित करने वाली प्रक्रिया के समाधान के रूप में निवेशकों को यह निर्धारित करने के लिए गुजरना पड़ा कि कंपनी दिवालिया होने के कितने करीब थी। वास्तव में, जेड-स्कोर फॉर्मूला ऑल्टमैन ने एक कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य के विचार के साथ निवेशकों को प्रदान करने के लिए विकसित किया।

Z- स्कोर और मानक विचलन के बीच अंतर

मानक विचलन अनिवार्य रूप से किसी दिए गए डेटा सेट के भीतर परिवर्तनशीलता की मात्रा का प्रतिबिंब है। मानक विचलन की गणना करने के लिए, पहले, प्रत्येक डेटा बिंदु और माध्य के बीच अंतर की गणना करें। तब भिन्नताएं उत्पन्न होती हैं, विचरण करने के लिए संक्षिप्त और औसत होती हैं। मानक विचलन केवल विचरण का वर्गमूल है, जो इसे माप की मूल इकाई में वापस लाता है।

जेड-स्कोर, इसके विपरीत, मानक विचलन की संख्या है जो किसी दिए गए डेटा बिंदु से मतलब है। जेड-स्कोर की गणना करने के लिए, बस प्रत्येक डेटा बिंदु से माध्य को घटाएं और परिणाम को मानक विचलन द्वारा विभाजित करें।

माध्य से नीचे के डेटा बिंदुओं के लिए, Z- स्कोर नकारात्मक है। अधिकांश बड़े डेटा सेटों में, 99% मानों में -3 और 3 के बीच एक जेड-स्कोर होता है, जिसका अर्थ है कि वे तीन मानक विचलन के भीतर और नीचे के माध्यम से झूठ बोलते हैं।

ऑल्टमैन जेड-स्कोर प्लस

Altman ने 2012 में Altman Z-Score Plus को विकसित और जारी किया। इस फॉर्मूले का उपयोग सार्वजनिक और निजी दोनों कंपनियों के मूल्यांकन के लिए किया जाता है और इसका उपयोग गैर-विनिर्माण कंपनियों के साथ-साथ विनिर्माण कंपनियों के लिए भी किया जा सकता है। जेड-स्कोर प्लस संयुक्त राज्य अमेरिका की कंपनियों के साथ-साथ गैर-अमेरिकी कंपनियों के लिए भी उपयुक्त है, जिनमें चीन जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाएं भी शामिल हैं।

Z- स्कोर का उपयोग समूह के माध्य मान से अवलोकन के विचलन को मापने के लिए आँकड़ों में किया जाता है। Z- अंक सांख्यिकीविदों और व्यापारियों को बताते हैं कि क्या एक निर्दिष्ट डेटा सेट के लिए विशिष्ट है या यदि यह atypical है। Altman Z- स्कोर का अक्सर उपयोग किया जाता है परीक्षण में क्रेडिट ताकत।

जेड-स्कोर की सीमाएं

काश, Z- स्कोर सही नहीं है और देखभाल के साथ गणना और व्याख्या करने की आवश्यकता है। शुरुआत के लिए, Z- स्कोर झूठी लेखांकन प्रथाओं के लिए प्रतिरक्षा नहीं है। चूँकि मुसीबत में फंसी कंपनियों को फाइनेंशियल को गलत तरीके से पेश करने का प्रलोभन दिया जा सकता है, इसलिए Z- स्कोर केवल उतना ही सटीक है जितना कि इसमें मौजूद डेटा।

Z- स्कोर भी नई कंपनियों के लिए बहुत कम उपयोग नहीं कमाई के साथ नहीं है। ये कंपनियां अपने वित्तीय स्वास्थ्य की परवाह किए बिना कम स्कोर करेंगी। इसके अलावा, Z- स्कोर सीधे नकदी प्रवाह के मुद्दे को संबोधित नहीं करता है, केवल नेट वर्किंग कैपिटल-टू-एसेट अनुपात के उपयोग के माध्यम से इसे इंगित करता है। आखिरकार, बिलों का भुगतान करने में नकद लगता है।

अंत में, जेड-स्कोर तिमाही से तिमाही तक स्विंग कर सकता है जब कोई कंपनी एक बार के राइट-ऑफ रिकॉर्ड करती है। ये अंतिम स्कोर को बदल सकते हैं, यह सुझाव देते हुए कि वास्तव में जोखिम में नहीं आने वाली कंपनी दिवालिया होने की कगार पर है।

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