बॉन्ड की वसूली के रूप में लाभांश स्टॉक पॉप

प्रमुख चालें

लंबी अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी बांड बाजार में बहुत अच्छा प्रदर्शन करते हैं, जो कि शेयरों के बढ़ने के दौरान शायद ही कभी होता है। जैसा कि मैंने चार्ट सलाहकार में कई बार बताया है, पैदावार स्टॉक के साथ बढ़ती है, जिसका अर्थ है कि बांड कम चलना चाहिए।

IShares 20+ वर्ष के यूएस ट्रेजरी बॉन्ड ETF (TLT) वर्तमान में एक बहुत ही दिलचस्प तेजी कप और हैंडल गठन कर रहा है। यह उसी पैटर्न का थोड़ा छोटा संस्करण है जो मई के अंत में गठित और पूरा हुआ, जिसे मैंने 23 मई को चार्ट सलाहकार मुद्दे में इंगित किया था।

मैं एक कप और हैंडल पैटर्न के ऊपर और नीचे एंब्रॉयड किए गए फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट का उपयोग करने की सलाह देता हूं ताकि अंतिम कीमत लक्ष्य के लिए अनुमान लगाया जा सके, जो कि $ 134.17 है, जैसा कि निम्नलिखित चार्ट में दिखाया गया है। पिछले दो बार इस पैटर्न का गठन किया गया है, ईटीएफ का शेयर मूल्य लक्ष्य को ओवरशूट करता है, इसलिए यह कुछ हद तक रूढ़िवादी अनुमान हो सकता है।

बॉन्ड की कीमतों में तेजी का संकेत अपने आप में दिलचस्प है, लेकिन यह बुल शेयर बाजार में बढ़ती बॉन्ड की कीमतों के लगातार मुद्दे पर भी प्रकाश डालता है। एक स्पष्टीकरण यह हो सकता है कि पिछले तीन महीनों में व्यापार निवेश काफी मजबूत हो रहा है जबकि यह विचलन बिगड़ रहा है।

यदि व्यवसाय निवेश नहीं कर रहे हैं, तो वे उधार नहीं ले रहे हैं। यदि बैंकों को उधारकर्ताओं से बहुत अधिक मांग नहीं दिखाई दे रही है, तो ब्याज दरें गिरती हैं, जो कि इस तिमाही में जो हम देख रहे हैं, उसके बारे में बहुत कुछ बता सकते हैं। हम शायद तब तक यह नहीं जान पाएंगे कि अगले सप्ताह तक बड़े बैंक अपनी कमाई की रिपोर्ट देना शुरू नहीं करेंगे।

हालांकि, मुझे लगता है कि हम यह कह सकते हैं कि एसएंडपी 500 पर अधिक उंचाई होने के बावजूद, अंतर्निहित बुनियादी बातों में अभी भी कुछ दरारें दिखाई दे रही हैं जो अल्पावधि में खराब हो सकती हैं। आय-भुगतान वाले शेयरों में निवेश के माध्यम से कुछ अनिश्चितता और बॉन्ड ईटीएफ का लाभ उठाकर विविधीकरण रणनीति के रूप में समझ में आ सकता है।

रसेल 2000

एस एंड पी 500 सोमवार को नई ऊंचाई पर पहुंच गया क्योंकि निवेशकों ने संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच व्यापार वार्ता के बारे में सकारात्मक टिप्पणियों पर प्रतिक्रिया व्यक्त की। हालाँकि, छोटे कैप प्राप्त करने के बावजूद, रसेल 2000 अभी भी अपनी पूर्व अल्पकालिक ऊँचाइयों से दूर है और अपने सभी उच्चतर स्तरों के पास कहीं नहीं है।

मैंने रसेल 2000 के निम्नलिखित चार्ट में एक स्टोकेस्टिक थरथरानवाला लागू किया है। यह संकेतक मूल रूप से तकनीशियन जॉर्ज लेन द्वारा विकसित किया गया था ताकि मूल्य गति का मूल्यांकन किया जा सके और तेजी और मंदी के गोताखोरों का पता लगाया जा सके। हालांकि यह अभी तक पूरा नहीं हुआ है, आप अगले दिन या दो में पूरा होने के लिए थरथरानवाला (यानी मंदी विचलन) पर उच्चतर गिरने के साथ मिलान की जाने वाली कीमत पर उच्च उच्च की एक श्रृंखला के लिए संभावित देख सकते हैं।

मैं यह बताना चाहूंगा कि इस तरह का संकेत किसी भालू के बाजार का अग्रदूत नहीं है, लेकिन यह अक्सर एक अल्पकालिक रिट्रेसमेंट का संकेत देता है जो कीमतों को समर्थन में वापस ला सकता है। आप एक समान पैटर्न देख सकते हैं जो अप्रैल और मई में पूरा हुआ। फिर, यह बैल के लिए सावधानीपूर्वक संकेत है कि वे जोखिम जोखिम पर सावधानी से विचार करें।

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जोखिम संकेतक - आय में वृद्धि

पहले से ही इस मुद्दे में, मैंने दो जोखिम संकेतक इंगित किए हैं जो थोड़ा मंदी हैं। बॉन्ड की बढ़ती कीमतों और मंदी की घटनाओं पर ध्यान देने योग्य है, लेकिन मुझे उम्मीद है कि आमदनी से लंबी अवधि के लिए मार्गदर्शन अधिक महत्वपूर्ण संकेत होगा।

ऐतिहासिक रूप से, निरंतर भालू बाजार साल-दर-साल आधार पर नकारात्मक तिमाही आय वृद्धि से पहले हैं। तथ्य यह है कि 2018 की चौथी तिमाही में कमाई में गिरावट नहीं आई है, एक बड़ा कारण यह है कि बाजार ने इस साल मार्च के माध्यम से जनवरी में इतनी तेजी से वापसी की।

2015 में मंदी के झटके आय वृद्धि दर में गिरावट के साथ थे, जिसे आप निम्नलिखित चार्ट में देख सकते हैं। यह आमतौर पर हम देखते हैं कि जब बाजार फ्लैट या नकारात्मक व्यापार की अधिक लंबी अवधि के लिए होता है। 2018 की पहली तिमाही में बड़ी गिरावट 2017 की चौथी तिमाही में नकारात्मक वृद्धि से पहले आई थी।

जैसा कि मैंने उल्लेख किया है, 2018 की चौथी तिमाही में पूर्व वर्ष की समान तिमाही की तुलना में आय की वृद्धि दर अभी भी सकारात्मक थी लेकिन नकारात्मक क्षेत्र में बढ़ रही थी। अंतिम चार्ट में आप जो अभी तक नहीं देख सकते हैं, वह यह है कि पहली तिमाही की रिपोर्टें वस्तुतः पूर्व वर्ष से अपरिवर्तित थीं, इसलिए यह दूसरी तिमाही की रिपोर्ट के लिए साल-दर-साल आधार पर नेट-नेगेटिव होने में ज्यादा समय नहीं लेगी। ।

यह व्यापारियों को एक दिलचस्प स्थिति में डालता है। एक ओर, जुलाई और अगस्त में संभावित गिरावट के जोखिमों को अच्छी तरह से जाना जाता है। हालांकि, हमें यह मानकर चलना होगा कि इनमें से कुछ की कीमत पहले ही बाजार में आ चुकी है। मुझे लगता है कि जुलाई में फेड की कार्रवाई नकारात्मक तिमाही के कुछ संभावित नुकसान की भरपाई कर सकती है, जैसे कि उन्होंने 2013 में किया था। यह एक दीर्घकालिक फिक्स नहीं है, लेकिन यह त्वरित छूट के लिए संभावित संकेत देता है अगर कीमतें अपने उच्च स्तर पर आती हैं तो समर्थन करें।

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निचला रेखा - श्रम रिपोर्ट से पहले फ्लैट ट्रेडिंग

यह छोटा सप्ताह है, और जुलाई की छुट्टी के ठीक पहले और बाद में आमतौर पर व्यापार बहुत शांत होता है। जून के महीने के लिए श्रम रिपोर्ट शुक्रवार को जारी की जाएगी, जो सप्ताहांत से पहले कुछ अस्थिरता पैदा कर सकती है। हालांकि, मुझे उम्मीद है कि बाजार वास्तव में एक दिशा या दूसरे को आगे बढ़ाना शुरू कर देगा क्योंकि निवेशक अगले सप्ताह के अंत में स्ट्रीमिंग शुरू करने के लिए बैंक रिपोर्ट तैयार करेंगे।