रक्षात्मक स्टॉक क्या है?
एक रक्षात्मक स्टॉक एक स्टॉक है जो समग्र शेयर बाजार की स्थिति की परवाह किए बिना एक निरंतर लाभांश और स्थिर आय प्रदान करता है। अपने उत्पादों की निरंतर मांग के कारण, रक्षात्मक चक्र व्यापार चक्र के विभिन्न चरणों के दौरान स्थिर बने रहते हैं। रक्षात्मक स्टॉक को "रक्षा स्टॉक" के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो उन कंपनियों में स्टॉक को संदर्भित करता है जो हथियार, गोला बारूद और लड़ाकू जेट जैसी चीजों का निर्माण करते हैं।
रक्षात्मक स्टॉक समझाया
रक्षात्मक स्टॉक मंदी के दौरान व्यापक बाजार की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करते हैं। हालांकि, एक विस्तार चरण के दौरान, वे बाजार के नीचे प्रदर्शन करते हैं। यह उनके कम बीटा या रिश्तेदार जोखिम और बाजार में प्रदर्शन के लिए जिम्मेदार है। रक्षात्मक शेयरों में आम तौर पर 1 से कम का दांव होता है। इस घटना को समझने के लिए, 0.5 के बीटा वाले स्टॉक पर विचार करें। यदि बाजार में 15% की गिरावट आने की संभावना है, और मौजूदा जोखिम-मुक्त दर 3% है, तो एक रक्षात्मक स्टॉक केवल 9% गिर जाएगा। दूसरी ओर, यदि बाजार में 15% वृद्धि की उम्मीद है, तो 3% जोखिम-मुक्त दर के साथ, एक रक्षात्मक स्टॉक केवल 6% बढ़ेगा।
अगर बाजार में मंदी की आशंका हो तो निवेशक लो-बीटा, रक्षात्मक शेयरों में निवेश करते हैं। हालांकि, अगर बाजार में समृद्धि की उम्मीद है, तो सक्रिय निवेशक अक्सर रिटर्न को अधिकतम करने के प्रयास में उच्चतर दांव के साथ शेयरों का चयन करेंगे।
रक्षात्मक स्टॉक के उदाहरण
रक्षात्मक शेयरों को "गैर-चक्रीय स्टॉक" के रूप में भी जाना जाता है, क्योंकि वे व्यापार चक्र के साथ अत्यधिक सहसंबद्ध नहीं हैं। नीचे कुछ प्रकार के रक्षात्मक स्टॉक हैं।
उपयोगिताएँ
पानी, गैस और बिजली उपयोगिताओं रक्षात्मक शेयरों का एक उदाहरण है क्योंकि लोगों को व्यापार चक्र के सभी चरणों के दौरान उनकी आवश्यकता होती है। उपयोगिता कंपनियों को भी धीमी आर्थिक वातावरण से लाभ के रूप में माना जाता है क्योंकि ब्याज दरें कम होती हैं और ऋण लेने के लिए उनकी प्रतिस्पर्धा बहुत कम होती है।
उपभोक्ता का मुख्य भोजन
ऐसी कंपनियां जो उपभोक्ता स्टेपल का उत्पादन या वितरण करती हैं, जो कि वे सामान हैं जिन्हें लोग आर्थिक स्थिति की परवाह किए बिना आवश्यकता से बाहर खरीदते हैं, आमतौर पर रक्षात्मक माना जाता है। इनमें भोजन, पेय पदार्थ, स्वच्छता उत्पाद, तंबाकू और कुछ घरेलू सामान शामिल हैं। ये कंपनियां मजबूत और कमजोर अर्थव्यवस्थाओं के दौरान स्थिर नकदी प्रवाह और अनुमानित आय अर्जित करती हैं। जैसे, उनके शेयर कमजोर अर्थव्यवस्थाओं के दौरान विवेकाधीन उत्पादों को बेचने वाले गैर-रक्षात्मक या उपभोक्ता चक्रीय शेयरों को बेहतर बनाने के लिए हैं, जबकि उन्हें मजबूत अर्थव्यवस्थाओं में कमजोर कर रहे हैं।
स्वास्थ्य देखभाल स्टॉक
प्रमुख दवा कंपनियों और चिकित्सा उपकरण निर्माताओं के शेयरों को ऐतिहासिक रूप से रक्षात्मक स्टॉक माना जाता है, क्योंकि देखभाल की आवश्यकता में हमेशा बीमार लोग होंगे। लेकिन नए ब्रांडेड और जेनेरिक दवाओं से प्रतिस्पर्धा बढ़ गई और दवा मूल्य विनियमन के बारे में अनिश्चितता का मतलब है कि वे एक बार रक्षात्मक नहीं थे।
अपार्टमेंट REITs
अपार्टमेंट रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) को भी रक्षात्मक माना जाता है, क्योंकि लोगों को हमेशा आश्रय की आवश्यकता होती है। साथ ही, REIT को अपनी कर योग्य आय का कम से कम 90% हर साल शेयरधारक लाभांश के रूप में चुकाने की आवश्यकता होती है। जब रक्षात्मक नाटकों की तलाश होती है, तो REIT के क्लीयर अल्ट्रा-हाई-एंड अपार्टमेंट्स पर ध्यान केंद्रित करते हैं, हालांकि, साथ ही साथ कार्यालय भवन REITs या औद्योगिक पार्क REIT, जो पट्टों पर चूक देख सकते हैं जब व्यापार धीमा हो जाता है।
एक पोर्टफोलियो में रक्षात्मक स्टॉक की भूमिका
कमजोर अर्थव्यवस्था या उच्च अस्थिरता की अवधि के दौरान अपने पोर्टफोलियो की रक्षा करने की मांग करने वाले निवेशक रक्षात्मक शेयरों में अपने जोखिम को बढ़ा सकते हैं। प्रॉक्टर एंड गैंबल, जॉनसन एंड जॉनसन, फिलिप मॉरिस इंटरनेशनल और कोका-कोला जैसी अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों को रक्षात्मक स्टॉक माना जाता है। मजबूत नकदी प्रवाह के अलावा, इन कंपनियों के पास आर्थिक परिस्थितियों को कमजोर करने की क्षमता के साथ मजबूत संचालन है। वे लाभांश का भुगतान भी करते हैं, जो बाजार में गिरावट के दौरान स्टॉक की कीमत को कम करने का प्रभाव डाल सकता है।
कुछ पूछ सकते हैं, "यदि समय कठिन है या यदि चीजें अस्थिर हो रही हैं, तो कोई भी स्टॉक का मालिक क्यों बनना चाहेगा? क्यों न केवल ट्रेजरी बिल की सुरक्षा के लिए जाना जाए, जो अनिवार्य रूप से जोखिम से मुक्त दर है?" जवाब काफी सरल है कि डर और लालच अक्सर बाजारों को चला सकता है। रक्षात्मक स्टॉक कम-ब्याज दर वाले वातावरण की तुलना में अधिक लाभांश उपज की पेशकश करके लालच को समायोजित करते हैं। वे डर को भी कम करते हैं क्योंकि वे नियमित स्टॉक के रूप में जोखिमपूर्ण नहीं हैं, और यह आमतौर पर अपने व्यापार मॉडल को पटरी से उतारने के लिए एक बड़ी तबाही लेता है। यह भी पता होना चाहिए कि ज्यादातर निवेश प्रबंधकों के पास शेयरों के अलावा कोई विकल्प नहीं है, और अगर उन्हें लगता है कि समय सामान्य से अधिक कठिन होने वाला है, तो वे रक्षात्मक शेयरों की ओर पलायन करेंगे।
