शेयर बाजार कई प्रमुख पारियों के बीच में है, और निवेशकों को बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच (बोफामेल) में अमेरिकी इक्विटी और मात्रात्मक रणनीति टीम की हालिया रिपोर्ट के अनुसार, उचित तरीके से अपने पोर्टफोलियो का पुन: निर्माण शुरू करना चाहिए। "20 साल के लंबे जोखिम भरे स्टॉक प्रीमियम को आखिरकार मिटा दिया गया है, " उनकी रिपोर्ट कैसे जारी है, जारी है, "निवेशकों को सुरक्षा के लिए भुगतान करना चाहिए और जोखिम के लिए मुआवजा दिया जाना चाहिए, लेकिन इसके विपरीत 20 के लिए मामला रहा है।" उनके अवलोकन को देखते हुए कि "अंतर अंत में बंद हो गया है, " इससे निवेशकों के आगे बढ़ने के लिए प्रमुख प्रभाव हैं। नीचे दी गई तालिका में पाँच बड़े बाज़ार रुझानों का सारांश दिया गया है, जो कि BofAML अभी देख रहा है।
| आगे की अस्थिरता उपज वक्र के रूप में आगे बढ़ती है और बड़े पुटबैक अधिक आम हो जाते हैं। |
| कैश-रिच गुणवत्ता वाले स्टॉक आउटपरफॉर्म करने के लिए तैयार हैं। |
| ग्रोथ स्टॉक 2018 में महत्वपूर्ण स्टॉक से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं, लेकिन प्रवृत्ति रिवर्स होनी चाहिए। |
| वर्तमान उच्च जोखिम वाला वातावरण सक्रिय फंड मैनेजरों को स्टॉक पिकिंग में अनुकूल बनाता है। |
| स्मॉल कैप स्टॉक अंडरपरफॉर्म कर रहे हैं और इससे भी ज्यादा पिछड़ने की संभावना है। |
निवेशकों के लिए महत्व
व्यापक स्तर पर, बोफ़ामएल का मानना है कि उग्र बैल बाजार खत्म हो गया है, और निवेशकों को आगे कम रिटर्न की उम्मीद करनी चाहिए। वे अनुमान लगाते हैं कि S & P 500 सूचकांक (SPX) 2018 के अंत तक 3, 000 और 2025 के अंत तक 3, 500 तक पहुंच जाएगा। ये क्रमशः 2.8% और 20.0% के लाभ का प्रतिनिधित्व करते हैं, बाजार से 26 सितंबर 2025 को खुला। लक्ष्य का तात्पर्य 2019 से 2025 तक अगले सात वर्षों में औसत वार्षिक लाभ केवल 2.2% है।
निवेशकों को आगे और अधिक अस्थिरता की उम्मीद करनी चाहिए। रिपोर्ट में कहा गया है, "एक चपटा उपज वक्र आमतौर पर विकास की बढ़ती उम्मीदों और जोखिम जोखिम के निर्माण को दर्शाता है, जो अस्थिरता पर एक प्रवर्धक प्रभाव पड़ता है।" यह कहता है कि, इतिहास के आधार पर, 5% या अधिक की 3 पुलबैक और आगे बढ़ने वाले प्रत्येक में 10% या अधिक के एक सुधार की उम्मीद की जानी चाहिए।
नकद-समृद्ध गुणवत्ता वाले शेयरों को बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए। फेडरल रिजर्व द्वारा कसने, अल्पकालिक ब्याज दर बढ़ोतरी और मात्रात्मक सहजता (क्यूई) के उलट के माध्यम से, निगमों को पूंजी की लागत में वृद्धि होगी। "नकद-समृद्ध स्व-वित्त पोषित कंपनियां" भारी उधारकर्ताओं की तुलना में एक अलग लाभ पर होंगी और प्रीमियम से निम्न-गुणवत्ता, अत्यधिक-लीवरेज फर्मों के लिए बढ़े हुए मूल्यांकन और व्यापार का आनंद लेने की संभावना है।
मूल्य शेयरों में वापसी के कारण हैं। 2018 को शामिल करते हुए, पिछले 12 वर्षों में से 8 में, एक टाई के साथ ग्रोथ स्टॉक ने वैल्यू स्टॉक को हराया है। रिपोर्ट में कहा गया है, "ग्रोथ ऐतिहासिक रूप से महंगी है… लेकिन आम तौर पर बाद के स्टेज के बुल मार्केट में वैल्यू बेहतर है।" हालांकि, BofAML ने कहा, "व्यापक लाभ मुनाफे को फिर से जीवित कर सकता है।"
सक्रिय फंड प्रबंधन निष्क्रिय प्रबंधन को बेहतर बनाने की संभावना है। "Idiosyncratic जोखिम, स्टॉक बारीकियों को मापने, 2004 के समान चक्र के उच्च स्तर पर बैठता है।" यह वातावरण प्रेमी स्टॉक पिकर का पक्षधर है। इसके विपरीत, BofAML पाता है कि "जोखिम निष्क्रिय रखे गए शेयरों में अधिक हो सकते हैं, क्योंकि उनके पास S & P 500 की तुलना में अधिक अस्थिरता थी।"
स्माल कैप अंडरपरफॉर्मेंस खराब होने की संभावना है। बोफामल नकारात्मक की एक मेजबान प्रदान करता है: "छोटे कैप रिकॉर्ड लिवरेज अनुपात में हैं, गुणवत्ता में बिगड़ रहे हैं, अपने कर लाभ को बनाए रखने की कम संभावना है, जब वैश्विक वृद्धि यूएस को पिछड़ जाती है, तो कमजोर हो जाती है और जरूरी नहीं कि एक मजबूत यूएसडी से लाभ हो।" वे उस छोटे कैप को ऐतिहासिक रूप से बाद के बैल बाजारों में कमजोर कर रहे हैं और जब फेड कस रहा है।
आगे देख रहा
बैंक ऑफ अमेरिका मेरिल लिंच के विश्लेषण को संक्षेप में प्रस्तुत करने के लिए, निवेशकों को उनकी स्पष्ट सिफारिशें हैं: शेयर बाजार में कम रिटर्न और उच्च अस्थिरता की उम्मीद करें; उच्च-गुणवत्ता, नकद-समृद्ध, कम-उत्तोलन शेयरों की ओर बदलाव; और छोटे कैप स्टॉक से बड़े कैप में घुमाएं। वे अनुमान लगाते हैं कि मूल्य स्टॉक अंततः विकास शेयरों से आगे निकल जाएंगे, लेकिन अभी तक नहीं, और बिना किसी विशिष्ट समय सारिणी के, इसलिए निवेशकों को सतर्क होना चाहिए जब एक निश्चित बदलाव के संकेत उत्पन्न होते हैं। अंत में, BofAML का अनुमान है कि स्टॉक लेने, बनाम निष्क्रिय सूचकांक-उन्मुख निवेश की संभावनाओं में सुधार हो रहा है।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
शेयर ट्रेडिंग रणनीति और शिक्षा
एक व्यापार के लिए खोज रहे हैं? आई ये हाई-बीटा स्टॉक्स
शेयर बाजार
रसेल रिबैलेंस स्टडी के बारे में आपको क्या जानना चाहिए
आवश्यक निवेश
ट्रेडिंग से पहले जानने के लिए निवेश रणनीतियाँ
शीर्ष स्टॉक
2020 के लिए शीर्ष 5 स्वास्थ्य देखभाल स्टॉक्स
पोर्टफोलियो प्रबंधन
विविधीकरण: यह सब (एसेट) वर्ग के बारे में है
अर्थशास्त्र
भालू बाजारों का इतिहास
पार्टनर लिंकसंबंधित शर्तें
फामा और फ्रेंच थ्री फैक्टर मॉडल की परिभाषा फामा और फ्रेंच थ्री-फैक्टर मॉडल ने सीएपीएम का विस्तार किया, जिसमें विविध पोर्टफोलियो रिटर्न में अंतर को समझाने के लिए आकार जोखिम और मूल्य जोखिम शामिल है। अधिक मिड-कैप फंड परिभाषा एक मिड-कैप फंड एक प्रकार का निवेश फंड है जो बाजार में सूचीबद्ध शेयरों के मध्य श्रेणी में पूंजीकरण के साथ कंपनियों पर अपने निवेश को केंद्रित करता है। अधिक म्युचुअल फंड परिभाषा एक म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश वाहन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड, या अन्य प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो होता है, जिसकी देखरेख एक पेशेवर मनी मैनेजर करता है। अधिक टारगेट-डेट फंड एक टारगेट-डेट फंड एक निवेश कंपनी द्वारा पेश किया जाने वाला एक फंड है जो लक्षित लक्ष्य के लिए एक निश्चित अवधि में परिसंपत्तियां विकसित करना चाहता है। अधिक फैक्टर इन्वेस्टमेंट: आपको क्या जानना चाहिए फैक्टर इन्वेस्टमेंट एक ऐसी रणनीति है जिसमें प्रतिभूतियों को गति, मूल्य और विकास सहित उच्च रिटर्न से जुड़ी विशेषताओं द्वारा चुना जाता है। अधिक स्मार्ट बीटा ईटीएफ कैसे काम करता है, लाभ, और जोखिम एक स्मार्ट बीटा ईटीएफ एक प्रकार का एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो फंड में शामिल होने के लिए निवेश का चयन करने के लिए एक नियम-आधारित प्रणाली का उपयोग करता है। अधिक