निवेश समुदाय के भीतर एक लंबे समय से स्थापित कुटीर उद्योग वॉरेन बफेट की अगली चालों का अनुमान लगाने और उनसे लाभ प्राप्त करने की कोशिश कर रहा है। इस वर्ष की शुरुआत में, बफेट ने कहा कि उन्हें बर्कशायर हैथवे इंक। (BRK.A) के शेयरधारकों को उनके वार्षिक पत्र के अनुसार "एक हाथी के आकार के अधिग्रहण की उम्मीद है।" अमेरिकी ट्रेजरी बिल में $ 112 बिलियन से अधिक और वर्ष 2018 के अंत में नकद समकक्षों के साथ, अपनी वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, बर्कशायर के पास पर्याप्त शक्ति है।
क्रेडिट सुइस ने हाल ही में बफेट के लिए 141 संभावित लक्ष्यों की पहचान की है। उस सूची की जांच करने के बाद, बैरोन ने अपना विश्लेषण लागू किया, इन नौ: टारगेट कॉर्प (TGT), जनरल डायनेमिक्स कॉर्प (GD), गान इंक (ANTM), एम्फेनॉल कॉर्प (APH) सहित 12 बड़ी कंपनियों के लिए क्षेत्र को कम किया।), ब्रिस्टल-मायर्स स्क्विब कं (BMY), ब्लैकरॉक इंक। (BLK), नॉर्थ्रॉप ग्रुम्मन कॉर्प (NOC), द TJX कंपनीज इंक (TJX) और द शेरविन-विलियम्स कंपनी (SHW)। सभी आसानी से बर्कशायर द्वारा सुपाच्य हैं, क्योंकि नीचे दी गई तालिका इंगित करती है।
9 संभव बफेट लक्ष्य
(5 अप्रैल, 2019 तक बाजार पूंजीकरण)
- एम्फ़ेनॉल, $ 31 बिलियनअन्थेम, $ 75 बिलियनबैक, $ 71 बिलियन बिस्ट्रोल-मायर्स स्क्विब, $ 76 बिलियन जेनरल डायनेमिक्स, $ 49 बिलियन नॉर्थ्रॉप ग्रुम्मन, $ 47 बिलियनसर्विन-विलियम्स, $ 41 बिलियनटर्जेट, $ 42 बिलियनटर्जेट, $ 66 बिलियनजेट, $ 66 बिलियन
निवेशकों के लिए महत्व
बफेट को एक मूल्य निवेशक के रूप में अच्छी तरह से जाना जाता है, ऐसी कंपनियों की तलाश की जाती है जिनके शेयर बाजार में वर्तमान में कम ही दिखते हैं, लेकिन जो अंततः मजबूत बुनियादी बातों के आधार पर उचित मूल्य तक बढ़ जाना चाहिए। बफेट के निर्णय मानदंडों को दोहराने के प्रयास में वेल्स फ़ार्गो द्वारा सात प्रमुख मैट्रिक्स पर आधारित एक विश्लेषणात्मक रूपरेखा विकसित की गई है।
इस बीच, क्रेडिट सुइस, का मानना है कि निवेश पर नकदी प्रवाह रिटर्न (CFROI) बफेट की स्क्रीनिंग प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। वे कहते हैं कि वह मजबूत प्रबंधन टीमों, इक्विटी पर उच्च रिटर्न, कम या कोई ऋण, स्थिर लाभ मार्जिन, और व्यवसायों को समझने में आसान हैं, जो कि बैरन के नोटों को समझना आसान है।
बर्कशायर बाजार में पिछड़ गया है, इसलिए एक बड़ा अधिग्रहण जो रिटर्न में काफी सुधार कर सकता है, उसका शेयरधारकों द्वारा स्वागत किया जाएगा। नीचे दी गई तालिका से पता चलता है कि हाल ही में बाजार के पीछे बर्कशायर स्टॉक कितना गिर गया है।
बफ़ेट को अपने स्टॉक को फायर करने के लिए एक बड़ी डील की आवश्यकता है
(तुलनात्मक लाभ: YTD 2019, 1 वर्ष)
- बर्कशायर हैथवे क्लास A: + 0.6%, + 2.0% S & P 500 इंडेक्स: + 15.4%, + 8.6%
क्रेडिट सुइस द्वारा लागू स्क्रीन पास करने के बावजूद, बैरॉन का मानना है कि रक्षा ठेकेदार जनरल डायनेमिक्स और नॉर्थ्रॉप ग्रुम्मन, साथ ही ड्रगमेकर ब्रिस्टल-मायर्स स्क्वीब, बर्कशायर के लिए संभावित लक्ष्य नहीं हैं। रक्षा ठेकेदारों ने अपने भाग्य वाशिंगटन राजनीति से बंधे हैं। ब्रिस्टल-मायर्स इन्वेस्टर्स बिज़नेस डेली द्वारा वर्णित बायोटेक फर्म Celgene Corp. (CELG) के अपने नियोजित अधिग्रहण के विवाद में उलझा हुआ है। इस बीच, बफ़ेट को प्रौद्योगिकी निवेश के बारे में संकोच हो गया है, क्योंकि उनके पास क्षेत्र में ज्ञान की कमी है। यह एम्फ़ेनॉल को नियंत्रित कर सकता है, जो कंप्यूटर नेटवर्किंग में माहिर है।
पांच आसान समझने वाले उम्मीदवारों को छोड़ देता है: डिपार्टमेंटल स्टोर चेन टारगेट, डिस्काउंट अपैरल रिटेलर TJX, पेंट एंड कोटिंग्स निर्माता शेरविन-विलियम्स, इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट फर्म BlackRock, और हेल्थ इंश्योरर एंथम। बैरोन का मानना है कि TJX "लगातार रिटर्न और मार्जिन" के आधार पर विशेष रूप से आकर्षक हो सकता है।
आगे देख रहा
बफ़रशायर की 1994 की वार्षिक बैठक में बफेट ने कहा, "मुझे नहीं लगता कि लोगों को स्टॉक खरीदना चाहिए क्योंकि वे उस पेपर में पढ़ रहे हैं जो हम कुछ खरीद रहे हैं। लेकिन अगर वे ऐसा करते हैं, तो वे कुछ समय में इसे ठीक कर सकते हैं।" जैसा कि CNBC द्वारा उद्धृत किया गया है। उन्होंने कहा, "इसलिए हम उन कहानियों पर कभी टिप्पणी नहीं करेंगे, चाहे वे कितनी भी हास्यास्पद हों।" तदनुसार, बर्कशायर ने बैरोन द्वारा टिप्पणी के लिए अनुरोध का जवाब नहीं दिया है।
