क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप इंडेक्स (सीडीएक्स)

विषय - सूची

• CDX क्या है?
• सीडीएक्स को समझना?
• सीडीएक्स इंडेक्स में निवेश क्यों?

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप इंडेक्स (सीडीएक्स) क्या है?

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप इंडेक्स (CDX) -दरवाब रूप से डाउ जोन्स सीडीएक्स- एक वित्तीय साधन है जो क्रेडिट प्रतिभूतियों से बना है जो उत्तर अमेरिकी या उभरते बाजारों की कंपनियों द्वारा जारी किया गया है।

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप इंडेक्स (CDX) अपने आप में एक ट्रेडेबल सिक्योरिटी है- एक क्रेडिट मार्केट डेरिवेटिव। लेकिन CDX इंडेक्स शेल, या कंटेनर के रूप में भी कार्य करता है, क्योंकि यह अन्य क्रेडिट डेरिवेटिव्स- क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप्स (CDS) के संग्रह से बनता है। वर्तमान में, सीडीएक्स में 125 जारीकर्ता हैं और विभिन्न प्रकार के क्रेडिट द्वारा टूट गया है: निवेश ग्रेड, उच्च उपज, उच्च अस्थिरता, क्रॉसओवर और उभरते बाजार। हर छह महीने में, सीडीएक्स की अंतर्निहित प्रतिभूतियों की जांच की जाती है और, यदि उपयुक्त हो, तो नई प्रतिभूतियों के साथ प्रतिस्थापित किया जाता है। इससे यह सुनिश्चित करने में मदद मिलती है कि सूचकांक चालू रहता है और उन निवेशों से बँधा नहीं है जो अब मौजूद नहीं हैं, या जो बहुत ही अनूठे हैं।

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप इंडेक्स (CDX) को समझना

क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप इंडेक्स (सीडीएक्स) ट्रैक और ऊपर उल्लिखित बांड बाजार के विभिन्न खंडों के लिए कुल रिटर्न को मापता है ताकि समग्र रिटर्न को ऐसे उत्पादों में निवेश करने वाले फंडों के खिलाफ बेंचमार्क किया जा सके। निवेशक इस बेंचमार्क के खिलाफ अपने स्वयं के पोर्टफोलियो की निगरानी के लिए सीडीएक्स इंडेक्स की ट्रैकिंग का उपयोग कर सकते हैं और तदनुसार अपनी होल्डिंग को समायोजित कर सकते हैं। CDX डिफ़ॉल्ट रूप से बांड निवेशकों की रक्षा करके जोखिम को कम करने में मदद करता है, और व्यापारी जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता में संभावित परिवर्तनों के बारे में अनुमान लगाने के लिए CDX अनुक्रमित का उपयोग करते हैं।

सीडीएक्स इंडेक्स में निवेश क्यों?

CDX इंडेक्स सिंगल CDS के विपरीत पूरी तरह से मानकीकृत और एक्सचेंज-ट्रेडेड है, जो काउंटर पर ट्रेड करता है। जैसे, CDX इंडेक्स में उच्च स्तर की तरलता और पारदर्शिता होती है। CDX इंडेक्स CDS की तुलना में छोटे स्प्रेड पर ट्रेड कर सकते हैं। इस प्रकार, निवेशक सीडीएफ के साथ डिफ़ॉल्ट स्वैप या बॉन्ड के पोर्टफोलियो को अधिक सस्ते में हेज कर सकते हैं, यदि वे एक समान प्रभाव प्राप्त करने के लिए कई एकल सीडीएस खरीदते हैं। अंत में, सीडीएक्स एक अच्छी तरह से प्रबंधित उपकरण है जो एक वर्ष में दो बार गहन उद्योग जांच के अधीन है। सीडीएक्स इंडेक्स जैसे उपकरणों का अस्तित्व संस्थागत और व्यक्तिगत निवेशकों दोनों के लिए जटिल निवेश उत्पादों में व्यापार करना आसान बनाता है जो वे अन्यथा अलग से खुद नहीं करना चाहते हैं।

सीडीएक्स इंडेक्स 2001 में अस्तित्व में आया, वित्तीय बाजारों में एक जटिल समय — शायद जटिल, उच्च-जोखिम (संभावित उच्च-उपज) वित्तीय उत्पादों में निवेश करने में मदद करने के लिए थोड़ा कम जटिल और थोड़ा सुरक्षित।