स्टॉक निवेशक जो रिकॉर्ड ग्लोबल मर्जर बूम देखते हैं, तेजी से स्टॉक लेने के अवसरों की सोने की खान खोलने के रूप में भी उद्योग समेकन से संभावित नकारात्मक को देखने के लिए बुद्धिमान हो सकता है। मूडीज ने 1, 000 कंपनियों का अध्ययन किया है और पाया है कि उनमें से 14%, या 140 कंपनियां अपने बाजारों में प्रमुख समेकन और विलय के कारण "एकाग्रता जोखिम" की चपेट में हैं। यह इन निगमों के शेयरों को डाउनग्रेड करने के लिए अधिक असुरक्षित बनाता है, जो बदले में उनके शेयर की कीमतों को हथौड़ा कर सकते हैं। निवेश फर्म द्वारा उद्धृत कंपनियों में से चार में मैटल इंक (मैट), ट्रांसडिग्म ग्रुप इंक (टीडीजी), बी एंड जी फूड्स इंक (बीजीएस) और ग्रिफॉन कॉर्प (जीएफएफ), प्रति बैरन शामिल हैं।
140 शेयरों के लिए एम एंड ए जोखिम
- 1000 कंपनियों में से 14% डाउनग्रेडेस 140 कमजोर कंपनियों के समूह में शामिल हैं। समूह में मैटल, ट्रांसडिगम ग्रुप, बी एंड जी फूड और ग्रिफॉन शामिल हैं।
छोटे फर्मों कमजोर
अमेरिका में ब्लॉकबस्टर एम एंड ए के दो दशकों ने कानूनविदों का ध्यान आकर्षित किया है, जो शोध का हवाला देते हुए बताते हैं कि 90 के दशक के अंत से 75% या उससे अधिक उद्योगों पर ध्यान केंद्रित किया गया है। जबकि FAANG टेक बीहमोथ्स सहित उद्योग के दिग्गजों को तोड़ने के पक्ष में कई ने उन जोखिमों पर ध्यान केंद्रित किया है जो उपभोक्ताओं, कर्मचारियों और उत्पादकता वृद्धि के लिए समेकित हैं, वे उन कमजोरियों को नजरअंदाज कर सकते हैं जो इसे छोटी कंपनियों पर लगाती हैं जो अब बड़े आपूर्तिकर्ताओं पर भरोसा करते हैं। और ग्राहक।
मूडीज के अनुसार, एक महत्वपूर्ण संख्या में छोटी फर्मों के लिए, एक या दो प्रमुख कॉर्पोरेट आपूर्तिकर्ताओं या ग्राहकों द्वारा गिराया जाना दर्दनाक रूप से महंगा या यहां तक कि घातक घटना हो सकती है। इन बड़ी कंपनियों के एक्सपोजर से छोटी कंपनियों के लिए रेटिंग कम हो सकती है, जो अक्सर अपने छोटे बाजार पूंजीकरण के कारण अपने स्टॉक की कीमतों में झूलों के लिए अधिक असुरक्षित होती हैं। एक प्रमुख आपूर्तिकर्ता या ग्राहक को खोना आमतौर पर कंपनियों के लिए लागत में वृद्धि का कारण बनता है, जिससे यह सेवा ऋण के लिए कठिन हो जाता है। मूडी के शोध से संकेत मिलता है कि पिछले 18 महीनों में, कम से कम आठ छोटी फर्मों को इस तरह के परिदृश्य का सामना करना पड़ा है।
मैटेल को मूडी द्वारा उद्धृत कई कंपनियों में से एक था, जो उद्योग एम एंड ए का शिकार हो गए। दिवालिएपन के लिए दायर अपने मुख्य रिटेलर, खिलौने 'आर' के बाद, खिलौना निर्माता के शेयरों को वित्तीय सेवा फर्म द्वारा डाउनग्रेड किया गया था। घटना ने मूडी के अनुसार, मैटल के उधार की लागत को काफी बढ़ा दिया।
आगे देख रहा
हाल के दशकों में एम एंड ए की रिकॉर्ड लहर, एक संभावित गिरावट के साथ मिलकर जो आपूर्तिकर्ताओं को निचोड़ सकती है, इन छोटी कंपनियों को और भी अधिक नुकसान पहुंचाएगी, शेयरों को लटकेगी। आगे बढ़ते हुए, निवेशकों को एक या दो प्रमुख खिलाड़ियों पर निर्भर अपने व्यापार के बड़े हिस्से के साथ छोटी कंपनियों से सावधान रहना चाहिए।
